Vì sao thị trường lao động phát đi tín hiệu trái chiều trước báo cáo bảng lương phi nông nghiệp?

Thị trường lao động Mỹ đang phát đi những tín hiệu trái chiều trước báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 10, tạo nên bối cảnh phức tạp cho các tài sản rủi ro và kim loại công nghiệp.

Việc làm trong khu vực tư nhân tăng 86.000 trong tháng 10, vượt kỳ vọng 67.000, trong khi tăng trưởng tiền lương vẫn mạnh ở mức 3,2% so với cùng kỳ năm trước. Thị trường đang chờ báo cáo chính thức vào thứ Sáu, với dự báo việc làm tăng 65.000 và tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 4,2%.

Vì sao kỳ vọng lãi suất lại trở thành tâm điểm?

Dữ liệu mạnh hơn dự kiến củng cố nhận định rằng thị trường lao động vẫn bền bỉ, đồng thời duy trì khả năng Fed sẽ giữ chính sách thắt chặt lâu hơn.

Một báo cáo mạnh, trên 80.000, có thể làm sống lại kỳ vọng tăng lãi suất, gây áp lực lên các tài sản rủi ro và hỗ trợ đồng USD. Một báo cáo yếu, dưới 65.000, có thể giảm áp lực lãi suất và tạo dư địa phục hồi cho Bitcoin cùng kim loại quý. Vì vậy, con số tiêu đề sẽ quyết định hướng đi.

Mức quan trọng của Bitcoin nằm ở đâu?

Về mặt kỹ thuật, vùng kháng cự gần nhất nằm trong khoảng 81.000-82.000, với vùng cung mạnh hơn ở 85.000-87.000. Vùng hỗ trợ quan trọng vẫn nằm trong khoảng 76.000-77.000, trùng với mức thoái lui Fibonacci 0,5 và giá vốn trung bình của những người mua gần đây.

Nếu giảm xuống dưới 76.000, giá có thể hướng đến vùng 73.000-74.000, trong khi phục hồi vượt 82.000 có thể mở đường lên vùng kháng cự phía trên. Tóm lại, 76.000 là ranh giới quyết định cấu trúc trung hạn chuyển từ trung tính sang tích cực hay sang một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Vì sao bạc đang điều chỉnh?

Bạc đang giao dịch quanh mức 49-50 USD, sau khi điều chỉnh từ đỉnh gần đây là 54,68 USD. Vùng hỗ trợ chính là 48,50-48,80 USD; nếu giảm xuống dưới vùng này, đà giảm có thể tăng tốc và kích hoạt nhịp giảm về mức tâm lý 45 USD.

Cần có một cú bứt phá rõ ràng lên trên 52,30-52,50 USD để đảo chiều tăng, qua đó báo hiệu xu hướng ngắn hạn thay đổi. Áp lực kinh tế vĩ mô bắt nguồn từ kỳ vọng lãi suất, nhưng nguồn cung vật chất vẫn là yếu tố hỗ trợ.

Vì sao đồng có nền tảng vững chắc?

Đồng tại London đang giữ trên mức 14.000 USD/tấn, thấp hơn đỉnh tháng 9 là 14.875 USD, nhưng được hỗ trợ bởi tình trạng thắt chặt nguồn cung kéo dài. Những thách thức về nguồn cung, chẳng hạn sản lượng hàng quý tại Chile thấp nhất trong nhiều thập kỷ, tạo nền giá vững chắc về mặt cấu trúc.

Những trở ngại vĩ mô do bất ổn về lãi suất đang hạn chế dư địa tăng, nhưng thị trường vật chất vẫn khan hiếm, tạo nên môi trường biến động mạnh và dao động trong biên độ.

Cần theo dõi điều gì trong dài hạn?

Xét về dài hạn và theo góc nhìn biện chứng, cấu hình hiện tại phản ánh sự phân kỳ giữa dữ liệu kinh tế vĩ mô ngắn hạn và các xu hướng cấu trúc trung hạn. Sức bền của thị trường lao động khiến lộ trình của Fed vẫn bất định, hạn chế dư địa tăng của các tài sản rủi ro và hỗ trợ đồng USD. Tuy nhiên, những hạn chế về nguồn cung đồng và tình trạng quá bán của bạc cho thấy các yếu tố cung cầu trên thị trường vật chất đang phát huy tác động.

Đối với Bitcoin, mức 76.000 là ranh giới quyết định. Giữ được mức này sẽ giúp duy trì cấu trúc trung hạn từ trung tính đến tích cực; để mất mức này đồng nghĩa với việc chuyển sang kịch bản điều chỉnh sâu hơn. Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp sắp tới là chất xúc tác trước mắt; kết quả mạnh sẽ khiến vùng hỗ trợ bị thử thách, trong khi kết quả yếu có thể thúc đẩy một đợt phục hồi về 82.000.

Đối với bạc và đồng, áp lực kinh tế vĩ mô bắt nguồn từ kỳ vọng lãi suất là trở ngại chính, nhưng câu chuyện nguồn cung đưa ra luận điểm hỗ trợ mang tính cấu trúc. Sự phân kỳ giữa giá trên thị trường giấy và quá trình tích lũy trên thị trường vật chất của đồng, cùng cuộc giằng co kỹ thuật quanh mức 48,80 của bạc, là những biến số then chốt cần theo dõi.

Nội dung này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư.

#USNonfarmPayrolls
#GateSquareTradingChallenge #WCTCS9 #Gate股票畅聊季 #GateStockTalkSeason
$BTC

‌
$XAU

‌$XAG

‌$NAS100

‌$EURUSD