torygreen

Поставщик чипов. Инфраструктурный кредитор. Долевой инвестор в собственных клиентах. Nvidia сейчас одновременно делает все три роли, и в этом месяце счет за ношение всех трех шляп составил $750B
> $250B покрытие аренды OpenAI в Огайо.
> $500B сцеплена со SK Group по памяти.
> $5B входит в SSI — компанию без продукта.
> $1B входит в Naver. Участие в Nebius. Чипы поступают на техасские объекты, которые Nvidia арендует у себя же.
Замкнутый контур, который Nvidia по сути создала, заключается в том, чтобы финансировать клиента -> клиент покупает чипы Nvidia -> Nvidia отражает выручку -> Nvi

2026 — это не тот год, на который планировали закрыть лаборатории, и пространство, где закрытая фронтир-модель может брать деньги, теперь примерно на три пункта шире после K3 от @Kimi_Moonshot
K3 только что без проблем приземлилась выше Opus 4,8 по возможностям, при цене за задачу вдвое ниже, а веса станут общедоступными в течение нескольких дней. Только Fable 5 и GPT-5.6 Sol по-прежнему держатся выше. Всё, что ниже этой линии, теперь открытая территория: модели, которые может обслуживать кто угодно — на себестоимости железа, без наценки на НИОКР, которую нужно отбить.
Это новая математика

.@nvidia размещает 170 000 GPU на острове в Индонезии. Кампус был объявлен 2 недели назад и выходит в эфир в Q1 2027 — срок, который сейчас в США практически невозможен.
GPU не являются узким местом: Nvidia раздаёт 170 000 штук по схеме revenue share. Дефицит — в том, куда их подключить по такому сроку, который действительно имеет значение.
Очереди на межсоединение в США тянутся 5+ лет во многих регионах. Газовая турбина за пределами сети занимает 18 месяцев. Этот разрыв теперь и есть вся игра в выбор площадки.
И к этому добавляется всё больше трения со стороны США. Примерно $130B мощно

$130B в проектах дата-центров блокировали или задержали в первом квартале. Это соответствует всему 2025 году всего за один квартал этого года.
75 проектов. Оппозиционные группы удвоились с 396 до 833 за три месяца в 49 штатах. 300+ законопроектов подали за первые шесть недель года, предложения о моратории — в 14 штатах, а законодательное собрание Нью-Йорка только что приняло однолетнюю паузу по любым объектам мощностью более 20 МВт. Gallup: 71% американцев выступают против дата-центра рядом с их домом — это выше примерно половины год назад.
Тем временем гиперскейлеры планируют потратить $690B

Самая ценная недвижимость в сфере ИИ прямо сейчас — это закрытый алюминиевый завод в Кентукки.
@AnthropicAI подписал контракт на аренду на 19 миллиардов долларов сроком на 20 лет на 401 мегаватт в кампусе TeraWulf в Хоусвилле, бывшем плавильном заводе с примерно 480 мегаваттами унаследованного подключения к сети. TeraWulf заработала около $1B в выручке в прошлом году; один этот контракт стоит почти двадцати лет этой выручки.
Актив — это подключение к энергии. Вы можете производить больше чипов. Но вы не можете создать мегаватты за одну ночь.
Каждый майнер биткоина, сидящий на неиспользуемой эл

Инвестиции в ИИ опережают доходы от ИИ на 46%. Во время краха телекоммуникаций в 2001 году этот разрыв составлял 32%. Мы вышли за пределы краха телекоммуникаций и продолжаем ускоряться в направлении $1T в ежегодных капитальных затратах к 2027 году.
Цены на токены рассказывают другую сторону. Индекс расходов на токены LLM Silicon Data достиг пика в $2.06 за миллион токенов в мае. Сейчас он составляет $1.62. Снижение на 20% за шесть недель. Снижение более чем на 90% с 2023 года.
Общие расходы на токены примерно удвоились по сравнению с прошлым годом. Более дешевые токены расширяют рынок, а не р

.@nvidia больше не просто участвует в производстве чипов. Он позиционирует себя как прямой участник экономики AI-инфраструктуры.
Судя по последним объявлениям, они финансируют центры обработки данных и получают долю облачного дохода, который они генерируют.
Два недавних партнерства отлично иллюстрируют этот сдвиг:
210 000 графических процессоров (GPU) привязаны к обязательным закупкам на сумму 25–30 миллиардов долларов в течение шести лет
> Sharon AI $SHAZ разворачивает 40 000 GB300 в Австралии
> Firmus масштабируется до 170 000 ускорителей на 360 МВт в Батаме
В то же время Nvidia и партнеры п

70% компаний заявляют, что используют ИИ. Меньше чем 1 из 10 имеет реального агента в производственной среде.
Этот разрыв находится в Индексе ИИ Стэнфорда — самом цитируемом, наименее предвзятом наборе данных об ИИ, который существует, не опубликованном лабораторией, заинтересованной в результате.
Только Google потратил более 150 миллиардов долларов на инфраструктуру ИИ в прошлом году. Выручка передовых лабораторий растёт рекордными темпами, и расходы на вычисления растут вместе с ней, не сокращаясь как доля выручки, как это обычно происходит с инфраструктурой при масштабировании.
Внедрение ни

Ограничение ИИ в 2026 году — это не качество модели. Это пропускная способность сети.
PJM только что зафиксировал скачок цен на мощность на 833% в Вирджинии. Этот штат теперь направляет около 40% своей электроэнергии в центры обработки данных и импортирует больше энергии, чем Калифорния. Дублин потребляет почти 80% национальной сети Ирландии. Франкфурт — 42% регионального снабжения.
МЭА считает, что спрос центров обработки данных примерно удвоится к 2030 году, в то время как половина строящихся в США проектов сосредоточена в местах, где сеть уже испытывает нагрузку.
Мы становимся лучше в выдав