Đợt phục hồi của chứng khoán Mỹ chỉ là thoáng qua? Tôi cho rằng màn kịch lớn của cổ phiếu công nghệ AI vẫn chưa được trình diễn!

Nếu hỏi tôi đợt tăng lần này của chứng khoán Mỹ có nghĩa là làn sóng AI khởi động trở lại hay không, câu trả lời của tôi là: có hy vọng, nhưng vẫn cần thêm bằng chứng.
Vì sao tôi không chọn bi quan?
Bởi AI không phải là một khái niệm đầu cơ đơn giản. Nó liên quan đến chip, máy chủ, điện toán đám mây, trung tâm dữ liệu, thiết bị điện và phần mềm doanh nghiệp; đằng sau là sự nâng cấp của toàn bộ hệ sinh thái công nghiệp.
Chỉ cần doanh nghiệp vẫn sẵn lòng đầu tư vào AI, chỉ cần AI dần chuyển hóa thành hiệu suất sản xuất và tăng trưởng lợi nhuận, thì trục chủ đạo của ngành này vẫn chưa có lý do gì để kết thúc dễ dàng.
Nhưng vì sao tôi lại không muốn lạc quan mù quáng?
Bởi nhà đầu tư đã bắt đầu đặt ra yêu cầu cao hơn đối với chi tiêu vốn, lợi nhuận từ các dự án và định giá. Trước đây, chỉ cần công ty tuyên bố đầu tư vào AI là giá cổ phiếu có thể tăng hứng khởi một thời gian; giờ đây, thị trường quan tâm hơn đến việc sau khi đầu tư, rốt cuộc công ty kiếm được bao nhiêu tiền.
Ngày 9 tháng 11, S&P 500 tăng 2,3%, Nasdaq tăng 2,7%, cho thấy khẩu vị rủi ro của thị trường phục hồi rõ rệt. Nhưng mức tăng trong một ngày vẫn chưa đủ để chứng minh xu hướng đã đảo chiều.
Theo tôi, cổ phiếu công nghệ vẫn có thể trở thành động lực cốt lõi cho đà tăng của chứng khoán Mỹ trong tương lai, chỉ là cách dẫn dắt đà tăng có thể thay đổi: từ đầu cơ theo khái niệm sang cạnh tranh về công nghệ, từ cạnh tranh về đầu tư sang cạnh tranh về lợi nhuận.
Màn kịch lớn của AI có thể vẫn còn ở phía trước, nhưng khán giả không còn muốn mua vé chỉ vì đoạn giới thiệu nữa.
$AMD

‌#标普500创7个月最大涨幅