#SK海力士跌近7% #美股财报季 Đợt giảm của nhóm cổ phiếu bộ nhớ và chip AI lần này chủ yếu do chốt lời ở vùng giá cao, đồng thời chịu ảnh hưởng từ kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ Mỹ. Nhu cầu bộ nhớ không suy yếu rõ rệt; thị trường đang đánh giá lại tiến độ xây dựng trung tâm dữ liệu AI.
Ngày 5 tháng 11, SK Hynix giảm khoảng 6,7%, Samsung Electronics cũng giảm gần 6%.
Vì sao đợt giảm này giống chốt lời hơn
Mức tăng lớn, vị thế nắm giữ tập trung đông: SK Hynix và Samsung là hai cổ phiếu bị nhà đầu tư nước ngoài bán ròng nhiều nhất trong năm nay, khi dòng vốn điều chỉnh danh mục.
Đơn hàng vẫn còn: SK Hynix cho biết công suất DRAM và HBM đến năm 2029 gần như đã được đặt kín.
Tình trạng thiếu hụt chưa kết thúc: ngành dự báo tình trạng thiếu bộ nhớ sẽ kéo dài đến khoảng năm 2030.
Thị trường đang đánh giá lại điều gì
Việc phê duyệt trung tâm dữ liệu có thể bị siết chặt: sau khi Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả hai viện, Goldman Sachs ước tính khoảng 45% công suất xây mới có thể bị ảnh hưởng.
Các dự án mới có thể bị trì hoãn: chi phí điện lưới tăng và quy trình phê duyệt chặt chẽ hơn sẽ khiến các nhà cung cấp dịch vụ đám mây chậm mở rộng.
Lợi nhuận từ đầu tư AI bị nghi ngờ: các tập đoàn công nghệ lớn phát hành trái phiếu để đầu tư vào AI, khiến một số nhà đầu tư lo ngại khoản tiền này sẽ không sinh lời.
Vì vậy, hiện tại là “định giá giảm trước”, chứ không phải “luận điểm đầu tư vào bộ nhớ AI mất hiệu lực”.
Tiếp theo, chủ yếu cần theo dõi hai điểm: liệu đầu tư vào trung tâm dữ liệu tại Mỹ có thực sự chậm lại hay không, và liệu đơn hàng HBM có tiếp tục kín công suất hay không.#WCTCS9 $SK Hynix