26 травня Nomura повідомила, що прибуток MINISO (MNSO.N) у першому кварталі поточного року не виправдав очікувань, а тон прогнозу на весь 2025 рік ослаб, а покращення бізнесу ще не з'явилося. Тому цільова ціна американських акцій групи була знижена на 3%, з $23,2 до $22,5. Підтримуйте КУПИТИ. Згідно зі звітом, слабший, ніж очікувалося, прибуток у першому кварталі був пов'язаний зі зниженням операційної маржі групи на 4 процентних пункти в річному обчисленні, головним чином через збільшення внеску в дохід бізнесу прямих продажів за кордон з низькою маржею (DTC) і нижчої норми прибутку магазинів DTC в Центральній Америці та Китаї. Згідно зі звітом, MINISO зберегла свої очікування, що зростання доходів у 2025 році буде швидшим, ніж у 2024 році, але також заявила, що перегляне його наприкінці другого кварталу 2025 року, тобто зростання скоригованого прибутку у 2025 році буде швидшим, ніж очікувалося у 2024 році. Nomura розглядає це як ознаку більшого тиску на прибутковість групи і буде уважно стежити за рекордами більш повільного зростання прибутку, ніж зростання доходів в США, яке спостерігалося протягом чотирьох кварталів.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Номура: прибутковість Miniso стикається з більшим тиском, знижено цільову ціну акцій на 3%.
26 травня Nomura повідомила, що прибуток MINISO (MNSO.N) у першому кварталі поточного року не виправдав очікувань, а тон прогнозу на весь 2025 рік ослаб, а покращення бізнесу ще не з'явилося. Тому цільова ціна американських акцій групи була знижена на 3%, з $23,2 до $22,5. Підтримуйте КУПИТИ. Згідно зі звітом, слабший, ніж очікувалося, прибуток у першому кварталі був пов'язаний зі зниженням операційної маржі групи на 4 процентних пункти в річному обчисленні, головним чином через збільшення внеску в дохід бізнесу прямих продажів за кордон з низькою маржею (DTC) і нижчої норми прибутку магазинів DTC в Центральній Америці та Китаї. Згідно зі звітом, MINISO зберегла свої очікування, що зростання доходів у 2025 році буде швидшим, ніж у 2024 році, але також заявила, що перегляне його наприкінці другого кварталу 2025 року, тобто зростання скоригованого прибутку у 2025 році буде швидшим, ніж очікувалося у 2024 році. Nomura розглядає це як ознаку більшого тиску на прибутковість групи і буде уважно стежити за рекордами більш повільного зростання прибутку, ніж зростання доходів в США, яке спостерігалося протягом чотирьох кварталів.