Quyền chọn

Hiện tượng gamma squeeze xảy ra khi hoạt động phòng hộ liên quan đến quyền chọn củng cố các biến động giá của tài sản cơ sở, tạo ra một vòng lặp phản hồi giữa thay đổi giá và nhu cầu phòng hộ, đặc biệt khi các nhà tạo lập thị trường đang ở vị thế gamma âm và phải liên tục điều chỉnh mức độ tiếp xúc khi thị trường biến động.

Giá thị trường của quyền chọn, hay phí quyền chọn, gồm hai phần: giá trị nội tại và giá trị ngoại tại. Khi so sánh giá trị nội tại với giá trị ngoại tại, giá trị nội tại thể hiện mức độ quyền chọn đang có lãi, tức là chênh lệch dương giữa giá tài sản cơ sở và giá thực hiện; trong khi giá trị ngoại tại là phần phí quyền chọn còn lại sau khi trừ giá trị nội tại, phản ánh thời gian đến ngày đáo hạn, biến động ngụ ý và các yếu tố định giá khác.

Dữ liệu PMI mới nhất của Hoa Kỳ đã đưa vấn đề tăng trưởng kinh tế trở lại tâm điểm. Khảo sát sơ bộ tháng 9 do S&P Global thực hiện cho thấy PMI sản xuất của Hoa Kỳ tăng lên 57,0, còn PMI dịch vụ đạt 58,7. PMI tổng hợp tăng từ 56,0 trong tháng 8 lên 58,4, cho thấy hoạt động kinh doanh trong khu vực tư nhân đã tăng tốc đáng kể.

Bản tin thị trường hàng ngày của Gate Options.

Bản tin cập nhật thị trường hàng ngày Gate Options.

Bản tin thị trường hàng ngày Gate Options.

Derive (DRV) là giao thức phi tập trung chuyên phục vụ thị trường phái sinh trên chuỗi, bao gồm quyền chọn tiền điện tử, hợp đồng tương lai vĩnh cửu và các sản phẩm lợi nhuận có cấu trúc. Dựa trên mạng Layer2 của OP Stack, Derive sử dụng công cụ quản lý rủi ro trên chuỗi, ký quỹ danh mục, sổ lệnh giới hạn tập trung (CLOB) và cơ chế thế chấp đa tài sản để đem lại trải nghiệm giao dịch tự lưu ký ngang tầm với các sàn giao dịch tập trung. Mã thông báo DRV đóng vai trò trọng tâm trong hệ sinh thái Derive, đảm nhận các chức năng quản trị, chiết khấu phí giao dịch, khuyến khích hệ sinh thái và điều phối giao thức.

Chế độ ký quỹ Danh mục đầu tư là khung quản lý rủi ro thống nhất của Derive dành cho giao dịch phái sinh trên chuỗi. Thay vì tính ký quỹ riêng lẻ cho từng vị thế, hệ thống xác định yêu cầu ký quỹ một cách động (or tự động) dựa trên mức rủi ro ròng của toàn bộ tài khoản. Bằng cách kết hợp sản phẩm thế chấp đa tài sản, công cụ đánh giá rủi ro trên chuỗi và đánh giá biến động theo thời gian thực, mô hình Chế độ ký quỹ Danh mục đầu tư của Derive nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đồng thời hạn chế việc phân bổ ký quỹ dư thừa. So với ký quỹ Isolated truyền thống, Chế độ ký quỹ Danh mục đầu tư đặc biệt thích hợp trong môi trường giao dịch chuyên nghiệp bao gồm quyền chọn, Hợp đồng tương lai vĩnh cửu và các vị thế phòng ngừa rủi ro.

Quy trình giao dịch của Derive chủ yếu bao gồm tạo tài khoản, thế chấp tài sản, khớp lệnh, đánh giá rủi ro, cập nhật vị thế và thanh toán trên chuỗi. Derive sử dụng sổ lệnh giới hạn tập trung (CLOB) kết hợp với bộ máy rủi ro trên chuỗi, áp dụng các cơ chế ký quỹ danh mục đầu tư, thế chấp đa tài sản và thanh lý theo thời gian thực nhằm nâng cao hiệu quả vốn và hiệu suất giao dịch tại thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên chuỗi.

Derive và dYdX đều là các giao thức giao dịch phái sinh trên chuỗi, nhưng có sự khác biệt rõ rệt về cấu trúc sản phẩm, quản lý rủi ro và kiến trúc nền tảng. dYdX chủ yếu tập trung vào giao dịch Hợp đồng tương lai vĩnh cửu có thanh khoản cao, trong khi Derive hỗ trợ quyền chọn, Hợp đồng tương lai vĩnh cửu và hệ thống ký quỹ danh mục đầu tư. Derive đặc biệt chú trọng đến quản lý rủi ro đa tài sản và năng lực giao dịch phái sinh chuyên nghiệp, còn thế mạnh cốt lõi của dYdX nằm ở Sổ lệnh hiệu suất cao và thanh khoản thị trường Hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Cả hai đều hướng tới mang lại trải nghiệm giao dịch tương đương với các sàn giao dịch tập trung trong môi trường trên chuỗi, nhưng lộ trình triển khai của chúng có sự khác biệt.

Cập nhật thị trường hàng ngày Gate Options.

Tiếp cận sự biến động giá với rủi ro hạn chế hoặc bảo vệ chống lại sự sụp đổ

Bài viết thảo luận về giao dịch quyền chọn tiền điện tử, một lựa chọn đầu tư tương đối mới và rủi ro cho phép các cá nhân suy đoán về giá tương lai của tiền điện tử. Nó giải thích cách giao dịch quyền chọn hoạt động, các loại quyền chọn khác nhau (gọi và đặt), cũng như những rủi ro và lợi ích liên quan đến việc mua và bán chúng. Bài báo cũng nhấn mạnh sự phổ biến ngày càng tăng của giao dịch quyền chọn tiền điện tử, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư tổ chức.

Hướng dẫn cấp cao này chỉ ra các biến thể thiết kế phổ biến của tùy chọn on-chain và cách họ sử dụng hoặcacle trong giá cả và thanh toán của họ.

Gate Research Daily: Ngày 23 tháng 9, Bitcoin (BTC) đang củng cố quanh mức 64.000 đô la, với xu hướng tương tự được thấy trong Ethereum (ETH) và Solana (SOL). Tâm lý thị trường vẫn lạc quan, với phần lớn các hợp đồng BTC và ETH cho thấy xu hướng tăng giá. Thứ Sáu tuần trước, Bitcoin ETF đã chứng kiến dòng chảy ròng 170 triệu đô la, trong khi Ethereum ETF đã trải qua dòng chảy 6 triệu đô la. Tuy nhiên, lượng Bitcoin ETF giao ngay của Mỹ đã đạt mức cao nhất mọi thời đại. Plume Network có kế hoạch token hóa khoảng 1,25 tỷ đô la tài sản trong thế giới thực vào quý 4. Solana Mobile chính thức đặt tên cho điện thoại thông minh thế hệ thứ hai của mình là "Người tìm kiếm", với hơn 140.000 chiếc được bán trước. SEC đã phê duyệt các hợp đồng quyền chọn liên quan đến iShares Bitcoin Trust ETF để niêm yết trên Nasdaq.