追踪止损详解：如何把握趋势行情

例如，如果比特币从 $75,000 上涨至 $80,000，5% 的追踪止损会随着价格上涨自动上移其触发价位。如果比特币随后按指定幅度下跌，追踪止损可能会触发平仓订单。

这使得追踪止损适合希望参与持续价格趋势，同时无需频繁手动调整订单即可管理下行风险的交易者。

但是，追踪止损并不保证盈利、不会将损失限制在确切金额内，也不保证以触发价格成交。市场波动性、流动性和订单执行规则均可能影响结果。

本指南将介绍追踪止损的运作方式、计算方法、与其他止损订单的区别，以及 Gate 的追踪订单功能如何在现货和合约交易中运作。

关键要点

• 追踪止损会在市场朝有利方向变动时自动调整其触发价位。

• 与固定止损不同，追踪止损可在价格趋势延续期间帮助保留未实现收益。

• 对于多头仓位，追踪止损通常会随价格上涨而上移。对于空头仓位，通常会随价格下跌而下移。

• 追踪距离可表示为百分比或固定价格金额，具体取决于交易平台。

• 追踪止损可以触发平仓订单，但最终成交价格可能与触发价位不同。

了解追踪止损

追踪止损是一种条件交易订单，会根据有利的市场价格变动调整其触发价位。

市场价格与追踪止损之间的距离由预设百分比或价格金额确定。

对于多头仓位，在追踪机制激活后，资产创出新高时，追踪止损会随之上移。

对于空头仓位，资产创出新低时，追踪止损会随之下移。

当市场按指定追踪距离反转时，订单的触发条件可能会满足。

随后，交易所将根据其执行规则处理由此产生的订单。

追踪止损与普通止损有何不同？

普通止损使用固定触发价格。

假设一名交易者以 $75,000 买入比特币，并将止损设置为 $71,250。

除非交易者手动修改，否则止损价格将保持在 $71,250。

即使比特币上涨至 $80,000，止损价格也不会自动变动。

追踪止损的运作方式不同。

如果交易者设置了 5% 的追踪距离，触发价位可随比特币价格上涨而上移。

这使交易者能够设置动态平仓条件，而非依赖固定价格。

但是，追踪止损并不能消除亏损的可能性。市场反转可能会在仓位实现盈利前触发订单，且实际成交价格可能不如预期有利。

追踪止损如何运作？

追踪止损会跟踪激活后达到的最有利市场价格。

对于多头仓位，通常是观察到的最高价格。

对于空头仓位，通常是观察到的最低价格。

追踪触发价仅会朝能够改善仓位潜在平仓价位的方向移动。

示例：比特币 5% 追踪止损

假设一名交易者以 $75,000 买入 1 BTC，并启用回调率为 5% 的追踪止损。

为简化示例，假设追踪机制立即开始，并使用示例中显示的市场价格。

当价格为 $80,000 时，追踪止损价位为 $76,000。

如果比特币随后跌至该价位，追踪止损可能会触发平仓订单。

假设整个仓位均以 $76,000 成交，交易者的毛利润为：

$76,000 – $75,000 = $1,000

此计算不包括交易手续费和滑点。

需要注意的是，$76,000 是理论触发价位，而非保证成交价格。

如果比特币快速下跌，实际卖出价格可能更低。

市场反转时会发生什么？

追踪止损不会在两个方向上持续跟随市场变动。

对于多头仓位：

• 当市场创出新高时，追踪止损可以上移。

• 当市场下跌时，追踪止损会保持在此前设定的价位。

• 当下跌幅度达到指定追踪距离时，可能满足触发条件。

对于空头仓位，运作过程则相反。

这种单向调整机制正是追踪止损与普通价格跟随订单的区别所在。

追踪止损公式：如何计算

计算方式取决于交易者持有的是多头仓位还是空头仓位。

以下公式说明了常规的基于百分比的追踪止损。实际交易所机制可能采用不同的激活、参考价格或触发规则。

多头仓位的追踪止损公式

对于多头仓位：

追踪止损价位 = 激活后最高价格 × （1 – 追踪百分比）

假设追踪止损激活后，比特币达到 $80,000 的高点。

交易者使用 5% 的追踪距离。

追踪止损价位：

$80,000 × （1 – 0.05）= $76,000

如果比特币随后下跌至 $76,000，追踪止损的触发条件可能会满足。

即使价格继续下跌，止损也不会下移。

空头仓位的追踪止损公式

对于空头仓位：

追踪止损价位 = 激活后最低价格 × （1 + 追踪百分比）

假设空头仓位的追踪机制激活后，比特币跌至 $70,000。

交易者使用 5% 的追踪距离。

追踪止损价位：

$70,000 × （1 + 0.05）= $73,500

如果比特币随后反弹至 $73,500，追踪买入止损条件可能会满足。

基于百分比与基于金额的追踪止损

部分交易平台允许交易者使用固定价格金额而非百分比来设定追踪距离。

例如：

对于使用固定金额的多头仓位：

追踪止损价位 = 激活后最高价格 – 追踪金额

对于空头仓位：

追踪止损价位 = 激活后最低价格 + 追踪金额

基于百分比的追踪止损会随价格变化按比例调整。

基于金额的追踪止损则保持固定价格差。

可用配置取决于交易所和交易产品。

追踪止损示例：多头与空头仓位

追踪止损可用于管理多头和空头仓位。

但是，订单方向有所不同。

多头仓位通常通过卖出平仓。

空头仓位通常通过买入平仓。

示例 1：ETH 多头仓位的追踪止损

假设一名交易者以 $2,000 买入 1 ETH。

交易者启用回调率为 10% 的追踪止损。

初始：

$2,000 × 0.90 = $1,800

理论追踪止损价位为 $1,800。

随后，ETH 上涨至 $2,400。

追踪止损上移至：$2,400 × 0.90 = $2,160

ETH 继续上涨至 $2,700。

追踪止损调整至：$2,700 × 0.90 = $2,430

如果 ETH 随后跌至 $2,430，追踪止损可能会触发。

假设以 $2,430 成交：

毛利润 = $2,430 – $2,000 = 每 ETH $430

实际结果取决于成交价格、交易手续费及其他适用成本。

追踪止损使交易者能够参与上涨行情，同时设置动态反转条件。

示例 2：BTC 永续合约空头仓位的追踪止损

假设一名交易者以 $80,000 开设 BTC 永续合约空头仓位。

交易者使用 7% 的追踪回调率来设置潜在的买入平仓触发条件。

初始：

$80,000 × 1.07 = $85,600

理论追踪止损价位为 $85,600。

随后，BTC 下跌至 $75,000。

追踪止损下移至：

$75,000 × 1.07 = $80,250

随后，BTC 跌至 $70,000。

追踪止损调整至：

$70,000 × 1.07 = $74,900

如果 BTC 随后反弹至 $74,900，追踪买入止损条件可能会满足。

假设空头仓位以 $74,900 平仓：

毛利润 = $80,000 – $74,900 = 每 BTC $5,100

此计算不包括交易手续费、资金费用和滑点。

对于杠杆合约仓位，可能在追踪订单触发或执行前发生强制平仓。

因此，不应将追踪止损视为针对所有强制平仓情形的保护措施。

追踪止损与止损：有何区别？

追踪止损和固定止损都会设置应对不利价格变动的条件。

主要区别在于触发价位是否会自动调整。

何时固定止损可能更合适？

当交易者希望根据特定技术价位设置平仓条件时，固定止损可能更适合。

例如，交易者可能将止损设在支撑位下方，而不是随着价格上涨持续调整。

何时追踪止损可能更合适？

当交易者希望平仓价位跟随有利价格趋势时，追踪止损可能会有用。

例如，在持续上涨趋势中持有盈利仓位的交易者，可能更倾向于采用动态平仓条件，而非手动调整固定止损。

两种方法都不存在普遍更优的情况。

其效果取决于交易策略、资产波动性和执行条件。

追踪止损与追踪止损限价单：有何区别？

追踪止损和追踪止损限价单都使用动态触发条件。

但是，两者在触发后订单的执行方式上可能不同。

以市价方式执行的追踪止损

在以市价方式执行的追踪止损中，触发条件会发起市价单。

这通常优先考虑执行，而非价格确定性。

但是，受滑点、流动性和其他交易条件影响，实际成交价格可能与触发价位不同。

触发后的市价单不保证特定成交价格或完全成交。

追踪止损限价单

追踪止损限价单在满足追踪触发条件后发起限价单。

限价价格设定可接受的最低卖出价格或最高买入价格。

例如，假设追踪卖出止损触发价为 $2,400，关联的卖出限价为 $2,380。

触发条件满足时，平台可能会以 $2,380 挂出卖出限价单。

在可用流动性的条件下，该订单可以以 $2,380 或更优价格成交。

但是，如果市场快速跌至限价以下，订单可能无法成交。

两者对比

并非所有交易平台都提供这两种配置。

Gate 现货和合约的追踪机制具有产品特定的执行规则。交易者不应假设每个 Gate 市场都提供常规追踪止损限价单配置。

如何选择合适的追踪止损百分比

选择追踪距离是使用追踪止损时最重要的决策之一。

较窄的追踪距离可能会在正常市场波动中频繁触发。

较宽的追踪距离可为仓位提供更多波动空间，但也可能在触发平仓前允许更大幅度的反转。

该决策取决于多个因素。

1. 市场波动性

高波动资产可能会出现较大幅度的短期价格变动。

若追踪止损过于接近当前价格，可能会在正常波动中被触发。

但是，使用更宽的追踪距离也会增加可能回吐的潜在收益金额。

2. 交易周期

短线交易者可能按分钟或小时评估价格变动。

波段交易者可能持仓数天或数周。

合适的追踪距离应反映策略所涉及的时间周期和价格波动。

3. 市场结构

交易者可考虑支撑位和阻力位、近期高低点或整体趋势。

例如，若追踪止损设在经常被测试的价格区间内，可能会在趋势恢复前被触发。

4. 仓位规模

应结合仓位规模考虑追踪距离。

如果仓位规模不变，较宽的追踪止损可能增加潜在损失。

对于杠杆仓位，交易者还必须考虑维持保证金和强制平仓阈值。

5. 流动性

流动性较低的市场可能出现更大的价格波动和更严重的滑点。

在正常条件下看似合适的追踪距离，在流动性降低期间可能表现不同。

使用平均真实波幅（ATR）设置追踪止损

平均真实波幅，即 ATR，是衡量近期价格波动性的技术指标。

它会考察选定周期数量内的价格区间。

交易者有时会使用 ATR 设置能够反映近期市场状况的追踪距离。

例如，假设：

• BTC 的交易价格为 $78,000。

• 选定的 ATR 值为 $1,500。

• 一名交易者使用假设的 ATR 两倍追踪距离。

追踪距离为：

$1,500 × 2 = $3,000

对于多头仓位，初始理论追踪价位为：

$78,000 – $3,000 = $75,000

如果 BTC 随后升至 $80,000，使用固定 $3,000 距离的追踪机制会将触发价位上移至：

$80,000 – $3,000 = $77,000

该示例说明了一种可能基于波动性的方式。

这并不意味着 ATR 两倍的追踪距离适用于所有策略。

基于 ATR 的追踪系统也可能使用变化的 ATR 值，因此可能与固定距离追踪止损产生不同结果。

交易者应在采用此方法前了解确切的计算方式和平台实现机制。

何时应使用追踪止损？

追踪止损通常与趋势跟随策略相关。

当交易者希望在有利趋势持续时维持敞口，追踪止损可能会有用。

在持续价格趋势期间

追踪止损可跟随有利的价格变动，无需反复手动调整。

例如，在持续上涨趋势中，资产创出新高时，触发价位可以上移。

管理现有盈利仓位时

当仓位已进入盈利状态后，交易者可使用追踪止损设置动态平仓条件。

但是，未实现收益在仓位成功平仓前并无保证。

交易者无法持续监控市场时

加密货币市场全天候运行。

当交易者未主动关注市场时，条件订单可自动执行部分交易策略。

但是，自动化并不能消除执行风险或免除监控仓位的必要性。

遵循预设交易计划时

追踪止损有助于执行一致的平仓规则。

这可减少在正常价格波动期间进行主观调整的需求。

何时追踪止损的效果可能较差？

在某些市场条件下，追踪止损可能不太适合。

横盘或区间震荡市场

在横盘市场中，价格会在相对狭窄的区间内反复变动。

这些波动可能会在新趋势形成前触发追踪止损。

高波动市场

突然的价格飙升或反转可能会意外激活追踪订单。

这对于流动性不足的加密货币以及市场不确定性显著的时期尤其相关。

重大市场公告前后

经济公告、监管进展或突发新闻可能导致价格快速变化。

在这些条件下，成交价格可能与预期价位存在较大差异。

追踪距离过窄时

距离市场价格过近的追踪止损可能会在常规波动中触发。

但是，扩大止损距离并不总是正确的应对方式。

交易者应重新评估策略、仓位规模和市场条件是否仍然合适。

追踪止损订单的优势与局限

追踪止损提供自动化功能，但也存在相应的取舍。

追踪止损的主要益处并不在于预测市场走势。

而在于交易者可以针对有利价格变动及后续反转设置应对规则。

如何在 Gate 设置追踪止损

Gate 现货和合约市场均支持追踪订单功能。但是，可用设置和执行机制有所不同。

交易者应区分：

1. 现货追踪订单

2. 合约追踪订单

3. 合约追踪止盈

不应将这些功能视为可相互替代。

具体界面和可用订单类型可能会发生变化，部分功能在某些地区可能不可用。

如何在 Gate 现货设置追踪订单

Gate 现货的追踪订单使用价格反转条件。

根据界面和订单配置，交易者可能需要指定激活价格、反转率、订单价格、数量和有效期。

一般流程如下：

• 第 1 步：打开 Gate 现货交易

  • 登录 Gate 并前往相关现货交易对。

  • 例如，如果您所在司法管辖区提供 BTC/USDT，可选择该交易对。

• 第 2 步：选择追踪订单类型

  • 在交易界面中找到追踪订单功能。

• 第 3 步：配置订单

  • 输入当前界面要求的参数。

  • 参数可能包括“买入或卖出方向、激活价格、反转率、订单价格、数量和有效期”。

• 第 4 步：查看触发和执行规则

  • 确认追踪机制如何跟踪有利价格变动，以及触发条件满足时会提交何种类型的订单。

• 第 5 步：提交并监控订单

  • 提交订单前查看订单信息。

  • 提交后，通过相关订单管理界面监控其状态。

请注意，追踪订单被触发并不一定意味着由此产生的订单已完全成交。

如何在 Gate 合约设置追踪订单

Gate 合约通过回调机制提供追踪订单功能。

追踪订单会监控有利的价格变动，并可能在市场按指定回调金额反转后触发。

• 第 1 步：打开 Gate 合约

  • 前往支持的合约交易市场。

  • 选择相关合约并查看其规格。

• 第 2 步：找到追踪订单选项

  • 打开订单面板并选择追踪订单功能。

• 第 3 步：配置追踪参数

  • 根据当前界面，配置可能包括“订单方向、数量、回调率或价格距离，以及可选的激活价格”。

• 第 4 步：查看激活条件

  • 如果指定激活价格，追踪机制将根据平台的激活规则开始运行。

  • 如果未指定激活价格，追踪机制可能会立即开始。

• 第 5 步：查看并提交

  • 检查订单方向、回调设置、数量和适用的合约要求。

  • 仅在了解触发条件后确认订单。

• 第 6 步：监控订单状态

请注意，追踪订单可在激活前修改，但激活后无法编辑。建议用户在实时界面中确认当前的修改和取消规则。合约追踪订单仍受保证金要求、强制平仓风险和执行条件的影响。

Gate 合约中的追踪止损与追踪止盈

Gate 合约还提供基于仓位的追踪止盈功能。

这与提交普通追踪订单不同。

普通追踪订单可用作条件交易指令。

追踪止盈主要用于通过追踪机制管理现有仓位的平仓。

Gate 追踪止盈如何运作？

追踪止盈使用回调条件来确定价格有利变动后何时应触发平仓订单。

根据界面，用户可配置：

• 回调率

• 仓位数量

• 可选激活价格

对于多头仓位，该机制会跟踪有利的价格上涨。

对于空头仓位，该机制会跟踪有利的价格下跌。

当满足指定的反转条件时，系统将根据其规则尝试执行相应的平仓操作。

如何在 Gate 合约设置追踪止盈

• 第 1 步： 打开相关合约仓位。

• 第 2 步： 找到仓位的止盈/止损设置。

• 第 3 步： 选择追踪止盈。

• 第 4 步： 输入所需的回调和数量设置。

• 第 5 步： 如果策略需要，配置激活价格。

• 第 6 步： 查看条件并确认。

• 第 7 步： 监控仓位和追踪止盈状态。

未指定激活价格时，该功能可能会立即生效。

任何已激活的追踪订单均无法编辑。用户应在提交订单前查看当前取消和修改规则。

常见的追踪止损错误

了解追踪止损的运作方式只是有效使用它的一部分。

一些常见错误可能会削弱其预期的风险管理效益。

1. 将追踪距离设置得过窄

较窄的追踪距离可能会在正常价格波动中触发。

这可能导致交易者在更大趋势恢复前平仓。

但是，增加追踪距离也会增加潜在下行风险敞口。

2. 假设触发价格得到保证

追踪止损设置的是触发条件。

它并不保证订单会以该确切价格成交。

滑点和流动性条件可能影响实际结果。

3. 使用错误的订单方向

平掉多头仓位通常需要卖出。

平掉空头仓位通常需要买入。

使用错误的订单方向可能增加敞口，而非降低敞口。

4. 忽略合约强制平仓风险

杠杆合约仓位达到强制平仓阈值前，追踪止损可能尚未触发或执行。

交易者必须单独考虑保证金要求和强制平仓条件。

5. 混淆追踪订单与追踪止盈

Gate 合约提供不同的追踪机制。

普通追踪订单与基于仓位的追踪止盈功能可能具有不同用途和配置要求。

6. 假设每个追踪订单均采用市价执行

部分追踪订单在触发后会提交限价单。

如果市场价格越过限价，由此产生的订单可能无法成交。

7. 对每种资产使用相同的追踪距离

不同加密货币具有不同的波动性和流动性特征。

适用于某一种资产或时间周期的追踪距离，可能不适用于其他资产或时间周期。

8. 未查看活跃订单

条件订单可以自动执行策略的部分内容，但仍需要监控。

交易者应查看订单状态、可用保证金、仓位变化和执行结果。

结论

追踪止损是一种动态交易工具，会随着市场价格朝有利方向变动而调整触发价位。

与固定止损不同，它可以在趋势延续期间自动改善潜在平仓价位。

这使得追踪止损适合希望跟随市场走势，同时维持预设平仓条件的交易者。

但是，追踪止损并不保证盈利、不会将损失限制在确切金额内，也不确保以触发价格成交。

其效果取决于追踪距离、市场波动性、流动性以及所选交易产品的执行规则。

追踪止损的目的并非预测趋势何时结束，而是在市场走势逆转、背离现有有利趋势时建立系统化应对机制。

常见问题

合适的追踪止损百分比是多少？

不存在普遍适用的百分比。追踪距离取决于波动性、交易周期、仓位规模、流动性和策略。

追踪止损会失效吗？

会。追踪止损可能被触发，但无法按预期价格成交。订单还可能出现部分成交、流动性不足或其他执行问题。

追踪止损保证盈利吗？

不保证。追踪止损可以帮助管理平仓，但不保证盈利或防止亏损。

可以对空头仓位使用追踪止损吗？

可以，在支持的情况下可以使用。空头仓位的追踪止损通常会跟踪有利的价格下跌，并可能在按指定幅度向上反转后触发买入订单。

可以在加密货币现货交易中使用追踪止损吗？

可以。包括 Gate 在内的部分加密货币交易所提供现货追踪订单功能。但是，可用参数和执行规则可能与合约追踪订单不同。