1. Сенат США ухвалив законопроект «GENIUS», що посилює регулювання стейблкоїнів
Законопроєкт «GENIUS» був ухвалений 20 травня в Сенаті США, що призведе до суворого регулювання проектів стейблкоїнів. Цей закон вимагає, щоб емітенти стейблкоїнів мали 100% резервних активів на підтримку, а також посилює положення проти відмивання грошей. Раніше демократичні депутати висловлювали занепокоєння, що цей закон може принести прибуток родині Трампа, що призвело до його блокування, але після внесення поправок він врешті-решт був ухвалений.
Цей законопроект має на меті посилити регулювання стейблкоїнів і підтримати стабільність фінансової системи. Прихильники вважають, що швидкий розвиток стейблкоїнів несе потенційні ризики, які потребують чітких регуляторних правил. Проте критики стурбовані тим, що надмірне регулювання може задушити інновації та зашкодити конкурентоспроможності США в сфері цифрових активів.
Незалежно від обставин, ухвалення Закону «GENIUS» свідчить про те, що уряд США приділяє увагу та вживає заходів для реагування на нові виклики, пов'язані з криптовалютами. У майбутньому емітенти стабільних монет зіткнуться з більш суворими вимогами до відповідності, а індустрія може зазнати перетворень.
2. Microsoft впроваджує AI моделі Grok 3 та інші від Маска в хмару
20 травня Microsoft оголосила про додавання AI-моделей Grok 3 та Grok 3 Mini, розроблених компанією xAI Ілона Маска, до Azure AI Marketplace. Цей крок має на меті розширення вибору AI-інструментів на хмарній платформі Microsoft, збільшуючи її AI-можливості.
Grok 3 є великим мовним моделем, яка стверджує, що може виконувати складні завдання міркування та аналізу. Його інтеграція в Azure означає, що корпоративні користувачі зможуть отримувати доступ до цього потужного AI інструменту в хмарі та використовувати його. Водночас, Microsoft також включила моделі компаній OpenAI, Meta та DeepSeek до свого AI ринку.
Аналітики вважають, що це відображає прискорене впровадження технологічними гігантами в сферу ШІ з метою завоювання домінуючої позиції на майбутньому ринку штучного інтелекту. Об'єднуючи моделі ШІ різних компаній, постачальники хмарних послуг можуть забезпечити користувачів більш комплексними можливостями ШІ, задовольняючи зростаючий попит. У майбутньому ШІ може стати ключовою перевагою хмарних обчислювальних послуг.
3. Південнокорейську акторку Хван Джон Ін обвинувачують у привласненні корпоративних коштів для інвестування в криптовалюту
За повідомленнями, відома корейська акторка Хван Чжон Ім визнала, що привласнила 3,1 мільйона доларів США (, приблизно 43,4 мільярда вон ) для інвестування в криптовалюти, та була обвинувачена відповідно до Закону про посилене покарання за специфічні економічні злочини. Хван Чжон Ім продала частину криптоактивів і планує реалізувати нерухомість, щоб компенсувати кошти.
Ця справа викликала широкий інтерес. З одного боку, ризики, пов'язані з участю представників шоу-бізнесу в криптоінвестиціях, знову стали очевидними, оскільки вони можуть піддатися спокусі і порушити закон; з іншого боку, висока ризикованість інвестицій у криптовалюту також викликала роздуми. Експерти закликають регуляторів посилити контроль за віртуальними активами, щоб захистити права інвесторів.
Водночас, справа також відображає рівень популярності криптовалют в Азійському регіоні. Незважаючи на ризики, інвестиційний бум не зник повністю. Якими будуть перспективи розвитку криптовалют в Азії в майбутньому, варто продовжити слідкувати.
4. Фонд Ethereum запустив важливу ініціативу з безпеки для підтримки цілісності мережі
Фонд Ethereum нещодавно оголосив про намір вкласти значні кошти в запуск великої ініціативи, спрямованої на зміцнення безпеки мережі Ethereum. У рамках цього плану будуть залучені провідні експерти з безпеки та тісно співпрацюватимуть з партнерами з галузі для всебічного перегляду заходів безпеки Ethereum.
Проблеми кібербезпеки завжди були значним викликом для Ethereum. З розширенням екосистеми також зростає площа атак. Ця ініціатива має на меті зміцнити безпекову інфраструктуру, покращити загальну обороноздатність Ethereum і забезпечити його довгостроковий розвиток.
Аналітики зазначають, що цей крок підкреслює рішучість Фонду Ethereum у питанні безпеки мережі. Як одна з найважливіших публічних блокчейн-систем у сфері криптовалют, безпека Ethereum безпосередньо впливає на здоровий розвиток усієї галузі. У майбутньому Ethereum може стати еталоном у сфері безпеки, встановлюючи приклад для інших публічних блокчейнів.
Відомий криптовалютний аналітик Marco Polo нещодавно висловив оптимістичний коментар щодо цінової перспективи Dogecoin. Він вважає, що, якщо Dogecoin зможе подолати один ключовий рівень опору, то в середньостроковій перспективі розпочнеться "класичний тренд" зростання до 0,5 долара.
Оцінка Марко Поло в основному базується на технічному аналізі. Ціна Dogecoin наразі перевищує 0,22 долара, обсяги торгівлі та роздрібна активність зросли, в той же час великі утримувачі постійно накопичують позиції. Ці ознаки свідчать про те, що висхідна динаміка Dogecoin накопичується.
Однак аналітики також попереджають, що діапазон від 0,28 до 0,3 долара може стати важливим рівнем опору. Чи зможе Dogecoin успішно突破 цей рівень, визначить його подальшу поведінку. Загалом, незважаючи на невизначеність, середньострокові перспективи зростання Dogecoin все ще викликають надію.
Два. Галузеві новини
1. Біткоїн короткочасно перевищив 107 тисяч доларів, після чого знову впав, ринок загострив розбіжності.
Ціна біткойна тимчасово перевищила рівень 107 тисяч доларів 20 травня, але потім знизилася. Аналітики зазначають, що ця волатильність відображає розбіжності на ринку щодо майбутньої динаміки біткойна. З одного боку, невизначеність макроекономічних перспектив та зниження кредитного рейтингу США змушують інвесторів обережно ставитися до ризикових активів, а з іншого боку, біткойн зіткнувся з значним технічним тиском на продаж на рівні 107 тисяч доларів, що призвело до зниження ціни.
З іншого боку, основи біткоїна залишаються міцними, активність у мережі продовжує зростати, а інституційні інвестори виявляють високий інтерес до входження на ринок. Дані аналітичної компанії Glassnode показують, що кількість активних адрес біткоїна та дохід від комісій за транзакції досягли історичних максимумів. Крім того, такі інституційні інвестори, як MicroStrategy, продовжують нарощувати свої позиції в біткоїні, що свідчить про позитивний погляд на його довгострокову цінність.
Трейдер Cheds вважає, що біткойн у короткостроковій перспективі може коливатися в діапазоні від 103000 до 107000 доларів, звертаючи увагу на те, чи зможе він ефективно подолати рівень 107000 доларів. Якщо вдасться стійко подолати цей рівень, біткойн має шанси на подальше зростання до зони опору 110000 до 115000 доларів. Але якщо він втратить підтримку на рівні 103000 доларів, це може викликати подальшу корекцію. Загалом, середньострокова динаміка біткойна все ще має невизначеність, інвесторам слід уважно стежити за змінами в основних факторах і настроях на ринку.
2. Ефір веде зростання альткойнів, Pectra оновлення викликало позитивні емоції.
Після короткочасного突破 107 000 доларів США біткоїна, основні альткоїни, такі як ефір, також зазнали значного зростання. Ефір протягом дня зріс більше ніж на 4%, знову перевищивши психологічну межу в 2500 доларів. Аналітики вважають, що очікування оновлення Pectra для ефіру є основним рушійним фактором цього відновлення.
Оновлення Pectra забезпечить Ethereum вищу масштабованість і безпеку, що має на меті подальше покращення продуктивності мережі, залучаючи більше застосунків і користувачів до екосистеми. Крім того, оновлення Pectra також сприятиме переходу Ethereum до механізму консенсусу PoS, що сприятиме підвищенню екологічності та сталості мережі.
Окрім позитивних фундаментальних факторів, постійний розвиток популярних застосувань, таких як DeFi та NFT в екосистемі Ethereum, також підтримує ціну токенів. Згідно з даними, загальна вартість заблокованих активів в екосистемі Ethereum DeFi перевищила 80 мільярдів доларів, займаючи провідну позицію в галузі.
Проте, деякі аналітики обережно ставляться до стійкості відновлення ефіру. Криптоаналітик Lark Cloud зазначив, що ефір все ще стикається з певним технічним тиском на продаж біля позначки 2600 доларів, і якщо не вдасться ефективно подолати цю межу, то імпульс відновлення може зменшитися. Інвесторам слід уважно стежити за розвитком мережі ефіру та змінами в ринкових настроях.
3. Колективне відновлення екосистеми Solana, видатні результати Meme-токенів
На фоні відновлення на ринку криптовалют токени в екосистемі Solana також показали колективне зростання. Серед них, результати Meme-коінів є найвражаючими, зростання зазвичай перевищує 10%. Аналітики вважають, що після того, як біткойн подолав 107 тисяч доларів, капітал почав перетікати в альткоїни з вищим ризиком, особливо в категорію Meme-коінів.
Проект мем-валюти Pump.fun в екосистемі Solana показав вражаючі результати в рамках цього раунду ринку. Токен цього проекту за 24 години зріс більш ніж на 30%, що викликало широкий інтерес на ринку. Однак деякі аналітики вказують на підозри щодо значного маніпулювання ринком з боку роботів, стверджуючи, що 60% до 80% його обсягу торгівлі може бути фальшивою ліквідністю.
Окрім Meme-коінів, інші популярні токени в екосистемі Solana також продемонстрували різний рівень відновлення. Наприклад, токен SLND централізованого кредитного протоколу Solend в екосистемі Solana зріс майже на 20%. Аналітики вважають, що відновлення токенів в екосистемі Solana в основному спричинене припливом капіталу після того, як біткоїн подолав позначку в 107 000 доларів.
Проте, деякі інвестори ставляться з обережністю до стійкості токенів екосистеми Solana. Криптоаналітик Люк зазначив, що багато токенів в екосистемі Solana наразі мають високу оцінку, і якщо біткойн впаде, зростання цих токенів також може швидко зникнути. Інвесторам слід зберігати обережний підхід до токенів в екосистемі Solana.
4. Регулятори стають більш суворими щодо законопроекту про стейблкоїни, FRAX може отримати регуляторні переваги.
З набуттям чинності процедурної резолюції Сенатом США, законопроект «GENIUS» офіційно переходить до стадії обговорення, а регулятори стають більш жорсткими у своєму ставленні до стейблкоїнів. Аналітики вважають, що в цьому контексті алгоритмічний стейблкоїн FRAX може отримати переваги від регуляцій, ставши найбільшим переможцем.
FRAX є частково алгоритмічною стабільною монетою, що складається з двох токенів: FRAX та FXS. FRAX є стабільною монетою, прив'язаною до долара США, тоді як FXS є токеном управління. Засновники FRAX брали участь у розробці закону «GENIUS», тому цей закон має потенціал забезпечити FRAX регуляторні переваги.
У той же час, FRAX також активно займається розробкою екологічного будівництва. Проєкт планує підвищити конкурентоспроможність на ринку та побудувати повноцінну екосистему DeFi шляхом коригування структури токенів. Аналітики вважають, що подвійні переваги FRAX з точки зору регулювання та екологічного будівництва допоможуть йому зайняти більшу частку ринку стейблкоїнів.
Проте, деякі аналітики висловлюють обережність щодо перспектив FRAX. Вони зазначають, що хоча FRAX може отримати вигоду від регуляторних змін, його природа як алгоритмічної стабільної монети означає, що все ще існують певні ризики. У разі екстремальних обставин механізм прив'язки FRAX може дати збій, що призведе до втрати його прив'язки до долара США. Тому інвестори повинні залишатися обережними при інвестуванні в FRAX.
5. Ветерани криптовалюти говорять про нову структуру ринку: відсутність роздрібних інвесторів, домінування інститутів
У цьому раунді відновлення ринку криптовалют деякі досвідчені інвестори помітили, що ринок зазнає змін, вплив роздрібних інвесторів зменшується, а сила інституційних інвесторів постійно зростає. Ця нова ринкова ситуація приносить нові виклики та можливості для ветеранів криптовалют.
Криптоаналітик Teuchos зазначив, що в умовах відсутності роздрібних інвесторів, інвесторам потрібно краще визначати ринкові тренди, розуміти циклічні закономірності, ділитися інформацією та здійснювати ефективне управління ризиками. В той же час, також потрібно обережно ставитися до поведінки інституційних інвесторів, шукати нові наративні можливості для отримання суттєвих прибутків.
Інший аналітик Толі вважає, що на відміну від сліпого протидії ринку, збереження довгострокового бачення та спокійного реагування є перевагою ветеранів на ринку криптовалют. Він радить інвесторам не перебільшувати з купівлею на зростанні та продажем на падінні, а натомість навчитися терпляче чекати на хороші можливості.
В цілому, ринок криптовалют вступає в нову фазу, і ветерани повинні слідувати консенсусу і діяти на ранніх стадіях. Відсутність роздрібних інвесторів означає нові виклики та можливості, перевагою яких є виявлення тенденцій, розуміння ринкових циклів, обмін інформацією та управління ризиками. Тільки так ми зможемо бути непереможними в новій ринковій моделі.
Три. Новини проекту
1. Sahara AI офіційно запустив тестову мережу SIWA, відкриваючи нову еру на блокчейні, що керується штучним інтелектом.
Штучний інтелект швидко розвивається, але питання права власності на інтелектуальні активи залишається невирішеним. Sahara AI пропонує рішення AI X WEB 3, яке реалізує підтвердження прав інтелектуальних активів через тестову мережу SIWA. Sahara прагне створити новий порядок інтелектуальних активів та реалізувати стандарти співпраці в сфері ШІ.
SIWA є першою публічною тестовою мережею, запущеною Sahara AI, яка має на меті дослідження застосування активів на базі штучного інтелекту на блокчейні. Ця мережа побудована на основі фреймворку Substrate і використовує механізм консенсусу Nominated Proof of Stake. SIWA переносить цифрові активи, створені штучним інтелектом, на блокчейн і визначає їхнє право власності через механізм управління на базі блокчейну.
Sahara AI вважає, що з постійною еволюцією технології ШІ цифрові активи, створені ШІ, зростатимуть експоненційно. Але наразі бракує ефективного механізму підтвердження прав власності, що призводить до частих суперечок щодо прав власності на активи ШІ. Мережа SIWA намагається вирішити цю проблему, забезпечуючи підтвердження прав власності на активи ШІ.
На додаток до правильної функції підтвердження, SIWA також підтримуватиме спільну роботу за допомогою штучного інтелекту. У майбутньому штучний інтелект зможе співпрацювати, взаємодіяти та торгувати один з одним на основі протоколів у ланцюжку для досягнення спільного використання ресурсів і потоку цінності. Sahara AI хоче встановити стандарти та норми для співпраці зі штучним інтелектом через мережу SIWA.
Експерти вважають, що SIWA є корисною спробою поєднати AI з технологією блокчейн. Якщо вдасться вирішити питання про право власності на активи AI, це, безсумнівно, надасть новий імпульс розвитку індустрії AI. Але SIWA наразі все ще перебуває на стадії публічного тестування, її життєздатність і безпека чекають на перевірку часом.
2. Olfaction Protocol співпрацює з Strant AI: AI+DeFi взаємодія виходить за межі, нова епоха інтелектуальних фінансів розпочинається
В епоху безперервної інтеграції технологій штучного інтелекту та DeFi справжнє руйнівне співробітництво часто не є одноточковим проривом, а є двостороннім рухом, що базується на взаємодоповнюючих моделях, співпраці архітектур та спільному баченні. Ця потужна співпраця між Olfaction Protocol та Strant AI є саме таким стратегічним партнерством з високою доданою вартістю.
Olfaction Protocol є протоколом прогнозування на основі DeFi, що використовує технології ШІ для підвищення ефективності та точності прогнозних ринків. Strant AI є інноваційною компанією, яка спеціалізується на інтеграції ШІ та блокчейну, прагнучи створити екосистему AI+DeFi.
Співпраця між сторонами розгортатиметься на кількох рівнях:
Модельне злиття: AI-модель Strant AI буде глибоко інтегрована з моделлю прогнозування Olfaction, що підвищить точність прогнозів.
Екологічна співпраця: Olfaction підключиться до екосистеми AI+DeFi Strant AI, щоб надати їй послуги прогнозування ринку.
Спільні інновації: Сторони спільно досліджуватимуть більше сценаріїв інтеграції AI та DeFi, сприяючи розвитку розумних фінансів.
Ця співпраця не тільки допоможе підвищити конкурентоспроможність продуктів обох сторін, але й принесе новий інноваційний імпульс усьому треку AI+DeFi. Інсайдери галузі вважають, що така транскордонна інтеграція є загальною тенденцією ери DeFi і стане ключовою рушійною силою для майбутнього розвитку.
3. V2 досягнення угоди про розгалуження з кількома EVM-ланцюгами, винагороджуючи BOLD вкладників та постачальників ліквідності
V2 є відомим децентралізованим кредитним протоколом в екосистемі Ethereum. Його остання версія V2 незабаром буде форкнута з майже 20 EVM-сумісними ланцюгами та винагородить деякі BOLD токени зберігачам стабільних пулів і постачальникам ліквідності.
V2 на основі існуючої функції кредитування додала підтримку мульти-активної застави, а також вищу капітальну ефективність. Щоб розширити аудиторію користувачів, команда вирішила розгорнути версію V2 на кількох EVM-ланцюгах.
Наразі V2 уклала угоди про ліцензування форків з відомими проектами такими як Felix Protocol, QuillFi, OrkiFi тощо. Згідно з угодою, ці проекти повинні надавати частину випущених токенів у вигляді винагороди вкладникам BOLD та постачальникам ліквідності в екосистемі під час форку коду V2.
Засновник Роберт Лауко зазначив, що цей підхід має на меті стимулювати більше користувачів приєднуватися до екосистеми та винагороджувати тих, хто вносить вклад в екосистему. Крім того, міжланцюгове розгортання також підвищить доступність протоколу та рівень децентралізації.
Аналітики вважають, що кросчейн стратегія V2 є розумним кроком. Співпраця з іншими проєктами дозволить швидко розширити користувацьку базу та підвищити вплив протоколу. А механізм винагород у токенах ще більше стимулюватиме участь користувачів.
Однак деякі особи висловлюють сумніви щодо інноваційності V2. Вони вважають, що поліпшення версії V2 є обмеженими і не мають значних переваг у порівнянні з існуючими кредитними протоколами. Чи зможе команда завоювати ринок завдяки кросчейн-розгортанню, ще належить побачити.
4. Фрактальний BRC-20 протокол послуг оновлення, Wallet тимчасово призупиняє відповідні послуги
Згідно з офіційним оголошенням, Wallet проводить оновлення послуг протоколу Fractal BRC-20, під час оновлення відповідні послуги Fractal BRC-20 тимчасово не будуть доступні, відновлення постраждалих послуг очікується 30 травня 2025 року.
Fractal є BRC-20 сумісною публічною блокчейн-мережею в екосистемі, що акцентує увагу на високій продуктивності та низьких комісіях. Це оновлення має на меті підвищити безпеку та зручність використання Fractal, підготуючи платформу для подальшого розвитку.
Під час оновлення користувачі тимчасово не зможуть здійснювати операції з токенами Fractal BRC-20 у Wallet, такі як депозит, зняття або переказ. Проте безпека активів користувачів не постраждає, потрібно лише дочекатися завершення оновлення, щоб повернутися до нормального використання.
Wallet заявляє, що це оновлення спрямоване на оптимізацію базової архітектури Fractal, підвищення його обробної здатності та масштабованості. Також будуть оновлені кілька модулів, таких як механізм консенсусу, модель транзакцій тощо.
Аналітики галузі вважають, що оновлення Fractal, як важливої складової екосистеми, є критично важливим для розвитку всієї екосистеми. Підвищуючи продуктивність і безпеку, Fractal надасть кращу інфраструктурну підтримку для більшої кількості DApp проектів.
Проте, деякі користувачі висловили незадоволення через перерви в обслуговуванні під час оновлення. Вони сподіваються, що під час оновлення будуть вжиті заходи для мінімізації впливу на користувачів.
В цілому, оновлення протоколу Fractal BRC-20 є важливим кроком у зміцненні інфраструктурної бази, що надасть новий імпульс розвитку екосистеми.
5. TVL Aave різко зросла до 30 мільярдів доларів, зросла на 50% порівняно з мінімумом цього року
За повідомленням, загальна вартість заблокованих коштів Aave зросла до приблизно 30 мільярдів доларів США, що на 50% більше порівняно з мінімумом цього року в 20 мільярдів доларів США. Водночас середньодобові витрати Aave перевищили 1 мільйон доларів США, непогашений борг становить 10 мільярдів доларів США, а частка боргу від загальної вартості заблокованих коштів становить 33%, що свідчить про здоровий рівень використання.
Як найбільший кредитний протокол в екосистемі Ethereum, Aave продовжує демонструвати сильний ріст. Значне зростання його TVL в основному зумовлено відновленням ринку DeFi та інноваціями продуктів самого Aave.
Нещодавно Aave запустила кілька нових функцій, включаючи розширені рішення для даних, які підвищують ефективність кредитування, підтримку нових активів тощо. Крім того, Aave уклала угоди з кількома установами, щоб надати інституційним користувачам індивідуалізовані кредитні послуги.
Аналізатори зазначають, що зростання TVL Aave відображає його провідну позицію в сегменті DeFi-кредитування. Як піонер галузі, Aave випереджає інших за рівнем користувацького досвіду, безпеки та інноваційності.
Проте, деякі особи висловлюють занепокоєння щодо високого рівня боргового навантаження Aave. Вони вважають, що у разі екстремальних ринкових умов це може спричинити хвилю ліквідацій, що вплине на екосистему Aave. Тому Aave необхідно уважно слідкувати за ризиковими ситуаціями та розробити плани реагування.
В цілому, зростання TVL Aave є відображенням відновлення ринку DeFi. У майбутньому, чи зможе Aave зберегти свою провідну позицію, залежатиме від його показників в інноваціях, безпеці та управлінні ризиками.
Чотири. Економічна динаміка
( 1. Moody's знизило рейтинг суверенного кредиту США, що викликало коливання на світових фінансових ринках.
16 травня 2025 року міжнародне рейтингове агентство Moody's знизило довгостроковий суверенний кредитний рейтинг США з найвищого рівня AAA до Aa1, що викликало збурення на світових фінансових ринках. Основна причина — постійне зростання бюджетного дефіциту та рівня боргу США, а також відсутність ефективного консенсусу щодо фіскальної політики.
Економічний фон: економіка США протягом останніх кількох років демонструє помірне зростання, але інфляційний тиск зростає. У першому кварталі 2025 року річний темп зростання ВВП склав 2,4%, що трохи нижче за очікування. Інфляція в квітні становила 5,1%, що вище за цільовий рівень Федеральної резервної системи у 2%. Рівень безробіття залишається на низькому рівні 3,5%.
Важлива подія: Moody's знизило рейтинг США, що відображає занепокоєння щодо фінансового стану США. Державний борг США перевищив 31 трильйон доларів, що становить приблизно 120% ВВП. Між партіями існують серйозні розбіжності щодо питання зменшення боргу, що ускладнює досягнення ефективного плану фінансової реформи.
Ринкова реакція: після публікації новини про зниження рейтингу, акції США та державні облігації закрилися з суттєвим падінням. Індекс S&P 500 впав на 1,6%, а індекс Nasdaq знизився на 2,3%. Доходність 10-річних державних облігацій США зросла до 3,8%. Індекс долара незначно підвищився. Інвестори стурбовані зростанням витрат на кредитування для споживачів та підприємств, що вплине на економічне зростання.
Експертна думка: головний економіст Goldman Sachs Ян Хаціус зазначив, що зниження рейтингу саме по собі має обмежений вплив, але відображає невизначеність американської фіскальної політики. Він прогнозує, що Федеральна резервна система продовжить підвищувати процентні ставки для контролю над очікуваннями інфляції. Головний економіст Morgan Stanley Гіта Гопінат вважає, що США потрібно вжити заходів фіскальної реформи, щоб відновити довіру інвесторів і підтримувати привабливість державних облігацій.
) 2. Сенат США ухвалив процедурну пропозицію, законопроєкт GENIUS перейшов до стадії офіційного розгляду
Сенат США підтримав процедурну резолюцію щодо закону «GENIUS» з результатом 66 голосів «за» та 28 «проти», що означає, що законопроект переходить до стадії офіційного розгляду. Цей двопартійний законопроект має на меті регулювання випуску та функціонування стейблкоїнів, що принесе федеральне регулювання на ринок криптовалют.
Економічний фон: ринок криптовалют за останні кілька років пережив швидкий розвиток, але регуляторна прогалина призвела до недостатнього захисту інвесторів. Стейблкоїни, як криптоактиви, що прив'язані до фіатних валют, відіграють важливу роль у платіжних та розрахункових функціях, але також несуть потенційні ризики.
Важлива подія: Законопроект «GENIUS» вимагає від емітентів стейблкоїнів проводити аудит кожні два роки і підтримувати достатні резервні активи. Цей закон також надає Комісії з цінних паперів і бірж США та банківським регуляторам повноваження щодо нагляду за емітентами стейблкоїнів.
Реакція ринку: ринок криптовалют вітає цей законопроект. Ціни на біткойн та ефір незначно зросли. Основні емітенти стейблкоінів, такі як Circle та Paxos, підтримують цей законопроект, вважаючи, що він підвищить довіру до ринку. Але також є побоювання, що надмірне регулювання може задушити інновації.
Експертна думка: професор економіки Гарвардського університету Джеремі Сігел вважає, що цей законопроект є хорошим початком, але все ще потребує подальшого вдосконалення. Він рекомендує посилити регулювання алгоритмічних стейблкоїнів і чітко визначити вимоги до капіталу емітентів стейблкоїнів. Аналітики Goldman Sachs вважають, що цей законопроект сприятиме входженню інституційних інвесторів на ринок криптовалют.
3. Голова ФРС Пауел знову закликав до реформування фіскальної політики
На останніх слуханнях у Конгресі голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл знову закликав уряд США провести реформу фіскальної політики, щоб впоратися з постійно зростаючим федеральним дефіцитом і рівнем боргу. Він попередив, що якщо не вжити заходів, це матиме негативний вплив на економіку.
Економічний фон: економіка США стикається з подвійним тиском високої інфляції та уповільненням зростання. У першому кварталі 2025 року річний темп зростання ВВП склав 2,4%, що нижче очікувань. У квітні інфляція становила 5,1%, що значно перевищує цільовий рівень Федеральної резервної системи в 2%. Рівень безробіття залишається на низькому рівні 3,5%.
Важлива подія: Пауелл на слуханнях у Конгресі повторив, що бюджетний дефіцит і рівень боргу федерального уряду США досягли непостійного рівня. Він закликав Конгрес вжити заходів для розробки здійсненного плану фінансової реструктуризації, щоб забезпечити довгострокове здорове зростання економіки.
Ринкова реакція: виступ Пауела викликав занепокоєння на ринку щодо фінансових перспектив США. Американські акції впали, індекс S&P 500 знизився на 0.7%. Доходність державних облігацій незначно зросла. Інвестори стурбовані тим, що зростання бюджетного дефіциту призведе до вищих відсоткових ставок і податків, що, в свою чергу, стримуватиме економічне зростання.
Експертна думка: професор економіки Колумбійського університету Джеффрі Сакс зазначив, що заклик Пауела є правильним, але його реалізація стикнеться з величезними політичними перешкодами. Він рекомендує уряду США одночасно контролювати витрати та підвищувати податки для досягнення фінансової стійкості. Аналітики Goldman Sachs вважають, що реформи фіскальної політики допоможуть знизити інфляційний тиск, створивши більший простір для політики Федеральної резервної системи.
4. Прогрес у торгових переговорах між Китаєм та США, що, ймовірно, пом'якшить економічну напругу.
Уряди Китаю та США досягли значного прогресу в останньому раунді торгових переговорів, досягнувши попередньої угоди щодо шести ключових питань. Цей прогрес, як очікується, допоможе зменшити торгову напругу між двома країнами та надасть потужний імпульс глобальній економіці.
Економічний фон: тривала торговельна війна між США та Китаєм посилила глобальну економічну невизначеність. У першому кварталі 2025 року річний темп зростання ВВП США становив 2,4%, а ВВП Китаю зріс на 6,1% в річному обчисленні, обидва показники нижчі за очікування. Глобальна торгівля та інвестиційна діяльність зазнали стримування.
Важлива подія: уряди Китаю та США досягли попередньої домовленості з шести ключових питань, таких як торгівельний дисбаланс, нетарифні бар'єри, економічна безпека, цифрова торгівля, правила походження товарів та комерційні фактори, під час другого раунду торгових переговорів у Вашингтоні, і підпишуть «пакет» торгової угоди на початку липня.
Реакція ринку: новини про прогрес у торгових переговорах підняли фінансові ринки світу. Американські акції та фондові ринки Азії переважно зросли. Індекс S&P 500 зріс на 1,2%, а китайський індекс Шанхайської фондової біржі зріс на 1,8%. Індекс долара США дещо знизився. Інвестори очікують, що зменшення торгової напруженості буде сприятливим для зростання світової економіки.
Експертна думка: професор економіки Колумбійського університету Джеффрі Сакс зазначає, що торговельна напруга між Китаєм і США є одним із найбільших ризиків, з якими стикається світова економіка сьогодні, і досягнення угоди внесе впевненість у світову економіку. Головний економіст Goldman Sachs Ян Хаціус вважає, що торговельна угода знизить ризики економічної рецесії, але все ще необхідно звертати увагу на інфляційний тиск і перебої в постачанні як на інші виклики.
5. Європейський центральний банк підвищив процентну ставку на 75 базисних пунктів для боротьби з високою інфляцією
Щоб впоратися з тривалою високою інфляцією, Європейський центральний банк на останньому засіданні з монетарної політики вирішив підвищити процентну ставку на 75 базисних пунктів, піднявши основну ставку до 3,75%. Це п'яте підвищення ставки поспіль, яке має на меті контролювати інфляційні очікування та підтримувати цінову стабільність.
Економічний фон: економіка зони євро сповільнює зростання в першому кварталі 2025 року, ВВП в річному вимірі зріс лише на 0,6%. Проте інфляційний тиск продовжує зростати, у квітні інфляція досягла 7,5%, що значно перевищує цільовий рівень Європейського центрального банку в 2%. Ринок праці залишається стабільним, рівень безробіття становить 6,8%.
Важлива подія: Європейський центральний банк на засіданні з монетарної політики 18 травня вирішив підвищити основну процентну ставку на 75 базисних пунктів до 3,75%, ще більше посиливши підвищення ставок. Одночасно ставка за депозитами була підвищена до 3,25%, а ставка за кредитами до 4,25%.
Ринкова реакція: європейські фондові ринки та курс євро відчули короткочасне падіння після підвищення процентної ставки Європейським центральним банком. Курс євро до долара США на деякий час знизився до приблизно 1,0750. Але потім реакція ринку стала спокійнішою, інвестори вважають, що підвищення процентної ставки відповідає очікуванням і допоможе стримати інфляційні очікування.
Експертна думка: головний економіст єврозони німецького комерційного банку Девід Фолкерс-Ландау зазначив, що рішення Європейського центрального банку є правильним, оскільки інфляційний тиск перевищує очікування і потрібно вжити рішучих заходів. Він прогнозує, що Європейський центральний банк продовжить підвищувати процентні ставки в найближчі кілька місяців. Аналітики Goldman Sachs вважають, що підвищення ставок збільшить ризик уповільнення економіки, але контроль над інфляцією є нині найважливішим завданням.
П'ять. Регулювання&політика
1. Новий голова SEC США Аткінс оголосив новий напрямок регулювання криптовалют.
Фон: Новопризначений голова Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) Пол Аткінс у своїй промові 19 травня оголосив, що індустрія криптовалют вступає в "нову еру". Він зазначив, що протягом багатьох років крипторинок перебував у розмиванні регулювання SEC. Під його керівництвом SEC перейде від стратегії "пріоритету правозастосування" до стратегії "попередніх правил" в регулюванні, що має на меті сприяти, а не стримувати інновації.
Зміст політики: Atkins доручив різним підрозділам SEC почати розробку пропозицій правил, пов'язаних з криптовалютою. Він висунув три основні регуляторні стовпи: випуск токенів, зберігання активів та торгівельну інфраструктуру, підкресливши необхідність створення чіткої регуляторної рамки для сприяння інноваційному розвитку. Крім того, SEC продовжуватиме "усувати перешкоди" через заяви на рівні персоналу.
Реакція ринку: Візія реформ Аткінса узгоджується з політикою уряду Трампа, що створює сприятливі перспективи для розвитку криптоіндустрії. Ринок позитивно реагує на це, ціни на криптовалюти на короткий термін зросли. Проте експерти також зазначають, що криптовалютним компаніям все ще потрібно стикатися з викликами дотримання вимог.
Експертна думка: Юридичний експерт з криптовалют Джейк Червінський зазначив, що висловлювання Аткінса означають значну зміну в позиції SEC. Він вважає, що SEC нарешті усвідомила, що криптовалюта є не лише інвестиційним інструментом, а й інноваційною технологією. Регулятор має створити сприятливе середовище для її розвитку.
2. Сенат США ухвалив процедурну поправку, законопроект GENIUS переходить до стадії офіційного розгляду
Фон: Законопроект «GENIUS» має на меті створення федеральної регуляторної бази для стейблкоїнів, щоб посилити захист споживачів та активно вплинути на ринок криптовалют. Цей законопроект був спільно запропонований сенаторами Крістен Джіллібранд та Кентоном Коттоном і отримав підтримку з обох партій.
20 травня Сенат США ухвалив процедурну пропозицію щодо Закону GENIUS 66 голосами «за» і 28 «проти». Це означає, що законопроєкт піде на офіційну перевірку, після чого сенатори зможуть запропонувати поправки.
Реакція ринку: Криптовалютна індустрія позитивно реагує на це. Директор Білого дому з криптовалют і штучного інтелекту Девід Сакс оцінив ухвалення цього законопроекту як "велика перемога для сфери криптовалют". Але деякі також висловлюють занепокоєння, що в законопроекті є прогалини, які можуть бути використані в неналежний спосіб.
Експертна думка: експерт з криптовалютного права Патрік Берардуччі зазначив, що цей законопроект закладає основу для регулювання стабільних монет, але все ще є місце для покращення. Він запропонував чіткіше визначити стабільні монети та посилити регулювання алгоритмічних стабільних монет.
3. Кандидат у президенти Південної Кореї Лі Чже Мін пообіцяв сприяти впровадженню ETF на криптовалюти.
Фон: Лідер Корейської партії спільної демократії та кандидат у президенти Лі Чже Мін запропонував ряд політик, дружніх до криптовалют. Це вперше, коли він вносить криптовалютні політики в свою передвиборчу кампанію, метою яких є створення більш безпечного інвестиційного середовища для молоді Південної Кореї.
Зміст політики: Лі Чжаїмінь пообіцяв, що якщо його оберуть президентом, він сприятиме виходу на ринок ETF на спотові криптовалюти та запровадить більш дружню до інвесторів крипто політику. Він також виступає за розвиток ринку стейблкойнів, дозволяючи державним пенсійним фондам та іншим установам інвестувати в криптоактиви.
Реакція ринку: Південнокорейські інвестори в криптовалюти вітають цю політику. Експерти вважають, що вихід криптовалютних ETF на ринок забезпечить більш зручні канали інвестування для інституційних інвесторів, що сприятиме популяризації криптовалют.
Експертна думка: Фахівець з фінансових технологій Пак Сі Йонг висловив думку, що вихід на ринок ETF на криптовалюту надасть інвесторам більше різноманітних варіантів інвестування. Але він також нагадав, що регуляторні органи повинні розробити відповідні заходи захисту інвесторів для запобігання потенційним ризикам.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
5.20 AI щоденник Пропозиція щодо процедури закону про стейблкоїни була схвалена Сенатом США, регулювання шифрування стає суворішим
!
Один. Заголовок
1. Сенат США ухвалив законопроект «GENIUS», що посилює регулювання стейблкоїнів
Законопроєкт «GENIUS» був ухвалений 20 травня в Сенаті США, що призведе до суворого регулювання проектів стейблкоїнів. Цей закон вимагає, щоб емітенти стейблкоїнів мали 100% резервних активів на підтримку, а також посилює положення проти відмивання грошей. Раніше демократичні депутати висловлювали занепокоєння, що цей закон може принести прибуток родині Трампа, що призвело до його блокування, але після внесення поправок він врешті-решт був ухвалений.
Цей законопроект має на меті посилити регулювання стейблкоїнів і підтримати стабільність фінансової системи. Прихильники вважають, що швидкий розвиток стейблкоїнів несе потенційні ризики, які потребують чітких регуляторних правил. Проте критики стурбовані тим, що надмірне регулювання може задушити інновації та зашкодити конкурентоспроможності США в сфері цифрових активів.
Незалежно від обставин, ухвалення Закону «GENIUS» свідчить про те, що уряд США приділяє увагу та вживає заходів для реагування на нові виклики, пов'язані з криптовалютами. У майбутньому емітенти стабільних монет зіткнуться з більш суворими вимогами до відповідності, а індустрія може зазнати перетворень.
2. Microsoft впроваджує AI моделі Grok 3 та інші від Маска в хмару
20 травня Microsoft оголосила про додавання AI-моделей Grok 3 та Grok 3 Mini, розроблених компанією xAI Ілона Маска, до Azure AI Marketplace. Цей крок має на меті розширення вибору AI-інструментів на хмарній платформі Microsoft, збільшуючи її AI-можливості.
Grok 3 є великим мовним моделем, яка стверджує, що може виконувати складні завдання міркування та аналізу. Його інтеграція в Azure означає, що корпоративні користувачі зможуть отримувати доступ до цього потужного AI інструменту в хмарі та використовувати його. Водночас, Microsoft також включила моделі компаній OpenAI, Meta та DeepSeek до свого AI ринку.
Аналітики вважають, що це відображає прискорене впровадження технологічними гігантами в сферу ШІ з метою завоювання домінуючої позиції на майбутньому ринку штучного інтелекту. Об'єднуючи моделі ШІ різних компаній, постачальники хмарних послуг можуть забезпечити користувачів більш комплексними можливостями ШІ, задовольняючи зростаючий попит. У майбутньому ШІ може стати ключовою перевагою хмарних обчислювальних послуг.
3. Південнокорейську акторку Хван Джон Ін обвинувачують у привласненні корпоративних коштів для інвестування в криптовалюту
За повідомленнями, відома корейська акторка Хван Чжон Ім визнала, що привласнила 3,1 мільйона доларів США (, приблизно 43,4 мільярда вон ) для інвестування в криптовалюти, та була обвинувачена відповідно до Закону про посилене покарання за специфічні економічні злочини. Хван Чжон Ім продала частину криптоактивів і планує реалізувати нерухомість, щоб компенсувати кошти.
Ця справа викликала широкий інтерес. З одного боку, ризики, пов'язані з участю представників шоу-бізнесу в криптоінвестиціях, знову стали очевидними, оскільки вони можуть піддатися спокусі і порушити закон; з іншого боку, висока ризикованість інвестицій у криптовалюту також викликала роздуми. Експерти закликають регуляторів посилити контроль за віртуальними активами, щоб захистити права інвесторів.
Водночас, справа також відображає рівень популярності криптовалют в Азійському регіоні. Незважаючи на ризики, інвестиційний бум не зник повністю. Якими будуть перспективи розвитку криптовалют в Азії в майбутньому, варто продовжити слідкувати.
4. Фонд Ethereum запустив важливу ініціативу з безпеки для підтримки цілісності мережі
Фонд Ethereum нещодавно оголосив про намір вкласти значні кошти в запуск великої ініціативи, спрямованої на зміцнення безпеки мережі Ethereum. У рамках цього плану будуть залучені провідні експерти з безпеки та тісно співпрацюватимуть з партнерами з галузі для всебічного перегляду заходів безпеки Ethereum.
Проблеми кібербезпеки завжди були значним викликом для Ethereum. З розширенням екосистеми також зростає площа атак. Ця ініціатива має на меті зміцнити безпекову інфраструктуру, покращити загальну обороноздатність Ethereum і забезпечити його довгостроковий розвиток.
Аналітики зазначають, що цей крок підкреслює рішучість Фонду Ethereum у питанні безпеки мережі. Як одна з найважливіших публічних блокчейн-систем у сфері криптовалют, безпека Ethereum безпосередньо впливає на здоровий розвиток усієї галузі. У майбутньому Ethereum може стати еталоном у сфері безпеки, встановлюючи приклад для інших публічних блокчейнів.
5. Ціна Dogecoin має шанси перевищити 0,5 долара, аналітики оптимістично оцінюють середньострокову перспективу
Відомий криптовалютний аналітик Marco Polo нещодавно висловив оптимістичний коментар щодо цінової перспективи Dogecoin. Він вважає, що, якщо Dogecoin зможе подолати один ключовий рівень опору, то в середньостроковій перспективі розпочнеться "класичний тренд" зростання до 0,5 долара.
Оцінка Марко Поло в основному базується на технічному аналізі. Ціна Dogecoin наразі перевищує 0,22 долара, обсяги торгівлі та роздрібна активність зросли, в той же час великі утримувачі постійно накопичують позиції. Ці ознаки свідчать про те, що висхідна динаміка Dogecoin накопичується.
Однак аналітики також попереджають, що діапазон від 0,28 до 0,3 долара може стати важливим рівнем опору. Чи зможе Dogecoin успішно突破 цей рівень, визначить його подальшу поведінку. Загалом, незважаючи на невизначеність, середньострокові перспективи зростання Dogecoin все ще викликають надію.
Два. Галузеві новини
1. Біткоїн короткочасно перевищив 107 тисяч доларів, після чого знову впав, ринок загострив розбіжності.
Ціна біткойна тимчасово перевищила рівень 107 тисяч доларів 20 травня, але потім знизилася. Аналітики зазначають, що ця волатильність відображає розбіжності на ринку щодо майбутньої динаміки біткойна. З одного боку, невизначеність макроекономічних перспектив та зниження кредитного рейтингу США змушують інвесторів обережно ставитися до ризикових активів, а з іншого боку, біткойн зіткнувся з значним технічним тиском на продаж на рівні 107 тисяч доларів, що призвело до зниження ціни.
З іншого боку, основи біткоїна залишаються міцними, активність у мережі продовжує зростати, а інституційні інвестори виявляють високий інтерес до входження на ринок. Дані аналітичної компанії Glassnode показують, що кількість активних адрес біткоїна та дохід від комісій за транзакції досягли історичних максимумів. Крім того, такі інституційні інвестори, як MicroStrategy, продовжують нарощувати свої позиції в біткоїні, що свідчить про позитивний погляд на його довгострокову цінність.
Трейдер Cheds вважає, що біткойн у короткостроковій перспективі може коливатися в діапазоні від 103000 до 107000 доларів, звертаючи увагу на те, чи зможе він ефективно подолати рівень 107000 доларів. Якщо вдасться стійко подолати цей рівень, біткойн має шанси на подальше зростання до зони опору 110000 до 115000 доларів. Але якщо він втратить підтримку на рівні 103000 доларів, це може викликати подальшу корекцію. Загалом, середньострокова динаміка біткойна все ще має невизначеність, інвесторам слід уважно стежити за змінами в основних факторах і настроях на ринку.
2. Ефір веде зростання альткойнів, Pectra оновлення викликало позитивні емоції.
Після короткочасного突破 107 000 доларів США біткоїна, основні альткоїни, такі як ефір, також зазнали значного зростання. Ефір протягом дня зріс більше ніж на 4%, знову перевищивши психологічну межу в 2500 доларів. Аналітики вважають, що очікування оновлення Pectra для ефіру є основним рушійним фактором цього відновлення.
Оновлення Pectra забезпечить Ethereum вищу масштабованість і безпеку, що має на меті подальше покращення продуктивності мережі, залучаючи більше застосунків і користувачів до екосистеми. Крім того, оновлення Pectra також сприятиме переходу Ethereum до механізму консенсусу PoS, що сприятиме підвищенню екологічності та сталості мережі.
Окрім позитивних фундаментальних факторів, постійний розвиток популярних застосувань, таких як DeFi та NFT в екосистемі Ethereum, також підтримує ціну токенів. Згідно з даними, загальна вартість заблокованих активів в екосистемі Ethereum DeFi перевищила 80 мільярдів доларів, займаючи провідну позицію в галузі.
Проте, деякі аналітики обережно ставляться до стійкості відновлення ефіру. Криптоаналітик Lark Cloud зазначив, що ефір все ще стикається з певним технічним тиском на продаж біля позначки 2600 доларів, і якщо не вдасться ефективно подолати цю межу, то імпульс відновлення може зменшитися. Інвесторам слід уважно стежити за розвитком мережі ефіру та змінами в ринкових настроях.
3. Колективне відновлення екосистеми Solana, видатні результати Meme-токенів
На фоні відновлення на ринку криптовалют токени в екосистемі Solana також показали колективне зростання. Серед них, результати Meme-коінів є найвражаючими, зростання зазвичай перевищує 10%. Аналітики вважають, що після того, як біткойн подолав 107 тисяч доларів, капітал почав перетікати в альткоїни з вищим ризиком, особливо в категорію Meme-коінів.
Проект мем-валюти Pump.fun в екосистемі Solana показав вражаючі результати в рамках цього раунду ринку. Токен цього проекту за 24 години зріс більш ніж на 30%, що викликало широкий інтерес на ринку. Однак деякі аналітики вказують на підозри щодо значного маніпулювання ринком з боку роботів, стверджуючи, що 60% до 80% його обсягу торгівлі може бути фальшивою ліквідністю.
Окрім Meme-коінів, інші популярні токени в екосистемі Solana також продемонстрували різний рівень відновлення. Наприклад, токен SLND централізованого кредитного протоколу Solend в екосистемі Solana зріс майже на 20%. Аналітики вважають, що відновлення токенів в екосистемі Solana в основному спричинене припливом капіталу після того, як біткоїн подолав позначку в 107 000 доларів.
Проте, деякі інвестори ставляться з обережністю до стійкості токенів екосистеми Solana. Криптоаналітик Люк зазначив, що багато токенів в екосистемі Solana наразі мають високу оцінку, і якщо біткойн впаде, зростання цих токенів також може швидко зникнути. Інвесторам слід зберігати обережний підхід до токенів в екосистемі Solana.
4. Регулятори стають більш суворими щодо законопроекту про стейблкоїни, FRAX може отримати регуляторні переваги.
З набуттям чинності процедурної резолюції Сенатом США, законопроект «GENIUS» офіційно переходить до стадії обговорення, а регулятори стають більш жорсткими у своєму ставленні до стейблкоїнів. Аналітики вважають, що в цьому контексті алгоритмічний стейблкоїн FRAX може отримати переваги від регуляцій, ставши найбільшим переможцем.
FRAX є частково алгоритмічною стабільною монетою, що складається з двох токенів: FRAX та FXS. FRAX є стабільною монетою, прив'язаною до долара США, тоді як FXS є токеном управління. Засновники FRAX брали участь у розробці закону «GENIUS», тому цей закон має потенціал забезпечити FRAX регуляторні переваги.
У той же час, FRAX також активно займається розробкою екологічного будівництва. Проєкт планує підвищити конкурентоспроможність на ринку та побудувати повноцінну екосистему DeFi шляхом коригування структури токенів. Аналітики вважають, що подвійні переваги FRAX з точки зору регулювання та екологічного будівництва допоможуть йому зайняти більшу частку ринку стейблкоїнів.
Проте, деякі аналітики висловлюють обережність щодо перспектив FRAX. Вони зазначають, що хоча FRAX може отримати вигоду від регуляторних змін, його природа як алгоритмічної стабільної монети означає, що все ще існують певні ризики. У разі екстремальних обставин механізм прив'язки FRAX може дати збій, що призведе до втрати його прив'язки до долара США. Тому інвестори повинні залишатися обережними при інвестуванні в FRAX.
5. Ветерани криптовалюти говорять про нову структуру ринку: відсутність роздрібних інвесторів, домінування інститутів
У цьому раунді відновлення ринку криптовалют деякі досвідчені інвестори помітили, що ринок зазнає змін, вплив роздрібних інвесторів зменшується, а сила інституційних інвесторів постійно зростає. Ця нова ринкова ситуація приносить нові виклики та можливості для ветеранів криптовалют.
Криптоаналітик Teuchos зазначив, що в умовах відсутності роздрібних інвесторів, інвесторам потрібно краще визначати ринкові тренди, розуміти циклічні закономірності, ділитися інформацією та здійснювати ефективне управління ризиками. В той же час, також потрібно обережно ставитися до поведінки інституційних інвесторів, шукати нові наративні можливості для отримання суттєвих прибутків.
Інший аналітик Толі вважає, що на відміну від сліпого протидії ринку, збереження довгострокового бачення та спокійного реагування є перевагою ветеранів на ринку криптовалют. Він радить інвесторам не перебільшувати з купівлею на зростанні та продажем на падінні, а натомість навчитися терпляче чекати на хороші можливості.
В цілому, ринок криптовалют вступає в нову фазу, і ветерани повинні слідувати консенсусу і діяти на ранніх стадіях. Відсутність роздрібних інвесторів означає нові виклики та можливості, перевагою яких є виявлення тенденцій, розуміння ринкових циклів, обмін інформацією та управління ризиками. Тільки так ми зможемо бути непереможними в новій ринковій моделі.
Три. Новини проекту
1. Sahara AI офіційно запустив тестову мережу SIWA, відкриваючи нову еру на блокчейні, що керується штучним інтелектом.
Штучний інтелект швидко розвивається, але питання права власності на інтелектуальні активи залишається невирішеним. Sahara AI пропонує рішення AI X WEB 3, яке реалізує підтвердження прав інтелектуальних активів через тестову мережу SIWA. Sahara прагне створити новий порядок інтелектуальних активів та реалізувати стандарти співпраці в сфері ШІ.
SIWA є першою публічною тестовою мережею, запущеною Sahara AI, яка має на меті дослідження застосування активів на базі штучного інтелекту на блокчейні. Ця мережа побудована на основі фреймворку Substrate і використовує механізм консенсусу Nominated Proof of Stake. SIWA переносить цифрові активи, створені штучним інтелектом, на блокчейн і визначає їхнє право власності через механізм управління на базі блокчейну.
Sahara AI вважає, що з постійною еволюцією технології ШІ цифрові активи, створені ШІ, зростатимуть експоненційно. Але наразі бракує ефективного механізму підтвердження прав власності, що призводить до частих суперечок щодо прав власності на активи ШІ. Мережа SIWA намагається вирішити цю проблему, забезпечуючи підтвердження прав власності на активи ШІ.
На додаток до правильної функції підтвердження, SIWA також підтримуватиме спільну роботу за допомогою штучного інтелекту. У майбутньому штучний інтелект зможе співпрацювати, взаємодіяти та торгувати один з одним на основі протоколів у ланцюжку для досягнення спільного використання ресурсів і потоку цінності. Sahara AI хоче встановити стандарти та норми для співпраці зі штучним інтелектом через мережу SIWA.
Експерти вважають, що SIWA є корисною спробою поєднати AI з технологією блокчейн. Якщо вдасться вирішити питання про право власності на активи AI, це, безсумнівно, надасть новий імпульс розвитку індустрії AI. Але SIWA наразі все ще перебуває на стадії публічного тестування, її життєздатність і безпека чекають на перевірку часом.
2. Olfaction Protocol співпрацює з Strant AI: AI+DeFi взаємодія виходить за межі, нова епоха інтелектуальних фінансів розпочинається
В епоху безперервної інтеграції технологій штучного інтелекту та DeFi справжнє руйнівне співробітництво часто не є одноточковим проривом, а є двостороннім рухом, що базується на взаємодоповнюючих моделях, співпраці архітектур та спільному баченні. Ця потужна співпраця між Olfaction Protocol та Strant AI є саме таким стратегічним партнерством з високою доданою вартістю.
Olfaction Protocol є протоколом прогнозування на основі DeFi, що використовує технології ШІ для підвищення ефективності та точності прогнозних ринків. Strant AI є інноваційною компанією, яка спеціалізується на інтеграції ШІ та блокчейну, прагнучи створити екосистему AI+DeFi.
Співпраця між сторонами розгортатиметься на кількох рівнях:
Ця співпраця не тільки допоможе підвищити конкурентоспроможність продуктів обох сторін, але й принесе новий інноваційний імпульс усьому треку AI+DeFi. Інсайдери галузі вважають, що така транскордонна інтеграція є загальною тенденцією ери DeFi і стане ключовою рушійною силою для майбутнього розвитку.
3. V2 досягнення угоди про розгалуження з кількома EVM-ланцюгами, винагороджуючи BOLD вкладників та постачальників ліквідності
V2 є відомим децентралізованим кредитним протоколом в екосистемі Ethereum. Його остання версія V2 незабаром буде форкнута з майже 20 EVM-сумісними ланцюгами та винагородить деякі BOLD токени зберігачам стабільних пулів і постачальникам ліквідності.
V2 на основі існуючої функції кредитування додала підтримку мульти-активної застави, а також вищу капітальну ефективність. Щоб розширити аудиторію користувачів, команда вирішила розгорнути версію V2 на кількох EVM-ланцюгах.
Наразі V2 уклала угоди про ліцензування форків з відомими проектами такими як Felix Protocol, QuillFi, OrkiFi тощо. Згідно з угодою, ці проекти повинні надавати частину випущених токенів у вигляді винагороди вкладникам BOLD та постачальникам ліквідності в екосистемі під час форку коду V2.
Засновник Роберт Лауко зазначив, що цей підхід має на меті стимулювати більше користувачів приєднуватися до екосистеми та винагороджувати тих, хто вносить вклад в екосистему. Крім того, міжланцюгове розгортання також підвищить доступність протоколу та рівень децентралізації.
Аналітики вважають, що кросчейн стратегія V2 є розумним кроком. Співпраця з іншими проєктами дозволить швидко розширити користувацьку базу та підвищити вплив протоколу. А механізм винагород у токенах ще більше стимулюватиме участь користувачів.
Однак деякі особи висловлюють сумніви щодо інноваційності V2. Вони вважають, що поліпшення версії V2 є обмеженими і не мають значних переваг у порівнянні з існуючими кредитними протоколами. Чи зможе команда завоювати ринок завдяки кросчейн-розгортанню, ще належить побачити.
4. Фрактальний BRC-20 протокол послуг оновлення, Wallet тимчасово призупиняє відповідні послуги
Згідно з офіційним оголошенням, Wallet проводить оновлення послуг протоколу Fractal BRC-20, під час оновлення відповідні послуги Fractal BRC-20 тимчасово не будуть доступні, відновлення постраждалих послуг очікується 30 травня 2025 року.
Fractal є BRC-20 сумісною публічною блокчейн-мережею в екосистемі, що акцентує увагу на високій продуктивності та низьких комісіях. Це оновлення має на меті підвищити безпеку та зручність використання Fractal, підготуючи платформу для подальшого розвитку.
Під час оновлення користувачі тимчасово не зможуть здійснювати операції з токенами Fractal BRC-20 у Wallet, такі як депозит, зняття або переказ. Проте безпека активів користувачів не постраждає, потрібно лише дочекатися завершення оновлення, щоб повернутися до нормального використання.
Wallet заявляє, що це оновлення спрямоване на оптимізацію базової архітектури Fractal, підвищення його обробної здатності та масштабованості. Також будуть оновлені кілька модулів, таких як механізм консенсусу, модель транзакцій тощо.
Аналітики галузі вважають, що оновлення Fractal, як важливої складової екосистеми, є критично важливим для розвитку всієї екосистеми. Підвищуючи продуктивність і безпеку, Fractal надасть кращу інфраструктурну підтримку для більшої кількості DApp проектів.
Проте, деякі користувачі висловили незадоволення через перерви в обслуговуванні під час оновлення. Вони сподіваються, що під час оновлення будуть вжиті заходи для мінімізації впливу на користувачів.
В цілому, оновлення протоколу Fractal BRC-20 є важливим кроком у зміцненні інфраструктурної бази, що надасть новий імпульс розвитку екосистеми.
5. TVL Aave різко зросла до 30 мільярдів доларів, зросла на 50% порівняно з мінімумом цього року
За повідомленням, загальна вартість заблокованих коштів Aave зросла до приблизно 30 мільярдів доларів США, що на 50% більше порівняно з мінімумом цього року в 20 мільярдів доларів США. Водночас середньодобові витрати Aave перевищили 1 мільйон доларів США, непогашений борг становить 10 мільярдів доларів США, а частка боргу від загальної вартості заблокованих коштів становить 33%, що свідчить про здоровий рівень використання.
Як найбільший кредитний протокол в екосистемі Ethereum, Aave продовжує демонструвати сильний ріст. Значне зростання його TVL в основному зумовлено відновленням ринку DeFi та інноваціями продуктів самого Aave.
Нещодавно Aave запустила кілька нових функцій, включаючи розширені рішення для даних, які підвищують ефективність кредитування, підтримку нових активів тощо. Крім того, Aave уклала угоди з кількома установами, щоб надати інституційним користувачам індивідуалізовані кредитні послуги.
Аналізатори зазначають, що зростання TVL Aave відображає його провідну позицію в сегменті DeFi-кредитування. Як піонер галузі, Aave випереджає інших за рівнем користувацького досвіду, безпеки та інноваційності.
Проте, деякі особи висловлюють занепокоєння щодо високого рівня боргового навантаження Aave. Вони вважають, що у разі екстремальних ринкових умов це може спричинити хвилю ліквідацій, що вплине на екосистему Aave. Тому Aave необхідно уважно слідкувати за ризиковими ситуаціями та розробити плани реагування.
В цілому, зростання TVL Aave є відображенням відновлення ринку DeFi. У майбутньому, чи зможе Aave зберегти свою провідну позицію, залежатиме від його показників в інноваціях, безпеці та управлінні ризиками.
Чотири. Економічна динаміка
( 1. Moody's знизило рейтинг суверенного кредиту США, що викликало коливання на світових фінансових ринках.
16 травня 2025 року міжнародне рейтингове агентство Moody's знизило довгостроковий суверенний кредитний рейтинг США з найвищого рівня AAA до Aa1, що викликало збурення на світових фінансових ринках. Основна причина — постійне зростання бюджетного дефіциту та рівня боргу США, а також відсутність ефективного консенсусу щодо фіскальної політики.
Економічний фон: економіка США протягом останніх кількох років демонструє помірне зростання, але інфляційний тиск зростає. У першому кварталі 2025 року річний темп зростання ВВП склав 2,4%, що трохи нижче за очікування. Інфляція в квітні становила 5,1%, що вище за цільовий рівень Федеральної резервної системи у 2%. Рівень безробіття залишається на низькому рівні 3,5%.
Важлива подія: Moody's знизило рейтинг США, що відображає занепокоєння щодо фінансового стану США. Державний борг США перевищив 31 трильйон доларів, що становить приблизно 120% ВВП. Між партіями існують серйозні розбіжності щодо питання зменшення боргу, що ускладнює досягнення ефективного плану фінансової реформи.
Ринкова реакція: після публікації новини про зниження рейтингу, акції США та державні облігації закрилися з суттєвим падінням. Індекс S&P 500 впав на 1,6%, а індекс Nasdaq знизився на 2,3%. Доходність 10-річних державних облігацій США зросла до 3,8%. Індекс долара незначно підвищився. Інвестори стурбовані зростанням витрат на кредитування для споживачів та підприємств, що вплине на економічне зростання.
Експертна думка: головний економіст Goldman Sachs Ян Хаціус зазначив, що зниження рейтингу саме по собі має обмежений вплив, але відображає невизначеність американської фіскальної політики. Він прогнозує, що Федеральна резервна система продовжить підвищувати процентні ставки для контролю над очікуваннями інфляції. Головний економіст Morgan Stanley Гіта Гопінат вважає, що США потрібно вжити заходів фіскальної реформи, щоб відновити довіру інвесторів і підтримувати привабливість державних облігацій.
) 2. Сенат США ухвалив процедурну пропозицію, законопроєкт GENIUS перейшов до стадії офіційного розгляду
Сенат США підтримав процедурну резолюцію щодо закону «GENIUS» з результатом 66 голосів «за» та 28 «проти», що означає, що законопроект переходить до стадії офіційного розгляду. Цей двопартійний законопроект має на меті регулювання випуску та функціонування стейблкоїнів, що принесе федеральне регулювання на ринок криптовалют.
Економічний фон: ринок криптовалют за останні кілька років пережив швидкий розвиток, але регуляторна прогалина призвела до недостатнього захисту інвесторів. Стейблкоїни, як криптоактиви, що прив'язані до фіатних валют, відіграють важливу роль у платіжних та розрахункових функціях, але також несуть потенційні ризики.
Важлива подія: Законопроект «GENIUS» вимагає від емітентів стейблкоїнів проводити аудит кожні два роки і підтримувати достатні резервні активи. Цей закон також надає Комісії з цінних паперів і бірж США та банківським регуляторам повноваження щодо нагляду за емітентами стейблкоїнів.
Реакція ринку: ринок криптовалют вітає цей законопроект. Ціни на біткойн та ефір незначно зросли. Основні емітенти стейблкоінів, такі як Circle та Paxos, підтримують цей законопроект, вважаючи, що він підвищить довіру до ринку. Але також є побоювання, що надмірне регулювання може задушити інновації.
Експертна думка: професор економіки Гарвардського університету Джеремі Сігел вважає, що цей законопроект є хорошим початком, але все ще потребує подальшого вдосконалення. Він рекомендує посилити регулювання алгоритмічних стейблкоїнів і чітко визначити вимоги до капіталу емітентів стейблкоїнів. Аналітики Goldman Sachs вважають, що цей законопроект сприятиме входженню інституційних інвесторів на ринок криптовалют.
3. Голова ФРС Пауел знову закликав до реформування фіскальної політики
На останніх слуханнях у Конгресі голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл знову закликав уряд США провести реформу фіскальної політики, щоб впоратися з постійно зростаючим федеральним дефіцитом і рівнем боргу. Він попередив, що якщо не вжити заходів, це матиме негативний вплив на економіку.
Економічний фон: економіка США стикається з подвійним тиском високої інфляції та уповільненням зростання. У першому кварталі 2025 року річний темп зростання ВВП склав 2,4%, що нижче очікувань. У квітні інфляція становила 5,1%, що значно перевищує цільовий рівень Федеральної резервної системи в 2%. Рівень безробіття залишається на низькому рівні 3,5%.
Важлива подія: Пауелл на слуханнях у Конгресі повторив, що бюджетний дефіцит і рівень боргу федерального уряду США досягли непостійного рівня. Він закликав Конгрес вжити заходів для розробки здійсненного плану фінансової реструктуризації, щоб забезпечити довгострокове здорове зростання економіки.
Ринкова реакція: виступ Пауела викликав занепокоєння на ринку щодо фінансових перспектив США. Американські акції впали, індекс S&P 500 знизився на 0.7%. Доходність державних облігацій незначно зросла. Інвестори стурбовані тим, що зростання бюджетного дефіциту призведе до вищих відсоткових ставок і податків, що, в свою чергу, стримуватиме економічне зростання.
Експертна думка: професор економіки Колумбійського університету Джеффрі Сакс зазначив, що заклик Пауела є правильним, але його реалізація стикнеться з величезними політичними перешкодами. Він рекомендує уряду США одночасно контролювати витрати та підвищувати податки для досягнення фінансової стійкості. Аналітики Goldman Sachs вважають, що реформи фіскальної політики допоможуть знизити інфляційний тиск, створивши більший простір для політики Федеральної резервної системи.
4. Прогрес у торгових переговорах між Китаєм та США, що, ймовірно, пом'якшить економічну напругу.
Уряди Китаю та США досягли значного прогресу в останньому раунді торгових переговорів, досягнувши попередньої угоди щодо шести ключових питань. Цей прогрес, як очікується, допоможе зменшити торгову напругу між двома країнами та надасть потужний імпульс глобальній економіці.
Економічний фон: тривала торговельна війна між США та Китаєм посилила глобальну економічну невизначеність. У першому кварталі 2025 року річний темп зростання ВВП США становив 2,4%, а ВВП Китаю зріс на 6,1% в річному обчисленні, обидва показники нижчі за очікування. Глобальна торгівля та інвестиційна діяльність зазнали стримування.
Важлива подія: уряди Китаю та США досягли попередньої домовленості з шести ключових питань, таких як торгівельний дисбаланс, нетарифні бар'єри, економічна безпека, цифрова торгівля, правила походження товарів та комерційні фактори, під час другого раунду торгових переговорів у Вашингтоні, і підпишуть «пакет» торгової угоди на початку липня.
Реакція ринку: новини про прогрес у торгових переговорах підняли фінансові ринки світу. Американські акції та фондові ринки Азії переважно зросли. Індекс S&P 500 зріс на 1,2%, а китайський індекс Шанхайської фондової біржі зріс на 1,8%. Індекс долара США дещо знизився. Інвестори очікують, що зменшення торгової напруженості буде сприятливим для зростання світової економіки.
Експертна думка: професор економіки Колумбійського університету Джеффрі Сакс зазначає, що торговельна напруга між Китаєм і США є одним із найбільших ризиків, з якими стикається світова економіка сьогодні, і досягнення угоди внесе впевненість у світову економіку. Головний економіст Goldman Sachs Ян Хаціус вважає, що торговельна угода знизить ризики економічної рецесії, але все ще необхідно звертати увагу на інфляційний тиск і перебої в постачанні як на інші виклики.
5. Європейський центральний банк підвищив процентну ставку на 75 базисних пунктів для боротьби з високою інфляцією
Щоб впоратися з тривалою високою інфляцією, Європейський центральний банк на останньому засіданні з монетарної політики вирішив підвищити процентну ставку на 75 базисних пунктів, піднявши основну ставку до 3,75%. Це п'яте підвищення ставки поспіль, яке має на меті контролювати інфляційні очікування та підтримувати цінову стабільність.
Економічний фон: економіка зони євро сповільнює зростання в першому кварталі 2025 року, ВВП в річному вимірі зріс лише на 0,6%. Проте інфляційний тиск продовжує зростати, у квітні інфляція досягла 7,5%, що значно перевищує цільовий рівень Європейського центрального банку в 2%. Ринок праці залишається стабільним, рівень безробіття становить 6,8%.
Важлива подія: Європейський центральний банк на засіданні з монетарної політики 18 травня вирішив підвищити основну процентну ставку на 75 базисних пунктів до 3,75%, ще більше посиливши підвищення ставок. Одночасно ставка за депозитами була підвищена до 3,25%, а ставка за кредитами до 4,25%.
Ринкова реакція: європейські фондові ринки та курс євро відчули короткочасне падіння після підвищення процентної ставки Європейським центральним банком. Курс євро до долара США на деякий час знизився до приблизно 1,0750. Але потім реакція ринку стала спокійнішою, інвестори вважають, що підвищення процентної ставки відповідає очікуванням і допоможе стримати інфляційні очікування.
Експертна думка: головний економіст єврозони німецького комерційного банку Девід Фолкерс-Ландау зазначив, що рішення Європейського центрального банку є правильним, оскільки інфляційний тиск перевищує очікування і потрібно вжити рішучих заходів. Він прогнозує, що Європейський центральний банк продовжить підвищувати процентні ставки в найближчі кілька місяців. Аналітики Goldman Sachs вважають, що підвищення ставок збільшить ризик уповільнення економіки, але контроль над інфляцією є нині найважливішим завданням.
П'ять. Регулювання&політика
1. Новий голова SEC США Аткінс оголосив новий напрямок регулювання криптовалют.
Фон: Новопризначений голова Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) Пол Аткінс у своїй промові 19 травня оголосив, що індустрія криптовалют вступає в "нову еру". Він зазначив, що протягом багатьох років крипторинок перебував у розмиванні регулювання SEC. Під його керівництвом SEC перейде від стратегії "пріоритету правозастосування" до стратегії "попередніх правил" в регулюванні, що має на меті сприяти, а не стримувати інновації.
Зміст політики: Atkins доручив різним підрозділам SEC почати розробку пропозицій правил, пов'язаних з криптовалютою. Він висунув три основні регуляторні стовпи: випуск токенів, зберігання активів та торгівельну інфраструктуру, підкресливши необхідність створення чіткої регуляторної рамки для сприяння інноваційному розвитку. Крім того, SEC продовжуватиме "усувати перешкоди" через заяви на рівні персоналу.
Реакція ринку: Візія реформ Аткінса узгоджується з політикою уряду Трампа, що створює сприятливі перспективи для розвитку криптоіндустрії. Ринок позитивно реагує на це, ціни на криптовалюти на короткий термін зросли. Проте експерти також зазначають, що криптовалютним компаніям все ще потрібно стикатися з викликами дотримання вимог.
Експертна думка: Юридичний експерт з криптовалют Джейк Червінський зазначив, що висловлювання Аткінса означають значну зміну в позиції SEC. Він вважає, що SEC нарешті усвідомила, що криптовалюта є не лише інвестиційним інструментом, а й інноваційною технологією. Регулятор має створити сприятливе середовище для її розвитку.
2. Сенат США ухвалив процедурну поправку, законопроект GENIUS переходить до стадії офіційного розгляду
Фон: Законопроект «GENIUS» має на меті створення федеральної регуляторної бази для стейблкоїнів, щоб посилити захист споживачів та активно вплинути на ринок криптовалют. Цей законопроект був спільно запропонований сенаторами Крістен Джіллібранд та Кентоном Коттоном і отримав підтримку з обох партій.
20 травня Сенат США ухвалив процедурну пропозицію щодо Закону GENIUS 66 голосами «за» і 28 «проти». Це означає, що законопроєкт піде на офіційну перевірку, після чого сенатори зможуть запропонувати поправки.
Реакція ринку: Криптовалютна індустрія позитивно реагує на це. Директор Білого дому з криптовалют і штучного інтелекту Девід Сакс оцінив ухвалення цього законопроекту як "велика перемога для сфери криптовалют". Але деякі також висловлюють занепокоєння, що в законопроекті є прогалини, які можуть бути використані в неналежний спосіб.
Експертна думка: експерт з криптовалютного права Патрік Берардуччі зазначив, що цей законопроект закладає основу для регулювання стабільних монет, але все ще є місце для покращення. Він запропонував чіткіше визначити стабільні монети та посилити регулювання алгоритмічних стабільних монет.
3. Кандидат у президенти Південної Кореї Лі Чже Мін пообіцяв сприяти впровадженню ETF на криптовалюти.
Фон: Лідер Корейської партії спільної демократії та кандидат у президенти Лі Чже Мін запропонував ряд політик, дружніх до криптовалют. Це вперше, коли він вносить криптовалютні політики в свою передвиборчу кампанію, метою яких є створення більш безпечного інвестиційного середовища для молоді Південної Кореї.
Зміст політики: Лі Чжаїмінь пообіцяв, що якщо його оберуть президентом, він сприятиме виходу на ринок ETF на спотові криптовалюти та запровадить більш дружню до інвесторів крипто політику. Він також виступає за розвиток ринку стейблкойнів, дозволяючи державним пенсійним фондам та іншим установам інвестувати в криптоактиви.
Реакція ринку: Південнокорейські інвестори в криптовалюти вітають цю політику. Експерти вважають, що вихід криптовалютних ETF на ринок забезпечить більш зручні канали інвестування для інституційних інвесторів, що сприятиме популяризації криптовалют.
Експертна думка: Фахівець з фінансових технологій Пак Сі Йонг висловив думку, що вихід на ринок ETF на криптовалюту надасть інвесторам більше різноманітних варіантів інвестування. Але він також нагадав, що регуляторні органи повинні розробити відповідні заходи захисту інвесторів для запобігання потенційним ризикам.