Defi (tài chính phi tập trung) là một cơ sở hạ tầng không thể thiếu đối với thế giới tiền điện tử. Cho dù là các tổ chức tài chính truyền thống hàng đầu trên Wall Street như Morgan Goldman Sachs, hoặc các ông lớn trong ngành, DeFi là điều không thể thiếu đối với họ. Họ đều đang rất nỗ lực triển khai hướng này. Nếu theo logic của tài chính truyền thống, dẫn xuất sẽ đi xa hơn so với các sản phẩm giao dịch ngay lập tức về khối lượng. Tuy nhiên, các dẫn xuất phi tập trung hiện tại vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm và đã thể hiện tiềm năng phát triển lớn.
Trong quá trình phát triển các sàn giao dịch hợp đồng phi tập trung, Mạng Gains là một người chậm đến sau, xếp thứ hai, chỉ sau DYDX và GMX về khối lượng giao dịch phái sinh trên DeFi Llama. Trước đây, Mạng Gains đã bị mắc kẹt trong sự cố Luna và gần như sụp đổ. Nhưng những tháng gần đây đã chứng kiến rằng khối lượng giao dịch hàng ngày của Mạng Gains vượt qua GMX nhiều lần, khiến nó trở nên đáng chú ý. Vậy theo cách nào mà nó vượt trội hơn người khác và đạt được tình trạng hiện tại?
gTrade: giao dịch đòn bẩy và một loạt các tài sản
Cho phép giao dịch đòn bẩy và một loạt các tài sản để lựa chọn, gTrade của Gains Network là một nền tảng giao dịch đòn bẩy phi tập trung mạnh mẽ và dễ sử dụng. Nó cung cấp chi phí giao dịch thấp và hỗ trợ một loạt các mức đòn bẩy và mục tiêu. Có hơn 40 loại tiền điện tử với đòn bẩy lên đến 150x, hơn 20 sàn giao dịch nước ngoài với đòn bẩy lên đến 1000x, và hơn 30 cổ phiếu tokenized với đòn bẩy lên đến 100x. Nó hỗ trợ tỷ lệ đòn bẩy cao nhất trong tất cả các DEXs.
(Nguồn: Trang web chính thức của gTrade)
Nền tảng dễ sử dụng, với giao dịch được thực hiện trên chuỗi và tính năng hoàn chỉnh bao gồm các tính năng đặc biệt như lãi và lỗ dừng. Giao diện người dùng hoạt động mượt mà, mang lại trải nghiệm giao dịch tốt. Để báo giá chính xác hơn và kịp thời hơn, gTrade đã thiết lập một kiến trúc phối hợp, sử dụng mạng điều hành nút Chainlink thời gian thực (DON) tùy chỉnh để có giá trị trung bình cho mỗi giao dịch. Bằng cách này, nó bảo vệ quyền lợi và lợi ích của người dùng và tránh các vấn đề với một nút duy nhất có thể gây ra đinh ốc giá để gây ra thất thoát không cần thiết.
Các token quản trị GNS và GNS NFT của giao thức được thiết kế để làm động lực trong các tiện ích trên nền tảng và cho phép người dùng sở hữu giao thức bằng cách giữ và sử dụng các token này trong quản trị.
Người giữ GNS thu phí nền tảng thông qua Single Sided Staking, và sử dụng doanh thu của nền tảng để đốt GNS, trong khi người giữ NFT được giảm spread và nhận phần thưởng cao hơn, và các robot NFT thực hiện lệnh giới hạn và thanh lý.
Cách sử dụng gTrade là gì?Tương tự như các sàn giao dịch tập trung, giao diện của gTrade hoạt động rất mượt mà. Trước khi sử dụng, cần tạo một ví có thể kết nối với Polygon và Arbtrum. Sau đó, bạn có thể tiếp tục với các thao tác tiếp theo thông qua trang web chính thức.
(Nguồn: Bản mô tả gTrade)
Dưới đây là các bước để vận hành giao dịch vĩnh viễn thông qua gTrade:
-
Kết nối với ví Web3 của gTrade, chẳng hạn như metamask.
-
Gửi DAI vào ví, và giữ một số ETH hoặc MATIC (tùy thuộc vào mạng được chọn) trong ví để thanh toán phí giao dịch.
-
Nếu đây là giao dịch đầu tiên, hợp đồng cần được phê duyệt để chi tiêu số DAI bạn muốn. Nhấn vào “Phê duyệt” và gửi giao dịch lên Polygon hoặc Arbitrum.
-
Đặt các tham số giao dịch và chọn loại giao dịch, như giá thị trường, giá hạn mức, giới hạn dừng, giao dịch đòn bẩy, lợi nhuận cố định, cắt lỗ, v.v.
-
Sau khi xác nhận các tùy chọn, bạn có thể bắt đầu giao dịch và xem các vị thế mở đã được giữ.
Hệ thống Gains Network hoạt động như thế nào?Hiện tại, gTrade chỉ hỗ trợ DAI làm tài sản thế chấp cho các vị thế mở. Đòn bẩy là tổng hợp, với DAI Vault, gNS/DAI liquidity pool và gNS staking pool là các mô-đun chính. Một mức độ nào đó, giao dịch của gTrade hoạt động tương tự như của GMX vì nó cũng sử dụng liquidity pool làm bên đối tác đặt cược chống lại các nhà giao dịch. Tuy nhiên, GMX cho phép nhiều loại tiền tệ cung cấp thanh khoản cho GLP, trong khi gNS chỉ cho phép sử dụng DAI. Việc sử dụng giao dịch bên đối tác có thể đạt được slippage thấp và tránh mất mát không cố định do các nhà cung cấp thanh khoản gây ra. Vui lòng đọc bài viết này: GMX là gì?để tìm hiểu thêm về cách GAX hoạt động.
Kho DAITrách nhiệm chính của DAI Vault là duy trì hệ thống ổn định. Người stake DAI vào vault có thể tận hưởng các lợi ích như phí xử lý và phí thanh lý, và sử dụng DAI như một bên đối tác cho nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy. Nếu nhà giao dịch mất tiền, người stake có thể thu lợi nhuận, và ngược lại. Trước khi sử dụng đòn bẩy, họ cũng cần phải gửi DAI vào vault như tài sản đảm bảo để tận hưởng dịch vụ.
Kể từ bây giờ, Kho bạc DAI đã đạt được lợi nhuận ổn định, và không có người stake DAI nào rời đi với lỗ. Nguyên tắc cốt lõi cho thấy nó có một dòng thời gian dài và hầu hết các nhà giao dịch thường mất tiền.
Dựa vào đòn bẩy cao và biến động lớn của tiền điện tử, gTrade tăng cường lợi nhuận từ lý thuyết này hơn nữa. Người đặt cược DAI tham gia thị trường như các nhà buôn và đợi các nhà giao dịch khác mở vị thế. Trong dài hạn, người đặt cược chiến thắng ổn định. Cũng có các trường hợp cực kỳ hiếm, trong đó những nhà giao dịch cực kỳ tinh ranh giành toàn bộ quỹ cược. Kết quả là, dự án tiếp tục tạo lợi nhuận.
(Nguồn: Bản Trắng gTrade)### GNS Staking PoolNgoài ra, hồ bơi gắn kết GNS cho phép người dùng gắn kết GNS để kiếm phí nền tảng trong DAI, tức là 40% phí lệnh thị trường và 15% phí lệnh giới hạn. Vì 70% giao dịch trong gTrade là lệnh thị trường, trung bình 32.5% phí giao dịch sẽ được thưởng cho hồ bơi gắn kết GNS.
GNS/DAI Liquidity PoolTrong ba hồ, tỷ lệ staking của DAI trong DAI Vault liên quan trực tiếp đến việc phát hành GNS. Nếu tỷ lệ staking lớn hơn 130%, vault sẽ mua và đốt GNS từ hồ GNS/DAI để đạt được sự suy giảm token. Khi tỷ lệ staking thấp hơn 100%, các token bổ sung sẽ được phát hành và trao đổi thành DAI trong hồ thanh khoản GNS/DAI để bổ sung cho dự trữ của vault. Tuy nhiên, nếu token phình to, dẫn đến một tình huống cực đoan trong đó các trận DAI được rút một cách lớn, gây ra sự thiếu hụt staking, một lượng lớn token GNS sẽ được phát hành cho đến khi đạt đến giới hạn trên cùng là 100 triệu tổng cộng. Do đó, dự án nhằm mục tiêu duy trì hoạt động ổn định của sản phẩm và bảo vệ người dùng staking trong DAI Vault. Tuy nhiên, Gains Network đã đặt một quy tắc cho DAI Vault rằng chỉ có thể rút ra 1/4 số lượng staking tối đa mỗi 24 giờ, điều này sẽ giảm nhẹ tình hình cực đoan đến một mức độ nhất định.
Phát triển dự ánDự án được tạo ra hai hoặc ba năm trước bởi một nhóm giữ bí mật về bản thân. Ban đầu, nó được gọi là gains.farm. Vào ngày Tết năm 2021, sau khi một đơn đặt hàng bug bounty được phát hành bởi nhóm dự án, một số hacker đã chỉ ra lỗi và tiến hành tấn công. Nhóm đã giải quyết vấn đề nhanh chóng bằng cách phát hành phiên bản gains.farm V2 vài ngày sau đó.
Mạng lưới lợi nhuận mà chúng ta thấy ngày nay liên tục được lặp lại dựa trên gains.farm V2. Mã thông báo ban đầu được phát hành là GFARM, cho phép người dùng sử dụng nó làm tài sản thế chấp cho các giao dịch. Tại thời điểm này, dịch vụ cốt lõi của gains.farm là giao dịch đòn bẩy, và cũng có sàn giao dịch NFT + dịch vụ đặt cọc GFARM2. Tuy nhiên, tất cả các dịch vụ này được tạo ra xung quanh mã thông báo GFARM, thay vì mã thông báo GFARM phục vụ các doanh nghiệp này. Sau khi V2 đi vào hoạt động, một cuộc thi giao dịch đã được đưa ra, nhưng nó không tạo ra hiệu ứng tốt, chỉ đạt được 160+ giao dịch trong vòng 3 ngày kể từ khi ra mắt, chỉ với 600.000 đô la giá trị thị trường. Do đó, nhóm Gains nhanh chóng bắt đầu kế hoạch lặp đi lặp lại ít nhất hai tuần một lần.
Sau đó, nhóm đã giải quyết vấn đề về việc thao tác GFARM thông qua việc giới thiệu oracles, và cuối cùng đã từ bỏ GFARM nhưng sử dụng DAI làm tiền đặt cọc. Đồng thời, nhóm tiếp tục tung ra các loại tiền tệ và mục tiêu mới, điều chỉnh thiết kế front-end, và hợp tác với các KOL trong marketing. Sau đó, V5 ra đời, khi dự án bắt đầu tăng trưởng trong lĩnh vực, đăng ký mức giao dịch hàng ngày trên $20 triệu. Vào tháng 10 năm 2021, nó chính thức được đổi tên thành Gains Network. Token GFARM ban đầu đã được chia thành 1000 lần và đổi tên thành GNS (Gains Token).
(Nguồn: cát sa mạc)
Hình trên cho thấy sự tăng trưởng nhanh chóng của khối lượng giao dịch và dữ liệu người dùng sau khi dự án được phát hành.
Kế hoạch chính thức dự kiến triển khai zk-rollup và tạo ra giao dịch phân quyền hơn và sinh thái Metaverse lớn hơn trong tương lai.
So sánh với Sản phẩm Cạnh tranh
Nguồn: tokenterminal (2022.3.8)
Bảng trên cho thấy rằng Dydx hiện đang chiếm thị phần thị trường cao nhất, trong khi Gains Network chỉ xếp sau DYDX và GMX và đã vượt xa sàn giao dịch tương lai cũ Perp. Gains Network vẫn còn tiềm năng tăng trưởng về khối lượng giao dịch và khối lượng khóa và hiệu suất tiếp theo của nó là hứa hẹn.
Kết luậnNhìn chung, gTrade của Mạng Lợi Nhuận là tốt về thiết kế và được lặp lại một cách nhanh chóng. Với cộng đồng ủng hộ, nền tảng có dữ liệu đáng chú ý trong không gian phi tập trung bền vững. Đây là một nền tảng hiếm hoi trong số các sản phẩm hỗ trợ đòn bẩy siêu cao. Với tính năng chính của mạng điều hành nút Chainlink thời gian thực tùy chỉnh (DON), dự án gần như có thể triển khai mục tiêu mà không bị hạn chế do tài sản tổng hợp. Hơn nữa, Arbitrum được ra mắt trong những tháng gần đây đã đưa thêm người dùng và lưu lượng vào dự án, làm phong phú trải nghiệm người dùng và cải thiện cấu trúc sinh thái. Tương lai phát triển của gTrade là hứa hẹn.
Mặc dù tất cả những điều này, nền kinh tế mã thông báo GNS có một số rủi ro nhất định về việc phát hành quá mức, điều này đòi hỏi chú ý đến dữ liệu tỷ lệ stake của DAI Vault. Ngoài ra, cơ chế hoạt động của dự án phức tạp hơn nhiều so với những gì chúng tôi giới thiệu trong bài viết này. Có thể nói rằng cơ chế kiểm soát rủi ro của gTrade ở phía LP và phía giao dịch là phức tạp nhất trong các dự án DeFi hiện tại. Những gì chúng tôi giải thích trong bài viết này chỉ là thông tin cơ bản, và nếu bạn quan tâm, việc nghiên cứu kỹ lưỡng hơn là cần thiết.
