Наступного тижня фондовий ринок США зустріне сезон звітності, чи вплине це на криптосвіт?

Американський капітальний ринок переживає три смерті: акцій, облігацій та валют.
Цього тижня три основні індекси фондового ринку США знизилися: індекс S&P 500 впав на 1,5% за тиждень, що на понад 13% нижче історичного максимуму лютого; індекс долара США, після того як перевищив психологічний бар'єр у 100, продовжує знижуватися; доходність 10-річних державних облігацій США коливається в широких межах. Наступного тижня технологічні гіганти, такі як Google та Tesla, незабаром оприлюднять свої останні фінансові звіти, а інвестори намагаються знайти ринкові орієнтири в корпоративних прогнозах прибутків.
Триває розпродаж акцій на американському ринку, долар зазнає кризи довіри.
Після короткострокового відскоку минулого тижня, американські акції знову потрапили під тиск розпродажу. Індекс S&P 500 цього тижня впав на 1,5%, індекс Доу-Джонса впав на 2,66%, індекс Nasdaq впав на 2,62%, акції технологічного сектору стали лідерами падіння на ринку.
Наступного тижня фондовий ринок США зіштовхнеться з випробуванням у період звітування про прибутки. За даними LSEG IBES, очікування темпу зростання прибутків акцій індексу S&P 500 на 2025 рік було знижено з 14% на початку року до 9.2%. Ринок загалом очікує, що з огляду на те, що компанії враховують витрати на мита, прогнози прибутків можуть продовжити знижуватися.
Ринок орієнтований на двох великих технологічних гігантів – Tesla та Google. Незважаючи на те, що ціна акцій продовжувала зростати протягом останніх двох років, Tesla та Google з березня відступили на 17% та 11% відповідно через невизначеність тарифної політики. Інвестори прагнуть отримати оцінку керівництва щодо здатності реструктуризувати ланцюжок поставок і перекласти витрати зі звіту про прибутки.
Крім того, такі компанії, як Boeing, IBM, Merck, Intel та Procter & Gamble, оприлюднять свої фінансові звіти на наступному тижні.
Щодо американських облігацій, після нещодавнього різкого зростання доходності, доходність 10-річних американських державних облігацій цього тижня знизилася до 4,34%.
CITIC Securities вважає, що нещодавнє різке зростання прибутковості 10-річних казначейських облігацій США може бути пов'язане з розпродажем закордонних інвесторів та ліквідацією хедж-фондів. В основі цього лежить основна причина розпродажу облігацій США, а також зниження їх визнання як активу-притулку. Крім того, термін погашення американських облігацій досягне піку в найближчі місяці, а процентні виплати продовжать посилювати фіскальний тягар США, що може знизити довіру ринку до фінансів США.
Зниження долара викликає більш широкі занепокоєння. Індекс долара ICE минулого тижня подолав психологічну позначку в 100 пунктів, за останній тиждень індекс долара ICE з початку тижня знизився з 99.64 до 99.38.
"Переглядаючи історію падіння долара нижче позначки 100, ми виявляємо, що коли тренд встановлюється, дійсно важко його короткостроково змінити." Головний аналітик стратегій Tianfeng Research Ву Кайда вважає, що з точки зору кредиту, поточне падіння індексу долара нижче 100 є результатом появи прогалин у "широкому національному кредиті" США. Це пов'язано з внутрішніми драйверами нещодавніх ринкових виступів американських акцій та облігацій. З точки зору попиту і пропозиції, диспропорція між "відновленням виробництва" та "сильним доларом" також вказує на те, що кредит долара зазнає більш глибоких викликів.
Ціна на золото знову досягла рекорду.
На даний момент "індекс страху" — індекс волатильності Чиказької біржі опціонів (VIX) знизився з піку 60 до приблизно 29, але все ще перевищує його довгострокове середнє значення 17.6. Аналітики ринку вважають, що "індекс страху" повинен повернутися в діапазон "10—20", щоб підтвердити стабільність ринку, а поточний рівень "сигналізує про те, що попереду ще можуть бути коливання".
А емоції уникання ризику сприяли новому рекорду ціни на золото. Цього тижня ф'ючерси на золото COMEX зросли на понад 2%, перевищивши 3370 доларів/унцію; спотова ціна золота в Лондоні зросла на понад 2%, а за останні сто днів зростання склало 25%, що є найсильнішою динамікою з 2006 року.
Industrial Research вважає, що основна логіка нинішнього подорожчання золота полягає в тому, що кредитна проблема долара США все ще триває, і навіть має тенденцію до подальшого посилення. На початку квітня золото зазнало швидкої корекції на 5%-8%, і ймовірність різкої корекції низька за відсутності подальших шоків ліквідності.
Єна може отримати вигоду від настроїв безпеки
Хеджування ризиків також сприяло зростанню ієни, яка піднялася до 0.7033 проти долара США з початку тижня на рівні 0.6993. Згідно з дослідженням Goldman Sachs, висока невизначеність американської політики та ризик рецесії зазвичай найбільш сприятливі для ієни.
"У періоди напруженості на ринку тримання довгих позицій у єні є відносно безпечним вибором", - написали аналітики Goldman Sachs у звіті. Відносно помірний рівень інфляції та перспективи процентних ставок у Японії також навряд чи завадять подальшому зміцненню єни. В умовах короткострокових ризиків зниження глобальної економіки та ринку Goldman Sachs прогнозує, що єна має тактичні переваги в порівнянні з більш циклічними монетами та доларом.
Крім того, ціни на нафту після низького рівня стабілізації цього тижня показали зростання. WTI нафта піднялася до 63.45 доларів за барель, ICE нафту Брент - до 67.85 доларів за барель. Компанія Minsheng Securities вважає, що міжнародні ціни на нафту зростають під впливом кількох факторів: OPEC+ оголосив новий план компенсаційного зменшення видобутку, що передбачає зменшення на 4.572 мільйона барелів на день, з метою врівноважити пропозицію та попит на ринку; в той же час, геополітична ситуація залишається напруженою, що посилює невизначеність на ринку.
Путін оголосив про тимчасове припинення вогню російських військ під час Великодня
За повідомленням Xinhua, президент Росії Володимир Путін 19 числа віддав наказ про тимчасове припинення вогню російськими військами напередодні православного Великодня.
Згідно з повідомленням, опублікованим у соціальних мережах президента Росії, Путін під час зустрічі з головою Генерального штабу Збройних сил Росії Герасимовим сказав, що в контексті святкування Великодня 20 квітня, з 18:00 19 числа до 00:00 21 числа російські війська зупинять всі бойові дії. Російська сторона сподівається, що Україна зможе наслідувати приклад Росії.
Путін також зазначив, що армія РФ повинна бути готовою "відбити дії противника, які можуть порушити режим припинення вогню, провокації та будь-які наступальні дії."
Путін заявив, що ситуація на лінії бойового контакту чітка, вона розвивається в напрямку, вигідному для російських військ, російські війська з упевненістю поступово просуваються вперед.
Гласімов під час зустрічі заявив, що російські війська завершують остаточний контроль над російським Курськом, а спроба українських військ зайти на територію російського Бєлгородського регіону була зірвана російськими військами.
Крім того, Міністерство оборони Росії 19 числа опублікувало повідомлення в соціальних мережах, що Росія та Україна в той же день передали один одному 246 захоплених осіб, а російська сторона також передала українській стороні 31 пораненого військовополоненого, в обмін на що 15 поранених військовослужбовців Росії були звільнені українською стороною.
Зеленський пропонує продовжити перемир'я до 30 днів
Президент України Володимир Зеленський 19 числа за місцевим часом написав у соціальних мережах, що Росія не відповіла на пропозицію про всеосяжне безумовне припинення вогню на 30 днів протягом 39 днів. У разі досягнення всеосяжного припинення вогню Україна пропонує продовжити режим припинення вогню після Великодня 20 квітня. Це перевірить справжні наміри Росії, оскільки 30 годин недостатньо для встановлення справжнього заходу зміцнення довіри, тоді як 30 днів можуть створити можливість для миру.
Зеленський підкреслив, що згідно з останнім звітом Головнокомандувача ЗСУ, у деяких районах на передовій російські наступальні дії все ще тривають, їхня артилерія також не припиняє вогонь. Українські війська завжди готові до дій, здійснюючи адекватні контрзаходи, кожен снаряд російської артилерії викликатиме належну відповідь.
Крім того, директор Офісу президента України Єрмак 19 вечором оприлюднив повідомлення, що Україні потрібен безумовний всеосяжний припинення вогню з Росією, Україна відповість мовчанням на мовчання, припиненням вогню на припинення вогню. Єрмак вважає, що якщо зараз справді можна досягти припинення вогню, його слід продовжити після 20 квітня, Росія повинна назавжди припинити вогонь, щоб покласти край конфлікту.
Міністр закордонних справ Ірану: Третій раунд переговорів між Іраном та США відбудеться 26 числа в Омані
За повідомленням Xinhua, 19 числа Іранське інформаційне агентство повідомило, що міністр закордонних справ Ірану Мохаммад Джавад Заріф після завершення другого раунду непрямих переговорів між Іраном та США, що відбулися в Римі, столиці Італії, заявив, що наступний раунд непрямих переговорів між Іраном та США відбудеться 26 числа в Омані.
За повідомленнями, участник переговорів Алагаджі, відповідаючи на запитання журналістів щодо змісту переговорів, сказав: "Ми успішно досягли більш чіткого консенсусу щодо частини принципів і цілей і погодилися, що переговори переходять до наступного етапу."
Алагаджі сказав, що на основі прогресу в переговорах технічні команди Ірану та США розпочнуть експертні переговори 23 числа, "експерти детально обговорять деталі та розроблять план для рамки угоди". Третій раунд непрямих переговорів відбудеться 26 числа в Омані, сторони "оцінять результати роботи експертів і зважать на можливість досягнення угоди".
Алагаджі підкреслив, що основою переговорів є ядерне питання, Іран дотримується цієї позиції. Окрім встановлення довіри до мирної ядерної програми Ірану та зняття санкцій проти Ірану, темою переговорів не буде нічого іншого. До теперішнього часу американська сторона дотримувалася цього "рамкового" підходу в переговорах.
Представник Міністерства закордонних справ Ірану Багає 19 числа опублікував у соціальних мережах повідомлення, що Іран і США того ж дня провели ефективні непрямі переговори під головуванням міністра закордонних справ Оману, "атмосфера переговорів була конструктивною". Сторони погодилися продовжити технічні непрямі консультації через кілька днів, а наступний раунд переговорів відбудеться 26 числа.
Ще одне повідомлення італійських ЗМІ зазначає, що генеральний директор Міжнародного агентства з атомної енергії Гроссі 19 числа в Римі під час інтерв'ю з медіа заявив, що переговори між США та Іраном відкрили нові можливості, але процес не буде легким і потребує участі міжнародних організацій, інакше будь-яка угода буде лише "добрим побажанням".
Іран та США 12 квітня провели непрямі переговори в столиці Оману Маскат. Це були перші офіційні переговори між США та Іраном з моменту одностороннього виходу США з ядерної угоди з Іраном у травні 2018 року під час першого президентського терміну президента Трампа.