什么是 Resolv (RESOLV)?

新手6/10/2025, 8:12:34 AM
在去中心化金融(DeFi)的世界中,稳定币的设计始终是核心课题。从过去以美元为抵押的中心化稳定币,到后来的演算法稳定币与过度抵押模型,各类型机制各有利弊。Resolv 并不依赖法币,而是透过永续合约对冲价格波动,维持对美元的锚定价值,同时为使用者提供高度可兑换性与保险保障层级的风险管理。

Resolv 是什么?


(来源:ResolvLabs)

Resolv 是一种维护 USR 的协议,USR 是一种由以太币 (ETH) 和比特币 (BTC) 原生支援并与美元挂钩的稳定币。

Resolv 协议的核心设计

1. USR:以 ETH 与 BTC 为基础的新稳定币

USR 是由 ETH 与 BTC 完全抵押支撑的稳定币,可 1:1 铸造或赎回。它具备以下特点:

  • 完全可兑换:任何时候都可兑换成等值的 ETH 或 BTC。
  • 过度抵押:除了基本的抵押资产外,还有一层额外保险层(RLP)进行保障。
  • 无内建收益:USR 本身不产生收益,但可选择质押为 stUSR 来赚取报酬。

2. RLP:Resolv 的流动性与保险池

RLP 是由超额的 ETH 与 BTC 资产所支持的流动性保险代币,主要用途如下:

  • 价格浮动:RLP 有实际价格,根据底层资产而浮动。
  • 支撑 USR:RLP 扮演 USR 的保险机制,吸收风险与波动。
  • 获得收益:RLP 持有者可获得更高比例的利润分配,以换取其所承担的风险。

3. 铸造与赎回

  • USR 与 RLP 均可由用户直接用 ETH 或 BTC 铸造。
  • 赎回时按当前价格按比例返还相应抵押资产。
  • 全程皆透过智能合约完成,透明无需信任。

Resolv 的技术基础

Resolv 协议的创新在于建立一个 市场中性(Delta-neutral) 的资产池。该策略包括:

  • 现货 + 永续合约:使用 ETH 与 BTC 现货,同时在 CEX 或衍生品市场建立对应的空头永续合约。
  • 价格对冲:当现货价格上涨,永续仓位亏损;现货下跌则仓位获利,两者相抵形成稳定的净值。
  • 分散托管:大部分资产于链上质押,小部分用作期货交易的保证金,透过机构托管。

这套机制类似传统金融的避险组合,让稳定币摆脱对法币储备的依赖,回归去中心化与加密原生资产。

Resolv 的利润分配机制

Resolv 协议每日会根据资产池的收益进行分配,分为以下三个部分:

  • 基础奖励:分配给质押的 stUSR 与 RLP 持有者
  • 风险溢价:仅分配给 RLP 持有者
  • 协议费用:归入 Resolv Treasury,用于后续发展与治理

若当日发生净损(如永续仓位的资金费用),则当天不会分配任何收益,损失由 RLP 承担。

使用 Resolv 的优势

Resolv 透过一系列创新设计,提供稳定币使用者全新体验:

  • 去中心化稳定币,不依赖美元储备
  • 高资本效率,不需额外超额抵押即可铸币
  • 市场中性风控,不怕 ETH/BTC 价格波动
  • 可预期的兑换性与保险保障
  • 收益共享模式,RLP 与 stUSR 可获取协议利润

Resolv 稳定币模型,提供一种基于区块链衍生品与资产代币化的新型架构,有潜力在未来的去中心化金融中扮演关键角色。

Resolv 的代币经济学

RESOLV 是 Resolv 的实用代币,包含长期协调和治理机制,总供应量: 1,000,000,000 枚。

代币分配

根据官方资讯,RESOLV 代币的供应分配如下:

  • 空投(Airdrop Season 1)— 10%:于 TGE(Token Generation Event)立即解锁;顶级钱包地址设有短期解锁排程。
  • 生态系与社群建设 — 40.9%:初始最多解锁 10%,其馀分 24 个月线性解锁;用于资助开发者、生态激励与行销推广。
  • 团队与贡献者 — 26.7%:一年 Cliff;解锁期为 30 个月线性解锁。
  • 投资人 — 22.4%:一年 Cliff;解锁期为 24 个月线性解锁。

这样的设计能够兼顾短期流动性与长期价值成长,并确保团队与社群之间的动态平衡。

功能与用途

  • 治理功能:未来协议升级与资产策略调整将由 RESOLV 持有者治理
  • 激励机制:参与社群治理、流动性提供、推广活动等,均可获得 RESOLV 奖励
  • 质押奖励:未来或可推出基于 RESOLV 的质押奖励与 DAO 投票

RESOLV 现货交易将于 2025 年 6 月 10 日 21:00 (UTC+8) 开始:https://www.gate.com/trade/RESOLV_USDT

总结

Resolv 的出现,重新定义了稳定币的设计哲学:去美元化、去中心化、资产原生化,透过 ETH 与 BTC 的价值储备,再加上市场中性策略与高资本效率,Resolv 不只是一个稳定币,更是一整套 DeFi 金融稳定层的架构设计,未来若能成功扩展至更多区块链与应用场景,Resolv 将可能成为 Web3 世界中最具代表性的去中心化稳定币方案之一。

作者: Allen
* 投资有风险,入市须谨慎。本文不作为 Gate 提供的投资理财建议或其他任何类型的建议。
* 在未提及 Gate 的情况下,复制、传播或抄袭本文将违反《版权法》,Gate 有权追究其法律责任。

什么是 Resolv (RESOLV)?

新手6/10/2025, 8:12:34 AM
在去中心化金融(DeFi)的世界中,稳定币的设计始终是核心课题。从过去以美元为抵押的中心化稳定币,到后来的演算法稳定币与过度抵押模型,各类型机制各有利弊。Resolv 并不依赖法币,而是透过永续合约对冲价格波动,维持对美元的锚定价值,同时为使用者提供高度可兑换性与保险保障层级的风险管理。

Resolv 是什么?


(来源:ResolvLabs)

Resolv 是一种维护 USR 的协议,USR 是一种由以太币 (ETH) 和比特币 (BTC) 原生支援并与美元挂钩的稳定币。

Resolv 协议的核心设计

1. USR:以 ETH 与 BTC 为基础的新稳定币

USR 是由 ETH 与 BTC 完全抵押支撑的稳定币,可 1:1 铸造或赎回。它具备以下特点:

  • 完全可兑换:任何时候都可兑换成等值的 ETH 或 BTC。
  • 过度抵押:除了基本的抵押资产外,还有一层额外保险层(RLP)进行保障。
  • 无内建收益:USR 本身不产生收益,但可选择质押为 stUSR 来赚取报酬。

2. RLP:Resolv 的流动性与保险池

RLP 是由超额的 ETH 与 BTC 资产所支持的流动性保险代币,主要用途如下:

  • 价格浮动:RLP 有实际价格,根据底层资产而浮动。
  • 支撑 USR:RLP 扮演 USR 的保险机制,吸收风险与波动。
  • 获得收益:RLP 持有者可获得更高比例的利润分配,以换取其所承担的风险。

3. 铸造与赎回

  • USR 与 RLP 均可由用户直接用 ETH 或 BTC 铸造。
  • 赎回时按当前价格按比例返还相应抵押资产。
  • 全程皆透过智能合约完成,透明无需信任。

Resolv 的技术基础

Resolv 协议的创新在于建立一个 市场中性(Delta-neutral) 的资产池。该策略包括:

  • 现货 + 永续合约:使用 ETH 与 BTC 现货,同时在 CEX 或衍生品市场建立对应的空头永续合约。
  • 价格对冲:当现货价格上涨,永续仓位亏损;现货下跌则仓位获利,两者相抵形成稳定的净值。
  • 分散托管:大部分资产于链上质押,小部分用作期货交易的保证金,透过机构托管。

这套机制类似传统金融的避险组合,让稳定币摆脱对法币储备的依赖,回归去中心化与加密原生资产。

Resolv 的利润分配机制

Resolv 协议每日会根据资产池的收益进行分配,分为以下三个部分:

  • 基础奖励:分配给质押的 stUSR 与 RLP 持有者
  • 风险溢价:仅分配给 RLP 持有者
  • 协议费用:归入 Resolv Treasury,用于后续发展与治理

若当日发生净损(如永续仓位的资金费用),则当天不会分配任何收益,损失由 RLP 承担。

使用 Resolv 的优势

Resolv 透过一系列创新设计,提供稳定币使用者全新体验:

  • 去中心化稳定币,不依赖美元储备
  • 高资本效率,不需额外超额抵押即可铸币
  • 市场中性风控,不怕 ETH/BTC 价格波动
  • 可预期的兑换性与保险保障
  • 收益共享模式,RLP 与 stUSR 可获取协议利润

Resolv 稳定币模型,提供一种基于区块链衍生品与资产代币化的新型架构,有潜力在未来的去中心化金融中扮演关键角色。

Resolv 的代币经济学

RESOLV 是 Resolv 的实用代币,包含长期协调和治理机制,总供应量: 1,000,000,000 枚。

代币分配

根据官方资讯,RESOLV 代币的供应分配如下:

  • 空投(Airdrop Season 1)— 10%:于 TGE(Token Generation Event)立即解锁;顶级钱包地址设有短期解锁排程。
  • 生态系与社群建设 — 40.9%:初始最多解锁 10%,其馀分 24 个月线性解锁;用于资助开发者、生态激励与行销推广。
  • 团队与贡献者 — 26.7%:一年 Cliff;解锁期为 30 个月线性解锁。
  • 投资人 — 22.4%:一年 Cliff;解锁期为 24 个月线性解锁。

这样的设计能够兼顾短期流动性与长期价值成长,并确保团队与社群之间的动态平衡。

功能与用途

  • 治理功能:未来协议升级与资产策略调整将由 RESOLV 持有者治理
  • 激励机制:参与社群治理、流动性提供、推广活动等,均可获得 RESOLV 奖励
  • 质押奖励:未来或可推出基于 RESOLV 的质押奖励与 DAO 投票

RESOLV 现货交易将于 2025 年 6 月 10 日 21:00 (UTC+8) 开始:https://www.gate.com/trade/RESOLV_USDT

总结

Resolv 的出现,重新定义了稳定币的设计哲学:去美元化、去中心化、资产原生化,透过 ETH 与 BTC 的价值储备,再加上市场中性策略与高资本效率,Resolv 不只是一个稳定币,更是一整套 DeFi 金融稳定层的架构设计,未来若能成功扩展至更多区块链与应用场景,Resolv 将可能成为 Web3 世界中最具代表性的去中心化稳定币方案之一。

作者: Allen
* 投资有风险,入市须谨慎。本文不作为 Gate 提供的投资理财建议或其他任何类型的建议。
* 在未提及 Gate 的情况下,复制、传播或抄袭本文将违反《版权法》,Gate 有权追究其法律责任。
即刻开始交易
注册并交易即可获得
$100
和价值
$5500
理财体验金奖励!
It seems that you are attempting to access our services from a Restricted Location where Gate is unable to provide services. We apologize for any inconvenience this may cause. Currently, the Restricted Locations include but not limited to: the United States of America, Canada, Cambodia, Thailand, Cuba, Iran, North Korea and so on. For more information regarding the Restricted Locations, please refer to the User Agreement. Should you have any other questions, please contact our Customer Support Team.