Завдяки високій продуктивності та низьким витратам, Solana швидко стає важливою платформою для токенізації RWA, конкуруючи з Ethereum.
Автор: Люк, Mars Finance
!
Центрифуга запускає DeJTRSY на Solana
22 травня 2025 року Centrifuge оголосила про розширення своїх послуг токенізованих активів на блокчейн Solana, причому перший токен, який буде запущений як deJTRSY, представляє короткостроковий Фонд казначейства США (JTRSY) у розмірі 400 мільйонів доларів США, яким керує Anemoy. Згідно з офіційною заявою Centrifuge, токен deJTRSY заснований на нещодавно запущеному стандарті deRWA, який підтримує безкоштовну передачу токенів між протоколами DeFi, і може торгуватися, позичати та здійснювати стейкінг на основних платформах екосистеми Solana – децентралізованій біржі Raydium, платформі кредитування Kamino та агрегаторі прибутковості Lulo. Цей крок дозволяє користувачам Solana отримати доступ до стабільної прибутковості казначейських облігацій США безпосередньо через протокол DeFi, що знаменує подальшу конвергенцію традиційних фінансових активів із технологією блокчейн.
Таке розширення центрифуги не є поодиноким випадком. Того ж тижня Solana Foundation оголосив про партнерство з R3, компанією, що займається блокчейн-технологіями, орієнтованою на банки, щоб залучити більше реальних активів до екосистеми Solana. Крім того, Apollo Credit Asset Fund (ACRED), випущений платформою токенізації активів Securitize, також планує підключитися до протоколу DeFi Solana, щоб надати користувачам стратегії доходу з кредитним плечем. Разом ці кроки показують, що Solana швидко стає важливим фронтом для токенізації RWA.
В інтерв'ю The Defiant генеральний директор Centrifuge Бхаджі Ілюмінаті сказав: «В даний час ми зосереджені на розширенні покриття deRWA на основні класи активів, особливо в областях сильного інституційного інтересу». Вона також прогнозує, що в найближчі 6–12 місяців екосистема Solana побачить глибшу інтеграцію RWA, охоплюючи ринки кредитування, стратегії прибутковості та структуровані продукти. Ця «рідна композиційність» є однією з ключових сильних сторін Solana для проєктів RWA.
Стан ринку: Ethereum домінує, масштаб швидко розширюється
Токенізація реальних активів (RWA) — це перетворення традиційних активів (таких як казначейські зобов'язання, нерухомість, кредити, предмети мистецтва тощо) у торгові цифрові токени за допомогою технології блокчейн. Цей процес не тільки покращує ліквідність активу, а й надає нові можливості заробітку для інвесторів через протоколи DeFi. Згідно з даними DeFiLlama, станом на травень 2025 року загальний заблокований обсяг (TVL) світового ринку токенізації RWA перевищив $15 млрд, що майже на 80% більше, ніж на початку 2024 року. Серед них токенізовані продукти Міністерства фінансів США стали основним класом активів ринку RWA завдяки своєму низькому ризику та високій стабільності.
!
В даний час Ethereum залишається основною блокчейн-платформою для токенізації RWA, на яку припадає близько 65% частки ринку. На Ethereum розгорнуті такі проекти, як фонд BUIDL від BlackRock і Securitize, фонд USTB від Superstate і OUSG від Ondo Finance. Екологічна зрілість Ethereum, можливості смарт-контрактів і широке інституційне впровадження забезпечують йому перевагу першопрохідця. Однак високі комісії за транзакції Ethereum і низька пропускна здатність поступово демонструють обмеження у високочастотних сценаріях транзакцій DeFi, що надає можливість для високопродуктивних блокчейнів, таких як Solana.
За даними Dune Analytics, у 2024 році TVL від Solana, пов'язаний з RWA, зріс майже з нуля до приблизно 1 мільярда доларів, що становить 6,7% світового ринку RWA. Це зростання зумовлене високою пропускною здатністю Solana, яка може обробляти тисячі транзакцій на секунду, і низькими транзакційними витратами, які в середньому становлять менше 0,01 долара США за транзакцію. Запуск токенів deJTRSY від Centrifuge ще більше збільшив частку Solana на ринку RWA, яка, як очікується, перевищить 2 мільярди доларів у RWA TVL до кінця 2025 року.
Експерти галузі впевнені в майбутньому ринку RWA. «Токенізація RWA є мостом між традиційними фінансами та DeFi, і, за оцінками, глобальний розмір токенізованих активів може досягти $10 трильйонів до 2030 року», — зазначив у звіті репортер CoinDesk Франциско Агості. Тим часом Остін Федера, керівник відділу стратегії в Solana Foundation, опублікував пост на Platform X: «Висока продуктивність і низька вартість Solana роблять її ідеальною платформою для токенізації RWA, про що свідчить додавання Centrifuge».
Екосистема RWA спеціалізованого ланцюга: можливості та виклики
З розвитком токенізації RWA деякі блокчейн-проєкти почали зосереджуватися на побудові специфічних для RWA ланцюжків або протоколів для оптимізації відповідності, безпеки та ефективності активів у мережі. Типовим прикладом є сама Centrifuge, а її публічний ланцюг, заснований на фреймворку Substrate, зосереджений на токенізації RWA, підтримуючи управління відповідністю та крос-чейн передачу активів. Крім того, Moonbeam, екосистема Polkadot, PoS-ланцюг Polygon і ланцюжок Canto, що розвивається, також активно розгортають виділену інфраструктуру RWA.
У квітні 2025 року Centrifuge оголосила про партнерство з кросчейн-мостом Wormhole для запуску багатоланцюгової платформи токенізації, яка підтримує безперебійну передачу активів між Ethereum, Solana та іншими ланцюгами. Починаючи з казначейського фонду в розмірі 230 мільйонів доларів, яким керує Anemoy, платформа знаменує багатоланцюгову тенденцію токенізації RWA. Робінсон Беркі, засновник Wormhole, сказав в інтерв'ю CoinDesk: «Багатоланцюгова сумісність є ключем до масштабування RWA, а технологія Centrifuge забезпечує ефективне рішення для інституційних активів у мережі».
Однак екосистема виділених ланцюгів RWA також стикається з проблемами. По-перше, це питання комплаєнсу. Токенізовані активи повинні відповідати нормативним вимогам у різних юрисдикціях, таким як правила KYC/AML (Know Your Customer/Anti-Money Laundering) у Сполучених Штатах. Стандарт deRWA від Centrifuge підвищує відповідність і перевірюваність токена завдяки партнерству з Pyth Network для надання прозорих даних про ціни в ланцюжку. По-друге, екологічна зрілість приватних ланцюгів відносно низька, і все ще існує розрив у різноманітності спільнот розробників і протоколів DeFi порівняно з блокчейнами загального призначення, такими як Ethereum і Solana.
Головний технічний директор R3 Кейт Чапмен, коментуючи співпрацю Solana з R3, зазначила: «Банки та фінансові установи висувають надзвичайно високі вимоги до продуктивності та відповідності блокчейну, висока пропускна здатність Solana в поєднанні з підприємницьким рішенням R3 відкриє нові можливості для токенізації RWA». Ця думка підкреслює важливість співпраці між спеціалізованими мережами та високопродуктивними публічними мережами.
Екологічний вплив
Centrifuge вводить токен deJTRSY в Solana, що не лише надає користувачам нові можливості для отримання доходу, але й має глибокий вплив на довгостроковий розвиток екосистеми Solana. Нижче аналізується його значення з трьох аспектів:
1. Підвищення конкурентоспроможності DeFi Solana
Екосистема DeFi Solana продемонструвала сильну динаміку зростання у 2024 році. Згідно зі звітом Messari за 2 квартал 2024 року, DeFi TVL Solana зріс з 1 мільярда доларів у 2023 році до 9 мільярдів доларів до кінця 2024 року, а Raydium і Kamino очолили список із 2,1 мільярда доларів і 1,5 мільярда доларів у TVL відповідно. Токен deJTRSY від Centrifuge ще більше підвищує різноманітність активів і ліквідність Solana DeFi завдяки інтеграції Raydium, Kani та Lulo.
Засновник Kamino Finance Мarius Ciubotariu заявив на платформі X: «Запуск deJTRSY надає нову енергію кредитному ринку Kamino, а ліквідність RWA залучить більше інституційних користувачів до Solana DeFi.» Ця точка зору відображає розширювальний ефект RWA для користувачів Solana DeFi.
2. Привернення інституційного капіталу
Однією з основних переваг токенізації RWA є її здатність надавати інституційним інвесторам відповідний інвестиційний канал у ланцюжку з низьким рівнем ризику. Казначейський фонд Anemoy вартістю 400 мільйонів доларів, яким керує Янус Хендерсон, є прикладом визнання екосистеми Solana традиційними фінансовими установами. Токен ACRED від Securitiize також планує надати користувачам дохід з кредитним плечем за допомогою стратегії «кругової системи» Kanami, що ще більше посилить привабливість Solana для інституційного капіталу.
Фонд JTRSY компанії Centrifuge отримав виділення в розмірі 200 мільйонів доларів США в рамках нещодавно оголошеного інвестиційного плану RWA від Sky (раніше MakerDAO) на суму 1 мільярд доларів, що свідчить про інституційну впевненість у токенізованих активах Solana. «Низька вартість і висока продуктивність Solana роблять її платформою, яку вибирають установи для розгортання RWA, а стандарт deRWA від Centrifuge ще більше прискорить цю тенденцію», — сказав Олексій Волков, партнер дослідницької фірми DeFi Re7 Labs.
3. Укріплення ринкової позиції Solana у сфері RWA
У сфері токенізації RWA Solana поступово ставить під сумнів верховенство Ethereum. Поява Centrifuge та партнерство Solana Foundation з R3 показують, що Solana створює повну екосистему RWA, яка охоплює торгівлю, кредитування та агрегацію прибутковості. Керівник команди Raydium також нещодавно заявив: «Solana буде основною платформою для випуску активів, і Raydium хоче відігравати в ній центральну роль».
Крім того, на початку 2025 року ринок стейблкоїнів Solana досяг історичного максимуму в 13 мільярдів доларів, що забезпечило достатню ліквідність у ланцюжку для токенізації RWA. Ця ліквідність забезпечує міцну основу для торгівлі та стейкінгу токенів, таких як deJTRSY, що ще більше зміцнює конкурентоспроможність Solana на ринку RWA.
Висновок: Майбутнє екосистеми Solana RWA
Centrifuge розширює свій сервіс токенізованих активів до Solana, починаючи з токена deJTRSY, який не тільки надає користувачам інвестиційні можливості з низьким ризиком і високою ліквідністю, але й вносить нову життєву силу в екосистему Solana. У контексті швидкого зростання ринку RWA Solana швидко стає важливою платформою для токенізації RWA на додаток до Ethereum завдяки своїй високій продуктивності та низькій вартості. У поєднанні з партнерством між R3 і Securitize, Solana будує міст між традиційними фінансами та DeFi.
Очікується, що в майбутньому, коли все більше інституційного капіталу та високоякісних активів увійдуть в екосистему Solana, токенізація RWA стане ключовою силою у впровадженні технології блокчейн. Як пояснює Бхаджі Ілюмінаті, «deRWA — це лише початок, і рідна композиційність Solana відкриє безмежні можливості для масштабного впровадження RWA». У цій хвилі Solana є не лише технологічною платформою, а й випробувальним полігоном для переосмислення майбутнього фінансів.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
RWA стрімко зростає на Solana: Centrifuge 400 мільйонів державних облігацій перетворюють нову структуру активів
Автор: Люк, Mars Finance
!
Центрифуга запускає DeJTRSY на Solana
22 травня 2025 року Centrifuge оголосила про розширення своїх послуг токенізованих активів на блокчейн Solana, причому перший токен, який буде запущений як deJTRSY, представляє короткостроковий Фонд казначейства США (JTRSY) у розмірі 400 мільйонів доларів США, яким керує Anemoy. Згідно з офіційною заявою Centrifuge, токен deJTRSY заснований на нещодавно запущеному стандарті deRWA, який підтримує безкоштовну передачу токенів між протоколами DeFi, і може торгуватися, позичати та здійснювати стейкінг на основних платформах екосистеми Solana – децентралізованій біржі Raydium, платформі кредитування Kamino та агрегаторі прибутковості Lulo. Цей крок дозволяє користувачам Solana отримати доступ до стабільної прибутковості казначейських облігацій США безпосередньо через протокол DeFi, що знаменує подальшу конвергенцію традиційних фінансових активів із технологією блокчейн.
Таке розширення центрифуги не є поодиноким випадком. Того ж тижня Solana Foundation оголосив про партнерство з R3, компанією, що займається блокчейн-технологіями, орієнтованою на банки, щоб залучити більше реальних активів до екосистеми Solana. Крім того, Apollo Credit Asset Fund (ACRED), випущений платформою токенізації активів Securitize, також планує підключитися до протоколу DeFi Solana, щоб надати користувачам стратегії доходу з кредитним плечем. Разом ці кроки показують, що Solana швидко стає важливим фронтом для токенізації RWA.
В інтерв'ю The Defiant генеральний директор Centrifuge Бхаджі Ілюмінаті сказав: «В даний час ми зосереджені на розширенні покриття deRWA на основні класи активів, особливо в областях сильного інституційного інтересу». Вона також прогнозує, що в найближчі 6–12 місяців екосистема Solana побачить глибшу інтеграцію RWA, охоплюючи ринки кредитування, стратегії прибутковості та структуровані продукти. Ця «рідна композиційність» є однією з ключових сильних сторін Solana для проєктів RWA.
Стан ринку: Ethereum домінує, масштаб швидко розширюється
Токенізація реальних активів (RWA) — це перетворення традиційних активів (таких як казначейські зобов'язання, нерухомість, кредити, предмети мистецтва тощо) у торгові цифрові токени за допомогою технології блокчейн. Цей процес не тільки покращує ліквідність активу, а й надає нові можливості заробітку для інвесторів через протоколи DeFi. Згідно з даними DeFiLlama, станом на травень 2025 року загальний заблокований обсяг (TVL) світового ринку токенізації RWA перевищив $15 млрд, що майже на 80% більше, ніж на початку 2024 року. Серед них токенізовані продукти Міністерства фінансів США стали основним класом активів ринку RWA завдяки своєму низькому ризику та високій стабільності.
!
В даний час Ethereum залишається основною блокчейн-платформою для токенізації RWA, на яку припадає близько 65% частки ринку. На Ethereum розгорнуті такі проекти, як фонд BUIDL від BlackRock і Securitize, фонд USTB від Superstate і OUSG від Ondo Finance. Екологічна зрілість Ethereum, можливості смарт-контрактів і широке інституційне впровадження забезпечують йому перевагу першопрохідця. Однак високі комісії за транзакції Ethereum і низька пропускна здатність поступово демонструють обмеження у високочастотних сценаріях транзакцій DeFi, що надає можливість для високопродуктивних блокчейнів, таких як Solana.
За даними Dune Analytics, у 2024 році TVL від Solana, пов'язаний з RWA, зріс майже з нуля до приблизно 1 мільярда доларів, що становить 6,7% світового ринку RWA. Це зростання зумовлене високою пропускною здатністю Solana, яка може обробляти тисячі транзакцій на секунду, і низькими транзакційними витратами, які в середньому становлять менше 0,01 долара США за транзакцію. Запуск токенів deJTRSY від Centrifuge ще більше збільшив частку Solana на ринку RWA, яка, як очікується, перевищить 2 мільярди доларів у RWA TVL до кінця 2025 року.
Експерти галузі впевнені в майбутньому ринку RWA. «Токенізація RWA є мостом між традиційними фінансами та DeFi, і, за оцінками, глобальний розмір токенізованих активів може досягти $10 трильйонів до 2030 року», — зазначив у звіті репортер CoinDesk Франциско Агості. Тим часом Остін Федера, керівник відділу стратегії в Solana Foundation, опублікував пост на Platform X: «Висока продуктивність і низька вартість Solana роблять її ідеальною платформою для токенізації RWA, про що свідчить додавання Centrifuge».
Екосистема RWA спеціалізованого ланцюга: можливості та виклики
З розвитком токенізації RWA деякі блокчейн-проєкти почали зосереджуватися на побудові специфічних для RWA ланцюжків або протоколів для оптимізації відповідності, безпеки та ефективності активів у мережі. Типовим прикладом є сама Centrifuge, а її публічний ланцюг, заснований на фреймворку Substrate, зосереджений на токенізації RWA, підтримуючи управління відповідністю та крос-чейн передачу активів. Крім того, Moonbeam, екосистема Polkadot, PoS-ланцюг Polygon і ланцюжок Canto, що розвивається, також активно розгортають виділену інфраструктуру RWA.
У квітні 2025 року Centrifuge оголосила про партнерство з кросчейн-мостом Wormhole для запуску багатоланцюгової платформи токенізації, яка підтримує безперебійну передачу активів між Ethereum, Solana та іншими ланцюгами. Починаючи з казначейського фонду в розмірі 230 мільйонів доларів, яким керує Anemoy, платформа знаменує багатоланцюгову тенденцію токенізації RWA. Робінсон Беркі, засновник Wormhole, сказав в інтерв'ю CoinDesk: «Багатоланцюгова сумісність є ключем до масштабування RWA, а технологія Centrifuge забезпечує ефективне рішення для інституційних активів у мережі».
Однак екосистема виділених ланцюгів RWA також стикається з проблемами. По-перше, це питання комплаєнсу. Токенізовані активи повинні відповідати нормативним вимогам у різних юрисдикціях, таким як правила KYC/AML (Know Your Customer/Anti-Money Laundering) у Сполучених Штатах. Стандарт deRWA від Centrifuge підвищує відповідність і перевірюваність токена завдяки партнерству з Pyth Network для надання прозорих даних про ціни в ланцюжку. По-друге, екологічна зрілість приватних ланцюгів відносно низька, і все ще існує розрив у різноманітності спільнот розробників і протоколів DeFi порівняно з блокчейнами загального призначення, такими як Ethereum і Solana.
Головний технічний директор R3 Кейт Чапмен, коментуючи співпрацю Solana з R3, зазначила: «Банки та фінансові установи висувають надзвичайно високі вимоги до продуктивності та відповідності блокчейну, висока пропускна здатність Solana в поєднанні з підприємницьким рішенням R3 відкриє нові можливості для токенізації RWA». Ця думка підкреслює важливість співпраці між спеціалізованими мережами та високопродуктивними публічними мережами.
Екологічний вплив
Centrifuge вводить токен deJTRSY в Solana, що не лише надає користувачам нові можливості для отримання доходу, але й має глибокий вплив на довгостроковий розвиток екосистеми Solana. Нижче аналізується його значення з трьох аспектів:
1. Підвищення конкурентоспроможності DeFi Solana
Екосистема DeFi Solana продемонструвала сильну динаміку зростання у 2024 році. Згідно зі звітом Messari за 2 квартал 2024 року, DeFi TVL Solana зріс з 1 мільярда доларів у 2023 році до 9 мільярдів доларів до кінця 2024 року, а Raydium і Kamino очолили список із 2,1 мільярда доларів і 1,5 мільярда доларів у TVL відповідно. Токен deJTRSY від Centrifuge ще більше підвищує різноманітність активів і ліквідність Solana DeFi завдяки інтеграції Raydium, Kani та Lulo.
Засновник Kamino Finance Мarius Ciubotariu заявив на платформі X: «Запуск deJTRSY надає нову енергію кредитному ринку Kamino, а ліквідність RWA залучить більше інституційних користувачів до Solana DeFi.» Ця точка зору відображає розширювальний ефект RWA для користувачів Solana DeFi.
2. Привернення інституційного капіталу
Однією з основних переваг токенізації RWA є її здатність надавати інституційним інвесторам відповідний інвестиційний канал у ланцюжку з низьким рівнем ризику. Казначейський фонд Anemoy вартістю 400 мільйонів доларів, яким керує Янус Хендерсон, є прикладом визнання екосистеми Solana традиційними фінансовими установами. Токен ACRED від Securitiize також планує надати користувачам дохід з кредитним плечем за допомогою стратегії «кругової системи» Kanami, що ще більше посилить привабливість Solana для інституційного капіталу.
Фонд JTRSY компанії Centrifuge отримав виділення в розмірі 200 мільйонів доларів США в рамках нещодавно оголошеного інвестиційного плану RWA від Sky (раніше MakerDAO) на суму 1 мільярд доларів, що свідчить про інституційну впевненість у токенізованих активах Solana. «Низька вартість і висока продуктивність Solana роблять її платформою, яку вибирають установи для розгортання RWA, а стандарт deRWA від Centrifuge ще більше прискорить цю тенденцію», — сказав Олексій Волков, партнер дослідницької фірми DeFi Re7 Labs.
3. Укріплення ринкової позиції Solana у сфері RWA
У сфері токенізації RWA Solana поступово ставить під сумнів верховенство Ethereum. Поява Centrifuge та партнерство Solana Foundation з R3 показують, що Solana створює повну екосистему RWA, яка охоплює торгівлю, кредитування та агрегацію прибутковості. Керівник команди Raydium також нещодавно заявив: «Solana буде основною платформою для випуску активів, і Raydium хоче відігравати в ній центральну роль».
Крім того, на початку 2025 року ринок стейблкоїнів Solana досяг історичного максимуму в 13 мільярдів доларів, що забезпечило достатню ліквідність у ланцюжку для токенізації RWA. Ця ліквідність забезпечує міцну основу для торгівлі та стейкінгу токенів, таких як deJTRSY, що ще більше зміцнює конкурентоспроможність Solana на ринку RWA.
Висновок: Майбутнє екосистеми Solana RWA
Centrifuge розширює свій сервіс токенізованих активів до Solana, починаючи з токена deJTRSY, який не тільки надає користувачам інвестиційні можливості з низьким ризиком і високою ліквідністю, але й вносить нову життєву силу в екосистему Solana. У контексті швидкого зростання ринку RWA Solana швидко стає важливою платформою для токенізації RWA на додаток до Ethereum завдяки своїй високій продуктивності та низькій вартості. У поєднанні з партнерством між R3 і Securitize, Solana будує міст між традиційними фінансами та DeFi.
Очікується, що в майбутньому, коли все більше інституційного капіталу та високоякісних активів увійдуть в екосистему Solana, токенізація RWA стане ключовою силою у впровадженні технології блокчейн. Як пояснює Бхаджі Ілюмінаті, «deRWA — це лише початок, і рідна композиційність Solana відкриє безмежні можливості для масштабного впровадження RWA». У цій хвилі Solana є не лише технологічною платформою, а й випробувальним полігоном для переосмислення майбутнього фінансів.