Криптовалютна регуляторна галузь розширюється, а ETF/ETP як важливий інструмент для інвестування в активи залучає багато уваги від ринкових інвесторів. Наприкінці 17 грудня, криптовалютна компанія Bitwise запустила планувальний ETP на платформі Solana в Європі з тікером BSOL. Слід зазначити, що цей ETP випущено спільно з платформою забезпечення планування Marinade і надає користувачам щорічну дохідність 6,48%, що робить його одним з найпривабливіших ETP. До приходу Трампа, винесення криптовалютної регуляторної справи в регіонах поза США набирає обертів, і Європа стала першим регіоном, який впровадив Закон про регулювання ринку криптовалютних активів (MiCA), що чітко розмежовує випуск та зберігання криптовалютних активів. Саме тому Європа стала одним з небагатьох регіонів, які підтримують зв'язок між регулятивними продуктами та доходами в ланцюговій економіці.
Перш ніж атакувати
Перед запуском цього ETP Bitwise зареєстрував пов'язаний юридичний довірчий фонд Solana у штаті Делавер, США, в листопаді цього року з метою надання потенційних послуг Solana ETF для американських інвесторів. У цьому році, з отриманням схвалення для фізичних ETF на біткоїн та Ethereum, очікування зв'язані з ETF Solana також зростають. Але для американських інвесторів випуск Solana ETF на американському ринку все ще не має точної дати через закривання існуючого законодавства про цінні папери та вплив регулюючого органу SEC на класифікацію цінних паперів Solana, і інвестори не можуть отримати доступ до ставок забезпечення в цих продуктах. У прогнозі виходу ETF на американському ринку аналітик Bloomberg Ерік Бальчунас помістив Solana і XRP, які є одними з тих токенів, на які звертає увагу SEC, на останню пріоритетну позицію при прийнятті рішення про ETF, на таких умовах багато провідних криптокастодіантів звертаються до європейського ринку та надають інвесторам перевищені виходи за допомогою послуг забезпечення ланцюжками, надаючи інвесторам більшу свободу.
Але перед Bitwise VanEck та 21Shares вже ввійшли до гри, а 21Shares вже має загальний обсяг понад 1,2 мільярда доларів США в Solana ETP, що свідчить про популярність Solana серед інвесторів. Інвестиції в продукти, пов'язані з заставою, також відображають довіру інвесторів до активності в мережі, і протягом останнього року Solana продемонструвала достатньо гарні показники в ланцюгових активах, що призвело до того, що її річна норма прибутку від застави тимчасово стрімко зросла до понад 7,5%, що перевищує багато типів продуктів ETF.
Річний відсоток забезпечення SOL на ланцюжку (джерело зображення: stakingrewards.com) за останній рік
Законодавство ЄС втілилось в життя
У момент, коли галузь криптовалют розвивається стрімко, Європа першою взялася за дію, прийнявши Закон про регулювання ринку криптовалют (MiCA) для відповіді на швидкий розвиток ринку та надзвичайні виклики, які він постає. Цей Закон став чинним у 2023 році та завершить перехідний період у 30 червня 2026 року. MiCA спрямований на створення єдиної системи регулювання ринку криптовалют, чітко визначаючи область застосування Закону, класифікацію криптовалют, регулюючі органи та відповідну систему звітності. Це робить Європейський союз першою юрисдикцією у світі, що прийняла всеосяжне регулювання криптовалют, що має велике значення для підприємств, які мають намір увійти на європейський ринок криптовалют. Для постачальників послуг ETF, крім надання послуг в Європі, їхнє відповідне дотримання природних вимог також може мати регіональний міграційний ефект, що, завдяки впровадженню в Європі відповідних продуктів ETF, може мати показовий вплив на пізніші питання в сфері криптовалютного дотримання нового уряду та після призначення Пола Аткінса керівником SEC. Ринок передбачає, що кастодіанти використовуватимуть в США інфраструктуру заставних ETP, яку вони вже використовують в Європі, для надання аналогічних продуктів у США.
А в глобальному масштабі, особливо в Європі, кількість та обсяг управління активами криптовалютних ETP стрімко зростають. На сьогоднішній день на європейському ринку налічується 222 криптовалютних ETP з обсягом управління активами AUM в 20 мільярдів доларів, що за останній місяць зросло майже на 60%. Ці продукти надають роздрібним та інституційним інвесторам зручний, регульований та низькозатратний спосіб отримання широкого спектру базових інвестицій, включаючи, але не обмежуючись, біткоїни, ефір та інші основні криптовалюти. Крім того, з приєднанням до випуску криптовалютних компаній більшої кількості традиційних фінансових установ (таких як BlackRock), ETP не лише розширюють можливості доступу інвесторів до криптовалютних інвестицій, але й сприяють загальному прийняттю криптовалют у глобальних фінансових ринках.
При очікувані, що при наявності відповідних умов в Європі буде запроваджено більше моделей відповідності продуктів (наприклад, RWA, відповідність управління, стабільні виплати віртуальних валют), це не тільки відображає відкритий ставлення та ефективність регулятивної рамки Європейського союзу як лабораторії та інкубатора в сфері відповідності криптографічного контролю, але й надає цінний досвід для інших ринків у всьому світі.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Bitwise 推出 SOL застейкати ETP，欧洲正成为шифрування「Відповідність飞地」
Автор: Pzai, Новини прозорості
Криптовалютна регуляторна галузь розширюється, а ETF/ETP як важливий інструмент для інвестування в активи залучає багато уваги від ринкових інвесторів. Наприкінці 17 грудня, криптовалютна компанія Bitwise запустила планувальний ETP на платформі Solana в Європі з тікером BSOL. Слід зазначити, що цей ETP випущено спільно з платформою забезпечення планування Marinade і надає користувачам щорічну дохідність 6,48%, що робить його одним з найпривабливіших ETP. До приходу Трампа, винесення криптовалютної регуляторної справи в регіонах поза США набирає обертів, і Європа стала першим регіоном, який впровадив Закон про регулювання ринку криптовалютних активів (MiCA), що чітко розмежовує випуск та зберігання криптовалютних активів. Саме тому Європа стала одним з небагатьох регіонів, які підтримують зв'язок між регулятивними продуктами та доходами в ланцюговій економіці.
Перш ніж атакувати
Перед запуском цього ETP Bitwise зареєстрував пов'язаний юридичний довірчий фонд Solana у штаті Делавер, США, в листопаді цього року з метою надання потенційних послуг Solana ETF для американських інвесторів. У цьому році, з отриманням схвалення для фізичних ETF на біткоїн та Ethereum, очікування зв'язані з ETF Solana також зростають. Але для американських інвесторів випуск Solana ETF на американському ринку все ще не має точної дати через закривання існуючого законодавства про цінні папери та вплив регулюючого органу SEC на класифікацію цінних паперів Solana, і інвестори не можуть отримати доступ до ставок забезпечення в цих продуктах. У прогнозі виходу ETF на американському ринку аналітик Bloomberg Ерік Бальчунас помістив Solana і XRP, які є одними з тих токенів, на які звертає увагу SEC, на останню пріоритетну позицію при прийнятті рішення про ETF, на таких умовах багато провідних криптокастодіантів звертаються до європейського ринку та надають інвесторам перевищені виходи за допомогою послуг забезпечення ланцюжками, надаючи інвесторам більшу свободу.
Але перед Bitwise VanEck та 21Shares вже ввійшли до гри, а 21Shares вже має загальний обсяг понад 1,2 мільярда доларів США в Solana ETP, що свідчить про популярність Solana серед інвесторів. Інвестиції в продукти, пов'язані з заставою, також відображають довіру інвесторів до активності в мережі, і протягом останнього року Solana продемонструвала достатньо гарні показники в ланцюгових активах, що призвело до того, що її річна норма прибутку від застави тимчасово стрімко зросла до понад 7,5%, що перевищує багато типів продуктів ETF.
Річний відсоток забезпечення SOL на ланцюжку (джерело зображення: stakingrewards.com) за останній рік
Законодавство ЄС втілилось в життя
У момент, коли галузь криптовалют розвивається стрімко, Європа першою взялася за дію, прийнявши Закон про регулювання ринку криптовалют (MiCA) для відповіді на швидкий розвиток ринку та надзвичайні виклики, які він постає. Цей Закон став чинним у 2023 році та завершить перехідний період у 30 червня 2026 року. MiCA спрямований на створення єдиної системи регулювання ринку криптовалют, чітко визначаючи область застосування Закону, класифікацію криптовалют, регулюючі органи та відповідну систему звітності. Це робить Європейський союз першою юрисдикцією у світі, що прийняла всеосяжне регулювання криптовалют, що має велике значення для підприємств, які мають намір увійти на європейський ринок криптовалют. Для постачальників послуг ETF, крім надання послуг в Європі, їхнє відповідне дотримання природних вимог також може мати регіональний міграційний ефект, що, завдяки впровадженню в Європі відповідних продуктів ETF, може мати показовий вплив на пізніші питання в сфері криптовалютного дотримання нового уряду та після призначення Пола Аткінса керівником SEC. Ринок передбачає, що кастодіанти використовуватимуть в США інфраструктуру заставних ETP, яку вони вже використовують в Європі, для надання аналогічних продуктів у США.
А в глобальному масштабі, особливо в Європі, кількість та обсяг управління активами криптовалютних ETP стрімко зростають. На сьогоднішній день на європейському ринку налічується 222 криптовалютних ETP з обсягом управління активами AUM в 20 мільярдів доларів, що за останній місяць зросло майже на 60%. Ці продукти надають роздрібним та інституційним інвесторам зручний, регульований та низькозатратний спосіб отримання широкого спектру базових інвестицій, включаючи, але не обмежуючись, біткоїни, ефір та інші основні криптовалюти. Крім того, з приєднанням до випуску криптовалютних компаній більшої кількості традиційних фінансових установ (таких як BlackRock), ETP не лише розширюють можливості доступу інвесторів до криптовалютних інвестицій, але й сприяють загальному прийняттю криптовалют у глобальних фінансових ринках.
При очікувані, що при наявності відповідних умов в Європі буде запроваджено більше моделей відповідності продуктів (наприклад, RWA, відповідність управління, стабільні виплати віртуальних валют), це не тільки відображає відкритий ставлення та ефективність регулятивної рамки Європейського союзу як лабораторії та інкубатора в сфері відповідності криптографічного контролю, але й надає цінний досвід для інших ринків у всьому світі.