! На іншому кінці світу "токенізована квартира" розпродана за день2025 26 травня, Земля Дубая Department, DLD) співпрацює з фінтех-компанією у сфері нерухомості Prypco та постачальником блокчейн-інфраструктури Ctrl Alt, щоб офіційно запустити «Prypco Mint», першу платформу токенізації нерухомості на Близькому Сході, і успішно повністю профінансувала першу квартиру Real World Asset (RWA) у ланцюжку XRP Ledger всього за один день. Платформа є важливою частиною блокчейн-стратегії уряду ОАЕ, яка спрямована на те, щоб до 2033 року приблизно 7% транзакцій на ринку нерухомості Дубая здійснювалися в ланцюжку. Очікується, що до того часу загальні активи досягнуть $16 млрд.
Раніше більшість проєктів у сфері нерухомості RWA або залишалися на рівні незалежних проєктів без офіційного схвалення, і в основному повністю покладалися на кредит однієї компанії, а через такі фактори, як відсутність часу опадів у галузі Web3 та очевидна відсутність кредитування користувачів для проєкту, не було так званого «відомого» проекту нерухомості RWA. І цього разу операція в Дубаї, можливо, зможе заповнити цю прогалину.
Чому Дубай?
Ще одна причина, чому багато проєктів RWA раніше не виходили за межі кола, полягає в тому, що їхні токенізовані властивості** не є гарячими точками нерухомості**. У світовій індустрії нерухомості Дубай є заслуженим гарячим містом; Бурхливий розвиток інвестицій у нерухомість тут привернув багато іноземних інвестицій, і якщо ви шукатимете «Дубай» у соціальних мережах, ви, швидше за все, побачите слово «нерухомість», яке автоматично завершується в кінці.
Чому Дубай став відомим? Дуже просто, перспектива зростання вартості та надзвичайно високий коефіцієнт оренди до продажу.
Останніми роками ринок нерухомості Дубая продовжує нагріватися. Згідно зі звітом CBRE, ціни на житло** в Дубаї зростуть у середньому на 18% у 2024 році порівняно з 20% у першому кварталі 2025 року. **За той же період кількість угод з нерухомістю також досягла нового максимуму, досягнувши 45 474 у першому кварталі 2025 року, що на 22% більше, ніж у минулому році. Така тенденція зростання пов'язана з політикою «Золотої візи», започаткованою урядом Дубая, яка еквівалентна п'яти або десяти рокам довгострокового проживання при купівлі будинку, залучаючи велику кількість заможних приватних осіб для інвестування в нерухомість. Крім того, географічні переваги Дубая, стабільне політичне середовище та диверсифікована економічна структура також створюють міцну основу для подальшого зростання ринку нерухомості.
З точки зору повернення інвестицій ринок нерухомості Дубая випереджає. Дані показують, що співвідношення орендної плати та продажу в Дубаї становить близько 1:132,, при цьому до 90% іноземного населення дають прибуток від 8% до 9%, що набагато вище, ніж від 2% до 3% у таких містах, як Шанхай. Така висока орендна прибутковість дозволяє інвесторам окупити себе за коротший період часу, як правило, протягом 10-12 років. Крім того, уряд ОАЕ звільняє від оподаткування всі податки на доходи фізичних осіб та податок на приріст капіталу**, що ще більше підвищує привабливість інвестицій.
Це не реклама, а реальна ситуація на ринку нерухомості Близького Сходу за останнє десятиліття.
Звичайно, ринок Дубая за останні десять років досяг дуже високих показників зростання, тому протягом року було чимало заяв, що цього року, можливо, є піком ринку нерухомості Дубая, посилаючись на такі дані, як висока площа в будівництві, уповільнення приросту населення тощо. Проте, якщо подивитися на минулі дані, інвестиції в нерухомість в Дубаї дійсно дуже популярні.
Отже, що ж за активи розпродаються за один день?
Комерційна модель RWA нерухомості дуже проста: токенізувати право власності на об'єкт нерухомості, власники токенів володіють часткою права власності на нерухомість, а доходи від зростання вартості нерухомості та орендні доходи розподіляються серед усіх власників прав власності відповідно до їх токенів. Таким чином, навіть якщо власники не можуть безпосередньо купити цілий об'єкт нерухомості, вони все ще можуть включити нерухомість до свого інвестиційного портфеля, а також ліквідність виходу явно краща.
Можливо, для голодного маркетингу, PrypcoMint в перший день відкриття виставила лише один комплект апартаментів для токенізації.
Цей завершений проект токенізації нерухомості, розташований у центральній бізнес-зоні Дубая (Business Bay), є однією з двокімнатних одиниць житлового комплексу Prive by Damac, збудованого відомим девелопером Damac. Загальна площа складає приблизно 130,88 квадратних метрів, планування - дві кімнати та три ванні. Проект акцентує увагу на повному виді на озеро та обладнаний готельними зручностями.
Перша пакетована нерухомість, джерело: сайт Prypco
Протягом одного дня нерухомість була на 100% профінансована на монетному дворі Prypco Mint загальною вартістю 2,4 мільйона дирхамів ОАЕ (близько 5,8 мільйона юанів)**, і загалом було випущено 1 308 800 токенів, у яких взяли участь 224 інвестори. Можливо, як офіційна перевага для ранніх інвесторів, ця ціна значно нижча, ніж офіційна ринкова оцінка: згідно з оцінкою Земельного департаменту Дубая, ринкова капіталізація підрозділу становить 2,89 мільйона дирхамів ОАЕ, а фактична ціна покупки на платформі приблизно на 16,96% нижча, що дає інвесторам еквівалент 20,42% нереалізованого плаваючого прибутку.
Щодо доходів, очікуваний річний дохід від оренди цього об'єкта становить 175 000 дирхамів, відповідно до цього перший рік чистої прибутковості від оренди становить 5,17%. У поєднанні з очікуваннями щодо капітального зростання, річна загальна прибутковість цієї квартири оцінюється на рівні до 14,77%. На сьогоднішній день фактична чиста прибутковість становить 5,31%, а нерухомість також вже перейшла до процесу оренди.
Як можна побачити на офіційному сайті, мінімальний поріг входу для інвесторів може досягати 2 000 дирхамів ОАЕ (близько 4 000 юанів)**, орієнтовне значення через 5 років становить близько 3 476,82 дирхамів ОАЕ, а сукупний дохід за 5 років досягає 73,84%. Слід зазначити, що це приблизна оцінка, надана на офіційному сайті і не відображає реального доходу.
Прогноз доходів на п'ять років, джерело: веб-сайт Prypco
Що стосується комісій за транзакції, то сама платформа не стягує жодних комісій за токенізацію, а інвесторам потрібно сплатити лише офіційні збори. Однак це має бути лише ранньою вигодою для інвесторів, і цілком ймовірно, що це не триватиме в майбутньому. Усі права власності на пристрій були завантажені в ланцюжок у реєстр XRP через технічну архітектуру Ctrl Alt, а інформація про право власності синхронізується з урядовою базою даних Земельного департаменту Дубая в режимі реального часу.
На офіційному сайті представлені всі види звітів. Джерело: Prypco офіційний сайт
Чи можна купити? Чи є це позитивним для XRP?
На жаль, якщо ви не є резидентом ОАЕ, не можна купити, і зараз продаж лише цієї партії вже закінчився, але це не означає, що в майбутньому не буде відкрито.
З точки зору відповідності, проект токенізації в даний час відкритий тільки для власників Emirates ID. Це означає, що вам потрібно працювати/навчатися в Дубаї та/або вже бути власником Золотої візи, оскільки ви купуєте будинок в ОАЕ, щоб мати право, приймаючи лише платежі в дирхамі, що означає, що вам потрібен рахунок у місцевому банку. Система регулювання складається з Центрального банку Об'єднаних Арабських Еміратів, Органу регулювання віртуальних активів Дубая (VARA) та Фонду майбутнього Дубая. Фінансовим партнером проекту є Zand Digital Bank.
Офіційний прес-реліз уряду Дубая, джерело: офіційний веб-сайт уряду Дубая
В строгому сенсі, це не той RWA проект, про який ви мріяли. Ідеальний RWA проект повинен відповідати таким критеріям:
Різні інвестори можуть інвестувати в одну нерухомість, чітко визначаючи право власності за кількістю токенів;
Можна безпосередньо сплатити за допомогою активів на блокчейні;
Покладатися на цінові коливання токенів для відстеження доходів або зниження цін на нерухомість;
Спиратися на обсяг володіння токенами для отримання орендної винагороди в певні терміни;
І їх можна продати повністю або частково в будь-який час.
Наразі виглядає так, що спроба PrypcoMint лише виконала "один об'єкт нерухомості чітко визначив право власності через токени, реалізувавши розподіл та дивіденди для різних інвесторів" пункти 1, 3 та 4, але платежі повинні проводитися в фіатній валюті, механізм виходу також залишається незрозумілим, що дуже схоже на володіння нерухомістю через компанію або траст, а також на торгівлю акціями компанії чи правом власності трасту на фондовій біржі.
Навіть незважаючи на це, це вже досить великий крок для RWA. Ця квартира є одним з перших нерухомих проектів, які реалізують активи на блокчейні в рамках програми уряду Дубая, а також є частиною стратегії токенізації на 16 мільярдів доларів міста, яка базується на офіційному прогнозі: до 2033 року приблизно 7% від загальної суми угод з нерухомістю в Дубаї буде реалізовано у вигляді токенів.
Тому не очікується, що XRP буде особливо вигідним у короткостроковій перспективі, оскільки в ланцюжку є лише інформація про власність власності та токени, а публічний продаж у мережі не відкритий. Але якщо очікується, що попит на газ, викликаний токенізованою нерухомістю на суму 16 мільярдів доларів, буде високим, як тільки вона відкриється в майбутньому, це може стати найнижчою точкою для захоплення вартості. Але все це залежить від очікування, поки платформа RWA продовжить давати результати, що дійсно може створити новий бум нерухомості в Дубаї, підхоплений «більш розрізненими роздрібними інвесторами».
P.S. Якщо розглядати це з іншого боку, то ця операція...Інформація про нерухомість вся в ланцюжку, ціна покупки реальна та прозора, а публічний продаж активів у мережі та продаж токенів власності в будь-який час може бути відкритий у майбутньому... Чи не це бачення, проголошене тоді децентралізованими фінансами, і удар по зменшенню габаритів по фінансових посередниках? Чи означатиме це повний занепад індустрії агентств нерухомості в Дубаї в майбутньому? Давайте подивимося.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
На іншому кінці світу, пастка «токенізованих апартаментів» розпродана за один день.
Оригінал | Odaily (@OdailyChina)
Автор｜jk
! На іншому кінці світу "токенізована квартира" розпродана за день2025 26 травня, Земля Дубая Department, DLD) співпрацює з фінтех-компанією у сфері нерухомості Prypco та постачальником блокчейн-інфраструктури Ctrl Alt, щоб офіційно запустити «Prypco Mint», першу платформу токенізації нерухомості на Близькому Сході, і успішно повністю профінансувала першу квартиру Real World Asset (RWA) у ланцюжку XRP Ledger всього за один день. Платформа є важливою частиною блокчейн-стратегії уряду ОАЕ, яка спрямована на те, щоб до 2033 року приблизно 7% транзакцій на ринку нерухомості Дубая здійснювалися в ланцюжку. Очікується, що до того часу загальні активи досягнуть $16 млрд.
Раніше більшість проєктів у сфері нерухомості RWA або залишалися на рівні незалежних проєктів без офіційного схвалення, і в основному повністю покладалися на кредит однієї компанії, а через такі фактори, як відсутність часу опадів у галузі Web3 та очевидна відсутність кредитування користувачів для проєкту, не було так званого «відомого» проекту нерухомості RWA. І цього разу операція в Дубаї, можливо, зможе заповнити цю прогалину.
Чому Дубай?
Ще одна причина, чому багато проєктів RWA раніше не виходили за межі кола, полягає в тому, що їхні токенізовані властивості** не є гарячими точками нерухомості**. У світовій індустрії нерухомості Дубай є заслуженим гарячим містом; Бурхливий розвиток інвестицій у нерухомість тут привернув багато іноземних інвестицій, і якщо ви шукатимете «Дубай» у соціальних мережах, ви, швидше за все, побачите слово «нерухомість», яке автоматично завершується в кінці.
Чому Дубай став відомим? Дуже просто, перспектива зростання вартості та надзвичайно високий коефіцієнт оренди до продажу.
Останніми роками ринок нерухомості Дубая продовжує нагріватися. Згідно зі звітом CBRE, ціни на житло** в Дубаї зростуть у середньому на 18% у 2024 році порівняно з 20% у першому кварталі 2025 року. **За той же період кількість угод з нерухомістю також досягла нового максимуму, досягнувши 45 474 у першому кварталі 2025 року, що на 22% більше, ніж у минулому році. Така тенденція зростання пов'язана з політикою «Золотої візи», започаткованою урядом Дубая, яка еквівалентна п'яти або десяти рокам довгострокового проживання при купівлі будинку, залучаючи велику кількість заможних приватних осіб для інвестування в нерухомість. Крім того, географічні переваги Дубая, стабільне політичне середовище та диверсифікована економічна структура також створюють міцну основу для подальшого зростання ринку нерухомості.
З точки зору повернення інвестицій ринок нерухомості Дубая випереджає. Дані показують, що співвідношення орендної плати та продажу в Дубаї становить близько 1:132,, при цьому до 90% іноземного населення дають прибуток від 8% до 9%, що набагато вище, ніж від 2% до 3% у таких містах, як Шанхай. Така висока орендна прибутковість дозволяє інвесторам окупити себе за коротший період часу, як правило, протягом 10-12 років. Крім того, уряд ОАЕ звільняє від оподаткування всі податки на доходи фізичних осіб та податок на приріст капіталу**, що ще більше підвищує привабливість інвестицій.
Це не реклама, а реальна ситуація на ринку нерухомості Близького Сходу за останнє десятиліття.
Звичайно, ринок Дубая за останні десять років досяг дуже високих показників зростання, тому протягом року було чимало заяв, що цього року, можливо, є піком ринку нерухомості Дубая, посилаючись на такі дані, як висока площа в будівництві, уповільнення приросту населення тощо. Проте, якщо подивитися на минулі дані, інвестиції в нерухомість в Дубаї дійсно дуже популярні.
Отже, що ж за активи розпродаються за один день?
Комерційна модель RWA нерухомості дуже проста: токенізувати право власності на об'єкт нерухомості, власники токенів володіють часткою права власності на нерухомість, а доходи від зростання вартості нерухомості та орендні доходи розподіляються серед усіх власників прав власності відповідно до їх токенів. Таким чином, навіть якщо власники не можуть безпосередньо купити цілий об'єкт нерухомості, вони все ще можуть включити нерухомість до свого інвестиційного портфеля, а також ліквідність виходу явно краща.
Можливо, для голодного маркетингу, PrypcoMint в перший день відкриття виставила лише один комплект апартаментів для токенізації.
Цей завершений проект токенізації нерухомості, розташований у центральній бізнес-зоні Дубая (Business Bay), є однією з двокімнатних одиниць житлового комплексу Prive by Damac, збудованого відомим девелопером Damac. Загальна площа складає приблизно 130,88 квадратних метрів, планування - дві кімнати та три ванні. Проект акцентує увагу на повному виді на озеро та обладнаний готельними зручностями.
Перша пакетована нерухомість, джерело: сайт Prypco
Протягом одного дня нерухомість була на 100% профінансована на монетному дворі Prypco Mint загальною вартістю 2,4 мільйона дирхамів ОАЕ (близько 5,8 мільйона юанів)**, і загалом було випущено 1 308 800 токенів, у яких взяли участь 224 інвестори. Можливо, як офіційна перевага для ранніх інвесторів, ця ціна значно нижча, ніж офіційна ринкова оцінка: згідно з оцінкою Земельного департаменту Дубая, ринкова капіталізація підрозділу становить 2,89 мільйона дирхамів ОАЕ, а фактична ціна покупки на платформі приблизно на 16,96% нижча, що дає інвесторам еквівалент 20,42% нереалізованого плаваючого прибутку.
Щодо доходів, очікуваний річний дохід від оренди цього об'єкта становить 175 000 дирхамів, відповідно до цього перший рік чистої прибутковості від оренди становить 5,17%. У поєднанні з очікуваннями щодо капітального зростання, річна загальна прибутковість цієї квартири оцінюється на рівні до 14,77%. На сьогоднішній день фактична чиста прибутковість становить 5,31%, а нерухомість також вже перейшла до процесу оренди.
Як можна побачити на офіційному сайті, мінімальний поріг входу для інвесторів може досягати 2 000 дирхамів ОАЕ (близько 4 000 юанів)**, орієнтовне значення через 5 років становить близько 3 476,82 дирхамів ОАЕ, а сукупний дохід за 5 років досягає 73,84%. Слід зазначити, що це приблизна оцінка, надана на офіційному сайті і не відображає реального доходу.
Прогноз доходів на п'ять років, джерело: веб-сайт Prypco
Що стосується комісій за транзакції, то сама платформа не стягує жодних комісій за токенізацію, а інвесторам потрібно сплатити лише офіційні збори. Однак це має бути лише ранньою вигодою для інвесторів, і цілком ймовірно, що це не триватиме в майбутньому. Усі права власності на пристрій були завантажені в ланцюжок у реєстр XRP через технічну архітектуру Ctrl Alt, а інформація про право власності синхронізується з урядовою базою даних Земельного департаменту Дубая в режимі реального часу.
На офіційному сайті представлені всі види звітів. Джерело: Prypco офіційний сайт
Чи можна купити? Чи є це позитивним для XRP?
На жаль, якщо ви не є резидентом ОАЕ, не можна купити, і зараз продаж лише цієї партії вже закінчився, але це не означає, що в майбутньому не буде відкрито.
З точки зору відповідності, проект токенізації в даний час відкритий тільки для власників Emirates ID. Це означає, що вам потрібно працювати/навчатися в Дубаї та/або вже бути власником Золотої візи, оскільки ви купуєте будинок в ОАЕ, щоб мати право, приймаючи лише платежі в дирхамі, що означає, що вам потрібен рахунок у місцевому банку. Система регулювання складається з Центрального банку Об'єднаних Арабських Еміратів, Органу регулювання віртуальних активів Дубая (VARA) та Фонду майбутнього Дубая. Фінансовим партнером проекту є Zand Digital Bank.
Офіційний прес-реліз уряду Дубая, джерело: офіційний веб-сайт уряду Дубая
В строгому сенсі, це не той RWA проект, про який ви мріяли. Ідеальний RWA проект повинен відповідати таким критеріям:
Наразі виглядає так, що спроба PrypcoMint лише виконала "один об'єкт нерухомості чітко визначив право власності через токени, реалізувавши розподіл та дивіденди для різних інвесторів" пункти 1, 3 та 4, але платежі повинні проводитися в фіатній валюті, механізм виходу також залишається незрозумілим, що дуже схоже на володіння нерухомістю через компанію або траст, а також на торгівлю акціями компанії чи правом власності трасту на фондовій біржі.
Навіть незважаючи на це, це вже досить великий крок для RWA. Ця квартира є одним з перших нерухомих проектів, які реалізують активи на блокчейні в рамках програми уряду Дубая, а також є частиною стратегії токенізації на 16 мільярдів доларів міста, яка базується на офіційному прогнозі: до 2033 року приблизно 7% від загальної суми угод з нерухомістю в Дубаї буде реалізовано у вигляді токенів.
Тому не очікується, що XRP буде особливо вигідним у короткостроковій перспективі, оскільки в ланцюжку є лише інформація про власність власності та токени, а публічний продаж у мережі не відкритий. Але якщо очікується, що попит на газ, викликаний токенізованою нерухомістю на суму 16 мільярдів доларів, буде високим, як тільки вона відкриється в майбутньому, це може стати найнижчою точкою для захоплення вартості. Але все це залежить від очікування, поки платформа RWA продовжить давати результати, що дійсно може створити новий бум нерухомості в Дубаї, підхоплений «більш розрізненими роздрібними інвесторами».
P.S. Якщо розглядати це з іншого боку, то ця операція...Інформація про нерухомість вся в ланцюжку, ціна покупки реальна та прозора, а публічний продаж активів у мережі та продаж токенів власності в будь-який час може бути відкритий у майбутньому... Чи не це бачення, проголошене тоді децентралізованими фінансами, і удар по зменшенню габаритів по фінансових посередниках? Чи означатиме це повний занепад індустрії агентств нерухомості в Дубаї в майбутньому? Давайте подивимося.