AI chưa hạ nhiệt, cổ phiếu lưu trữ lại sụp đổ! SanDisk, Micron, SK hynix đang lo điều gì? Nhu cầu có thực sự thay đổi không?

Điều khó tin nhất đã xảy ra: các trung tâm dữ liệu AI vẫn đang được mở rộng, vậy mà chip lưu trữ đột nhiên bị bán tháo. Chuyện này giống như nhà hàng vẫn còn khách xếp hàng, nhưng đầu bếp đột nhiên được báo rằng sẽ bị giảm lương.
Thị trường thực sự đang lo ngại điều gì?
Thứ nhất, liệu chi tiêu vốn cho AI có thể tiếp tục tăng trưởng hay không. Các ông lớn như Microsoft, Google, Amazon đầu tư rất lớn, nhưng nhà đầu tư bắt đầu chất vấn: khoản tiền đổ vào đó khi nào mới thực sự chuyển thành lợi nhuận?
Thứ hai, giá lưu trữ còn có thể tăng trong bao lâu. Nếu giá NAND và DRAM bước vào giai đoạn tăng chậm lại, thị trường có thể sớm hạ kỳ vọng lợi nhuận trong tương lai.
Thứ ba, liệu định giá đã phản ánh hết tiềm năng tăng trưởng chưa. Ngay cả khi kết quả kinh doanh của doanh nghiệp tốt, nếu giá cổ phiếu đã phản ánh trước tin tốt của vài năm tới thì điều chỉnh cũng chẳng có gì lạ.
Nền tảng cơ bản của SanDisk, Micron và SK hynix không hoàn toàn giống nhau, nhưng đều đối mặt với cùng một câu hỏi: nhu cầu AI phải chuyển thành đơn hàng thực tế và dòng tiền.
Vì vậy, tôi sẽ không phấn khích chỉ vì cổ phiếu giảm 10%, cũng sẽ không hoảng loạn chỉ vì giảm 20%. Điều đáng sợ nhất khi đầu tư không phải là bỏ lỡ nhịp hồi phục, mà là nhầm đỉnh chu kỳ thành đáy vàng.$MU

‌#Gate股票畅聊季