S&P 500 стер шість тижнів паніки та повернувся з майже ведмежого розвалу, стрибнувши на 20% з 7 квітня, оскільки трейдери дампнули свої страхи та захопили кожен відскок, який могли знайти.
Згідно з даними CNBC, ралі почалося після того, як тарифи досягли свого пікового напруження на початку квітня, що спричинило найважчий ліквідаційний процес з початку року. Цей страх не тривав довго. Як тільки адміністрація Трампа натякнула на готовність відмовитися від підвищення тарифів на Китай, биків знову стало багато, і акції злетіли.
Продовження продажів від лютневих максимумів вже стерло майже п’яту частину вартості індексу. Але технічні трейдери почали називати цю ситуацію "так погано, що це добре" — і вони мали рацію. Від того внутрішньоденного мінімуму S&P 500 вибухнув на 23%.
До минулої п'ятниці він відновив рівні вище 200-денного рухомого середнього та подолав закриття 2 квітня "Дня визволення". Тепер він знову в зеленій зоні цього року, сидячи прямо вище того, де він був наступного дня після виборів 2020 року.
Трейдери швидко змінюють позиції, оскільки волатильність падає, а моментум зростає
Відновлення ринку не було тихим. Це був прямолінійний підйом, той нудний ралі, яке сигналізує про силу, а не про слабкість. Лише минулого тижня індекс S&P 500 зріс на 5,3%. Технічні індикатори активували сигнали моментуму та ширини, які зазвичай спрацьовують лише під час справжнього виходу з дна ринку.
VIX, індикатор страху Уолл-стріт, швидко знизився з 50 до нижче 20, що є найшвидшим показником за всю історію. Тиждень він закінчив на рівні 17, що відображає спокій замість хаосу.
Роздрібні компанії, такі як Robinhood, Palantir і CoreWeave, зросли на 50% до 60% з 7 квітня. Robinhood і Palantir рухалися майже в синхроні. CoreWeave, яка тільки-но вийшла на IPO минулого місяця, зросла майже на 60%. Nvidia зросла на 16%.
Тим часом соціальна торгова компанія eToro, яка вийшла на біржу минулого тижня після відмови від своїх планів щодо SPAC 2021 року, зросла на 20% відразу з Gate.io. Компанія зі стабільної валюти Circle, разом з фінансовими технологіями Klarna та Chime, також подали заявки на вихід на біржу. Акції брокерських і інвестиційних банків в цілому знову близькі до своїх максимумів, користуючись хвилею довіри інвесторів.
Відступ тарифів підживлює биків, оскільки штучний інтелект і фінансовий шум формують прогнози
Справжнім паливом для ралі стало те, що президент Дональд Трамп відмовився від своїх надвисоких тарифів на Китай. Уоррен Пайз, головний інвестиційний директор 3Fourteen Research, зазначив, що відновлення відстежує аналогічні політично обумовлені дно, що спостерігалися в 1998, 2011 та наприкінці 2018 років.
Але це не чиста ейфорія. Хедж-фонди та інституційні інвестори все ще недоінвестовані. Опитування роздрібних трейдерів та фінансових консультантів показують, що настрій ледве перевищує нещодавні песимістичні низи. Енергія «тваринних духів» наприкінці 2024 року намагається відновитися, але ще не спалахнула повністю.
Частина волатильності в квітні не була пов’язана з тарифами. Перший спад відбувся після різкого розвороту акцій технологічних компаній, коли виклик DeepSeek у сфері ШІ порушив звичайний порядок. Але відтоді більшість великих платформ подвоїли свої капітальні витрати, і історія з ШІ знову в дії.
Великі імена поступово повертаються до своїх максимумів. Nasdaq Composite, з моменту запуску ChatGPT, дивно слідує тій же схемі, яку він прийняв після дебюту Netscape у 1994 році. До 1997 року він потроївся. Ніхто поки що не ставить на повторення, але подібність не залишилася непоміченою.
Що стосується тарифів, їхній вплив все ще може змінити гру. Торговий дефіцит США з Китаєм становить лише 1% ВВП. Експорт Китаю в США складає 3% його економіки. Але навіть незначні порушення створюють плутанину. Якщо ці напруження затягнуться, вони можуть затягнути з собою робочі місця та житло, які вже сповільнюються. А тепер «зона вільного пропуску» закінчилася. Наступна хвиля економічних даних буде більш жорсткою.
Щодо оцінки, індекс S&P 500 торгується за 21,5 рази прогнозованих прибутків на наступний рік. Це висока оцінка. Це не рекордна криза, але це незручно. У лютому він досяг 22x — вище цього ринку зазвичай потрібно більше, ніж просто слова.
КЛЮЧова різниця Wire: таємний інструмент, який використовують криптопроекти для забезпечення гарантованого медіа-покриття
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
S&P 500 ривок на 20% за шість тижнів, оскільки ринкова ейфорія повертається на Уолл-стріт
S&P 500 стер шість тижнів паніки та повернувся з майже ведмежого розвалу, стрибнувши на 20% з 7 квітня, оскільки трейдери дампнули свої страхи та захопили кожен відскок, який могли знайти.
Згідно з даними CNBC, ралі почалося після того, як тарифи досягли свого пікового напруження на початку квітня, що спричинило найважчий ліквідаційний процес з початку року. Цей страх не тривав довго. Як тільки адміністрація Трампа натякнула на готовність відмовитися від підвищення тарифів на Китай, биків знову стало багато, і акції злетіли.
Продовження продажів від лютневих максимумів вже стерло майже п’яту частину вартості індексу. Але технічні трейдери почали називати цю ситуацію "так погано, що це добре" — і вони мали рацію. Від того внутрішньоденного мінімуму S&P 500 вибухнув на 23%.
До минулої п'ятниці він відновив рівні вище 200-денного рухомого середнього та подолав закриття 2 квітня "Дня визволення". Тепер він знову в зеленій зоні цього року, сидячи прямо вище того, де він був наступного дня після виборів 2020 року.
Трейдери швидко змінюють позиції, оскільки волатильність падає, а моментум зростає
Відновлення ринку не було тихим. Це був прямолінійний підйом, той нудний ралі, яке сигналізує про силу, а не про слабкість. Лише минулого тижня індекс S&P 500 зріс на 5,3%. Технічні індикатори активували сигнали моментуму та ширини, які зазвичай спрацьовують лише під час справжнього виходу з дна ринку.
VIX, індикатор страху Уолл-стріт, швидко знизився з 50 до нижче 20, що є найшвидшим показником за всю історію. Тиждень він закінчив на рівні 17, що відображає спокій замість хаосу.
Роздрібні компанії, такі як Robinhood, Palantir і CoreWeave, зросли на 50% до 60% з 7 квітня. Robinhood і Palantir рухалися майже в синхроні. CoreWeave, яка тільки-но вийшла на IPO минулого місяця, зросла майже на 60%. Nvidia зросла на 16%.
Тим часом соціальна торгова компанія eToro, яка вийшла на біржу минулого тижня після відмови від своїх планів щодо SPAC 2021 року, зросла на 20% відразу з Gate.io. Компанія зі стабільної валюти Circle, разом з фінансовими технологіями Klarna та Chime, також подали заявки на вихід на біржу. Акції брокерських і інвестиційних банків в цілому знову близькі до своїх максимумів, користуючись хвилею довіри інвесторів.
Відступ тарифів підживлює биків, оскільки штучний інтелект і фінансовий шум формують прогнози
Справжнім паливом для ралі стало те, що президент Дональд Трамп відмовився від своїх надвисоких тарифів на Китай. Уоррен Пайз, головний інвестиційний директор 3Fourteen Research, зазначив, що відновлення відстежує аналогічні політично обумовлені дно, що спостерігалися в 1998, 2011 та наприкінці 2018 років.
Але це не чиста ейфорія. Хедж-фонди та інституційні інвестори все ще недоінвестовані. Опитування роздрібних трейдерів та фінансових консультантів показують, що настрій ледве перевищує нещодавні песимістичні низи. Енергія «тваринних духів» наприкінці 2024 року намагається відновитися, але ще не спалахнула повністю.
Частина волатильності в квітні не була пов’язана з тарифами. Перший спад відбувся після різкого розвороту акцій технологічних компаній, коли виклик DeepSeek у сфері ШІ порушив звичайний порядок. Але відтоді більшість великих платформ подвоїли свої капітальні витрати, і історія з ШІ знову в дії.
Великі імена поступово повертаються до своїх максимумів. Nasdaq Composite, з моменту запуску ChatGPT, дивно слідує тій же схемі, яку він прийняв після дебюту Netscape у 1994 році. До 1997 року він потроївся. Ніхто поки що не ставить на повторення, але подібність не залишилася непоміченою.
Що стосується тарифів, їхній вплив все ще може змінити гру. Торговий дефіцит США з Китаєм становить лише 1% ВВП. Експорт Китаю в США складає 3% його економіки. Але навіть незначні порушення створюють плутанину. Якщо ці напруження затягнуться, вони можуть затягнути з собою робочі місця та житло, які вже сповільнюються. А тепер «зона вільного пропуску» закінчилася. Наступна хвиля економічних даних буде більш жорсткою.
Щодо оцінки, індекс S&P 500 торгується за 21,5 рази прогнозованих прибутків на наступний рік. Це висока оцінка. Це не рекордна криза, але це незручно. У лютому він досяг 22x — вище цього ринку зазвичай потрібно більше, ніж просто слова.
КЛЮЧова різниця Wire: таємний інструмент, який використовують криптопроекти для забезпечення гарантованого медіа-покриття