Thị trường đang phát đi những tín hiệu khó hiểu, khi hai thế giới khác biệt cùng tồn tại. Một mặt, cổ phiếu được thúc đẩy nhờ lợi nhuận liên quan đến trí tuệ nhân tạo; mặt khác, thị trường tiền mã hóa chật vật trước sức ép kép từ khả năng tăng lãi suất và dòng tiền rút khỏi ETF. Hãy cùng phân tích bức tranh trái chiều này từng bước, đồng thời xem xét danh mục đầu tư của chúng ta.

Hãy bắt đầu với bối cảnh kinh tế vĩ mô, vì yếu tố này quyết định cán cân tổng thể. Đáng tiếc, dữ liệu lạm phát tháng 10 của Mỹ cao hơn dự kiến, với CPI tháng tăng 0,4% và CPI lõi tăng 0,3%. Sau khi số liệu được công bố, thị trường đã điều chỉnh kỳ vọng: theo công cụ CME FedWatch, xác suất Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 8–9 tháng 12 đã tăng vọt lên khoảng 90%. Thậm chí còn có ý kiến cho rằng mức tăng có thể mạnh hơn, lên tới 50 điểm cơ bản. Hôm qua, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chạm 5,02%—mức cao nhất kể từ ngày 29 tháng 10—đây là nguồn áp lực chính lên các tài sản rủi ro. Dù thị trường trái phiếu đóng cửa hôm nay nhân Ngày Cựu chiến binh, tác động từ diễn biến này vẫn còn.

Vậy tại sao Phố Wall vẫn tăng điểm bất chấp kỳ vọng thắt chặt tiền tệ? S&P 500 tăng khoảng 1%, trong khi Nasdaq tăng từ 1,2% đến 1,8%. Động lực chính của đợt tăng này là CoreWeave, công ty công bố doanh thu vượt kỳ vọng và nâng dự báo doanh thu; cổ phiếu công ty tăng 13–19%, còn Nebius cũng tăng theo. Trong khi đó, Nvidia đã phục hồi 4–5% sau đợt giảm mạnh kéo dài hai ngày. Tuy nhiên, tình hình của Nvidia vẫn đầy thách thức; cổ phiếu giảm khoảng 14% trong tháng 11, mất khoảng 700 tỷ USD vốn hóa thị trường giữa lúc xảy ra bê bối liên quan đến CEO. Tệ hơn nữa, Baird đã hạ xếp hạng cổ phiếu xuống “trung lập”.

Trên thị trường hàng hóa, dầu thô tăng khoảng 2,5% lên mức 88 USD (WTI ở mức 87,7, Brent ở mức 93,4). Trong khi đó, vàng giảm 0,4% do sức ép từ lãi suất. Ngoài ra, lời kêu gọi “giảm thiểu rủi ro” trong quan hệ Mỹ-Trung của Bộ trưởng Tài chính Mỹ đã tiếp thêm động lực cho các hợp đồng tương lai.

Giờ hãy chuyển sang trọng tâm chính của chúng ta: tiền mã hóa. Trong khi thị trường chứng khoán phục hồi nhờ các báo cáo lợi nhuận được thúc đẩy bởi trí tuệ nhân tạo, lĩnh vực tiền mã hóa đang chịu áp lực đáng kể do khả năng gần như chắc chắn về một đợt tăng lãi suất vào tháng 12 và dòng tiền rút khỏi ETF. Trong ngắn hạn, đây là trở ngại chính đối với Bitcoin. Để BTC vượt mốc 75.700 USD và duy trì trên mức này, dòng tiền rút khỏi ETF cần chấm dứt, đồng thời thị trường cần được thanh lọc sau các đợt thanh lý gần đây.

MSCI sắp công bố đợt rà soát chỉ số tháng 11. Strategy được dự đoán sẽ bị loại khỏi chỉ số do các tiêu chí đủ điều kiện mới. JPMorgan ước tính việc này có thể kích hoạt các đợt bán tháo của tổ chức, với tổng giá trị khoảng 2,8 tỷ USD. Những thay đổi sẽ có hiệu lực sau khi thị trường đóng cửa ngày 30 tháng 11, vì vậy cần theo dõi sát các dòng vốn này.

Lịch trình những ngày tới khá dày đặc. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ sẽ được công bố vào tối mai, tiếp theo là Chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Sáu. Nếu dữ liệu PPI ở mức “nóng”—tương tự các số liệu lạm phát gần đây—khả năng Bitcoin kiểm tra các mức dưới 73.000 USD sẽ tăng lên. Nhìn sang tuần tới, lịch trình của chúng ta có sự kiện Solana Breakpoint (ngày 15–17 tháng 11), sáng kiến tiền mã hóa hướng đến nhà đầu tư cá nhân của Nga (ngày 17 tháng 11) và biên bản cuộc họp của Fed (ngày 18 tháng 11). Ngoài ra còn có một tin đồn đang lan truyền kín đáo: Anthropic có thể bắt đầu giao dịch cổ phiếu sau đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) ngay từ tuần tới, với mức định giá tiềm năng lên tới 1,4 nghìn tỷ USD—dù cần lưu ý rằng thông tin này chưa được xác nhận.

Tóm lại, chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi dòng vốn vào ETF và biến động lợi suất trái phiếu để đánh giá hướng đi của thị trường tiền mã hóa. Còn bạn, bạn đang áp dụng chiến lược nào trước lượng dữ liệu dồn dập trong tuần này và những kỳ vọng xoay quanh động thái của các ngân hàng trung ương?

Tự nghiên cứu 🔎 Không phải lời khuyên tài chính ✔️
#USAICStocksFallBroadly #USOctoberCPIBeatsExpectations
$BTC $XAUT $CL $NAS100 $SNDK
#GateIPOAccessAnthropic
#Gate股票畅聊季 #GateStockTalkSeason