Останнім часом Hyperliquid став явищем, яке не можна ігнорувати.
Автор: David C, аналітик Bankless
Переклад: Золоті фінанси xiaozou
Нещодавно Hyperliquid став незаперечним явищем.
HYPE відновився з історичного мінімуму майже в 4 рази, ставши найкращим активом серед 100 токенів за останній місяць — зростання понад 110%. Екологічні дані ще більш вражаючі: Hyperliquid зараз займає 70% обсягу торгів у DeFi безстрокових контрактів, загальний обсяг торгів досяг 1,5 трильйона доларів, а екологічний TVL зріс до 1,4 мільярда доларів — лише цього місяця зріст перевищив 100%.
У цьому сплеску зростання Hyperliquid, здавалося, проводить світовий тур — Twitter переповнений постами, національне телебачення США рекомендує, Bloomberg присвячує спеціальні репортажі, і це стало центральною темою політичних дискусій. Іншими словами, з моменту нашого звіту в січні цього року (за кілька тижнів до запуску HyperEVM) розвиток Hyperliquid суттєво прискорився.
!
Щоб зрозуміти причини його успіху, спершу потрібно зрозуміти архітектурний дизайн Hyperliquid:
HyperCore - це рівень біржі, як рідний перманентний контракт DEX, що закладає репутацію Hyperliquid, відповідальний за обробку всіх угод, ліквідності та функцій книги замовлень.
HyperEVM є універсальним рівнем смарт-контрактів EVM, випущеним у лютому цього року, який дозволяє розробникам створювати DeFi додатки, що глибоко взаємодіють з HyperCore.
HyperCore можна розглядати як двигун, а HyperEVM — як додаток, що використовує потужність цього двигуна — обидва вони разом формують блокчейн Hyperliquid.
Після чіткого структурування давайте поглибимося в наратив зростання Hyperliquid.
1. ГіперEVM вибухове зростання
Безсумнівно, зміни HyperEVM були найбільшими з січня.
Хоча початковий розвиток був повільним, зростання HyperEVM вибухнуло останніми тижнями: щоденний обсяг транзакцій у ланцюжку продовжує досягати нових максимумів (нещодавно перевищив 300 000), понад 250 мільйонів доларів HYPE перетнули ланцюжок до рівня EVM, і понад 50 проєктів DeFi активно розвивають його. Все це було досягнуто без екогрантів чи стимулюючих програм, і виникає питання: чому ще одна універсальна мережа EVM набирає стільки обертів?
!
2、Екосистема застосувань великий вибух
Відповідь, здається, полягає в його залежності від рівня біржі. HyperEVM пропонує розробникам два унікальних способи розгортання застосунків:
Стандартне розгортання: повна сумісність з іншими EVM-ланцюгами. Існуючі DeFi-додатки можна безпосередньо копіювати та вставляти для роботи.
Вбудоване розгортання: смарт-контракти можуть зчитувати (і незабаром записувати) дані на рівні обміну в режимі реального часу, включаючи баланси користувачів, позиції та ціни в реальному часі. Уявіть собі DeFi-додаток, який підключається безпосередньо до книг ордерів основних бірж, і саме це дозволяє ця модель.
У розвитку екосистеми я приділив особливу увагу протоколу, який використовує переваги цього з'єднання - Felix. Цей протокол DeFi-кредитування складається з двох основних ринків:
Маркетплейс CDP: користувачі можуть карбувати feUSD, децентралізований стабільний монет, вносячи заставні активи, такі як HYPE. Компанія також нещодавно запустила Vanilla Marketplace, пул однорангового кредитування, побудований на вершині Morpho. На відміну від карбування feUSD, користувачі можуть безпосередньо позичати або позичати токени (включаючи майбутній HUSD, стейблкоїн, запущений Felix у партнерстві з m0 Foundation).
CDP та Vanilla ринок спільно надають користувачам гнучкі можливості для кредитування — незалежно від стабільності фіатних прив'язаних активів чи ефекту важелів децентралізованих активів — одночасно повертаючи цінність на рівень EVM та біржі Hyperliquid.
!
Хоча DeFi екосистема HyperEVM далеко не обмежується лише Felix, а також має такі протоколи, як Hyperlend, HypurrFi та Morpho, що працює через Morphobeat, я також хочу особливо підкреслити ще три проекти:
HyperUnit (скорочено Unit): Unit забезпечує некеровану токенізовану протокол, що реалізує міжмережевий доступ до активів на Hyperliquid L1. Активи, упаковані через цей протокол, можуть обертатися як на біржі HyperCore (для спотової торгівлі), так і на HyperEVM (для DeFi-додатків), де uBTC як важливий заставний актив активно використовується на багатьох ринках, таких як Felix.
PvP.Trade: Розроблений у стилі Runescape, PvP.Trade – це торговий бот у Telegram, який перетворює трейдинг на розраховану на багато користувачів гру. Запущені на початку 2024 року, користувачі можуть приєднатися до команди та торгувати спотами або ф'ючерсами з простими ордерами, такими як "/long" або "/short", які можуть конкурувати один з одним, копіювати товаришів по команді та змагатися за місця в таблиці лідерів. Базовий рівень підключений до глибокої ліквідності Hyperliquid за допомогою кодів будівельника, тому розробники можуть підключатися до HyperCore без необхідності створювати його з нуля.
Liminal: Liminal — це протокол прибутковості DeFi, який використовує автоматизовану дельта-нейтральну стратегію та керує як спотовим, так і безстроковим ринком контрактів. Після того, як користувач вносить USDC, система автоматично займається конфігурацією стратегії, управлінням позиціями та ребалансуванням. Поточна річна прибутковість у розмірі 16% надходить за рахунок стягнення ставок фінансування з трейдерів з кредитним плечем, а не за рахунок стимулів у токенах чи механізмів інфляції. Наразі для участі потрібен код запрошення.
!
3. Постійна домінуюча позиція HyperCore
Хоча HyperEVM привертає увагу заголовків, розвиток HyperCore зовсім не сповільнився.
Як вже згадувалося раніше, показники цього рівня біржі постійно оновлюють історичні максимуми. Останні дані показують: незакриті контракти досягли 10 мільйонів доларів, доходи від комісій за 24 години склали 5,6 мільйона доларів, а крос-чейн залишок становить 3,5 мільярда доларів USDC.
!
Протягом останніх шести місяців Hyperliquid активно конкурує з провідними централізованими біржами за обсягом торгівлі безстроковими контрактами — це є справжнім дивом для криптоорієнтованої платформи без зовнішнього фінансування. Швидкість запуску нових токенів також часто перевершує конкурентів, оскільки ринок з важелем для популярних токенів зазвичай з'являється раніше, ніж на основних біржах.
Всі ці активності підвищують ціни HYPE за рахунок щоденного викупу комісій. З грудня HyperCore накопичив $240 млн комісій, що в середньому становить $40 млн на місяць. Понад 23 мільйони HYPE було спалено через щоденні викупи, з яких близько 250 000 надійшли безпосередньо від спалювання комісій за транзакції. Виходячи із середньої комісії за обробку за останні 7 днів, додатковий фонд теоретично може викупити всю циркулюючу пропозицію протягом 7 років.
!
4. Популярність продовжує зростати
З посиленням екосистеми, згуртованість спільноти Hyperliquid постійно зростає.
Користувачі на платформі X написали у Твіттері «Гіперліквід» і показали аватари Hypio NFT. Щоб замінити традиційні пільги для субсидій, з'явилися низові організації, такі як HypurrCollective, HyperActive Capital та локалізовані спільноти, які стали дружнім входом для нових користувачів, щоб увійти в екосистему.
Ці підготовчі заходи створили умови для майбутнього оновлення HIP-3 — це оновлення дозволить будь-кому ставити HYPE і створювати бездозвільні постійні ринки (тобто токенізовані акції), значно розширюючи функціональність платформи, сприяючи повному процесу децентралізації та наближаючи Hyperliquid до бачення «охоплення всієї фінансової діяльності».
В цілому, успіх Hyperliquid повинен зігріти серця тих, хто втомився від безкінечних токенних стимулів і надутих венчурних капіталістів. Хоча на початку дійсно багато людей прийшли для видобутку HYPE, тривале використання після аірдропу та постійно нові історичні максимуми спільно доводять: врешті-решт, переможцем завжди стає сама виняткова привабливість продукту.
Ця модель зростання, що ґрунтується на реальній корисності (а не на субсидіях) — часте використання, створення реального доходу (поточні дані вражають), справжня згуртованість громади — починає давати результати. З наближенням оновлення HIP-3 громада з високою згуртованістю активно пише нову главу, всі дані вказують на те, що це лише початок.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
HYPE ціна неодноразово оновлює рекорди Огляд екосистеми Hyperliquid
Автор: David C, аналітик Bankless
Переклад: Золоті фінанси xiaozou
Нещодавно Hyperliquid став незаперечним явищем.
HYPE відновився з історичного мінімуму майже в 4 рази, ставши найкращим активом серед 100 токенів за останній місяць — зростання понад 110%. Екологічні дані ще більш вражаючі: Hyperliquid зараз займає 70% обсягу торгів у DeFi безстрокових контрактів, загальний обсяг торгів досяг 1,5 трильйона доларів, а екологічний TVL зріс до 1,4 мільярда доларів — лише цього місяця зріст перевищив 100%.
У цьому сплеску зростання Hyperliquid, здавалося, проводить світовий тур — Twitter переповнений постами, національне телебачення США рекомендує, Bloomberg присвячує спеціальні репортажі, і це стало центральною темою політичних дискусій. Іншими словами, з моменту нашого звіту в січні цього року (за кілька тижнів до запуску HyperEVM) розвиток Hyperliquid суттєво прискорився.
!
Щоб зрозуміти причини його успіху, спершу потрібно зрозуміти архітектурний дизайн Hyperliquid:
HyperCore - це рівень біржі, як рідний перманентний контракт DEX, що закладає репутацію Hyperliquid, відповідальний за обробку всіх угод, ліквідності та функцій книги замовлень.
HyperEVM є універсальним рівнем смарт-контрактів EVM, випущеним у лютому цього року, який дозволяє розробникам створювати DeFi додатки, що глибоко взаємодіють з HyperCore.
HyperCore можна розглядати як двигун, а HyperEVM — як додаток, що використовує потужність цього двигуна — обидва вони разом формують блокчейн Hyperliquid.
Після чіткого структурування давайте поглибимося в наратив зростання Hyperliquid.
1. ГіперEVM вибухове зростання
Безсумнівно, зміни HyperEVM були найбільшими з січня.
Хоча початковий розвиток був повільним, зростання HyperEVM вибухнуло останніми тижнями: щоденний обсяг транзакцій у ланцюжку продовжує досягати нових максимумів (нещодавно перевищив 300 000), понад 250 мільйонів доларів HYPE перетнули ланцюжок до рівня EVM, і понад 50 проєктів DeFi активно розвивають його. Все це було досягнуто без екогрантів чи стимулюючих програм, і виникає питання: чому ще одна універсальна мережа EVM набирає стільки обертів?
!
2、Екосистема застосувань великий вибух
Відповідь, здається, полягає в його залежності від рівня біржі. HyperEVM пропонує розробникам два унікальних способи розгортання застосунків:
CDP та Vanilla ринок спільно надають користувачам гнучкі можливості для кредитування — незалежно від стабільності фіатних прив'язаних активів чи ефекту важелів децентралізованих активів — одночасно повертаючи цінність на рівень EVM та біржі Hyperliquid.
!
Хоча DeFi екосистема HyperEVM далеко не обмежується лише Felix, а також має такі протоколи, як Hyperlend, HypurrFi та Morpho, що працює через Morphobeat, я також хочу особливо підкреслити ще три проекти:
HyperUnit (скорочено Unit): Unit забезпечує некеровану токенізовану протокол, що реалізує міжмережевий доступ до активів на Hyperliquid L1. Активи, упаковані через цей протокол, можуть обертатися як на біржі HyperCore (для спотової торгівлі), так і на HyperEVM (для DeFi-додатків), де uBTC як важливий заставний актив активно використовується на багатьох ринках, таких як Felix.
PvP.Trade: Розроблений у стилі Runescape, PvP.Trade – це торговий бот у Telegram, який перетворює трейдинг на розраховану на багато користувачів гру. Запущені на початку 2024 року, користувачі можуть приєднатися до команди та торгувати спотами або ф'ючерсами з простими ордерами, такими як "/long" або "/short", які можуть конкурувати один з одним, копіювати товаришів по команді та змагатися за місця в таблиці лідерів. Базовий рівень підключений до глибокої ліквідності Hyperliquid за допомогою кодів будівельника, тому розробники можуть підключатися до HyperCore без необхідності створювати його з нуля.
Liminal: Liminal — це протокол прибутковості DeFi, який використовує автоматизовану дельта-нейтральну стратегію та керує як спотовим, так і безстроковим ринком контрактів. Після того, як користувач вносить USDC, система автоматично займається конфігурацією стратегії, управлінням позиціями та ребалансуванням. Поточна річна прибутковість у розмірі 16% надходить за рахунок стягнення ставок фінансування з трейдерів з кредитним плечем, а не за рахунок стимулів у токенах чи механізмів інфляції. Наразі для участі потрібен код запрошення.
!
3. Постійна домінуюча позиція HyperCore
Хоча HyperEVM привертає увагу заголовків, розвиток HyperCore зовсім не сповільнився.
Як вже згадувалося раніше, показники цього рівня біржі постійно оновлюють історичні максимуми. Останні дані показують: незакриті контракти досягли 10 мільйонів доларів, доходи від комісій за 24 години склали 5,6 мільйона доларів, а крос-чейн залишок становить 3,5 мільярда доларів USDC.
!
Протягом останніх шести місяців Hyperliquid активно конкурує з провідними централізованими біржами за обсягом торгівлі безстроковими контрактами — це є справжнім дивом для криптоорієнтованої платформи без зовнішнього фінансування. Швидкість запуску нових токенів також часто перевершує конкурентів, оскільки ринок з важелем для популярних токенів зазвичай з'являється раніше, ніж на основних біржах.
Всі ці активності підвищують ціни HYPE за рахунок щоденного викупу комісій. З грудня HyperCore накопичив $240 млн комісій, що в середньому становить $40 млн на місяць. Понад 23 мільйони HYPE було спалено через щоденні викупи, з яких близько 250 000 надійшли безпосередньо від спалювання комісій за транзакції. Виходячи із середньої комісії за обробку за останні 7 днів, додатковий фонд теоретично може викупити всю циркулюючу пропозицію протягом 7 років.
!
4. Популярність продовжує зростати
З посиленням екосистеми, згуртованість спільноти Hyperliquid постійно зростає.
Користувачі на платформі X написали у Твіттері «Гіперліквід» і показали аватари Hypio NFT. Щоб замінити традиційні пільги для субсидій, з'явилися низові організації, такі як HypurrCollective, HyperActive Capital та локалізовані спільноти, які стали дружнім входом для нових користувачів, щоб увійти в екосистему.
Ці підготовчі заходи створили умови для майбутнього оновлення HIP-3 — це оновлення дозволить будь-кому ставити HYPE і створювати бездозвільні постійні ринки (тобто токенізовані акції), значно розширюючи функціональність платформи, сприяючи повному процесу децентралізації та наближаючи Hyperliquid до бачення «охоплення всієї фінансової діяльності».
В цілому, успіх Hyperliquid повинен зігріти серця тих, хто втомився від безкінечних токенних стимулів і надутих венчурних капіталістів. Хоча на початку дійсно багато людей прийшли для видобутку HYPE, тривале використання після аірдропу та постійно нові історичні максимуми спільно доводять: врешті-решт, переможцем завжди стає сама виняткова привабливість продукту.
Ця модель зростання, що ґрунтується на реальній корисності (а не на субсидіях) — часте використання, створення реального доходу (поточні дані вражають), справжня згуртованість громади — починає давати результати. З наближенням оновлення HIP-3 громада з високою згуртованістю активно пише нову главу, всі дані вказують на те, що це лише початок.