#
#FedAnnounceRateDecisionSoon НЕДЕЛЯ FOMC НАСТУПИЛА: BTC, ETH, ЗОЛОТО И АМЕРИКАНСКИЕ АКЦИИ ВХОДЯТ В ТЕСТ НА ВЫСОКУЮ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ
Это не обычная торговая неделя.
От Bitcoin и Ethereum до золота и американских акций — практически все основные активы теперь ждут одного ключевого катализатора: заседания FOMC Федеральной резервной системы 15–16 сентября.
Решение по ставке будет объявлено 16 сентября в 14:00 по восточному времени США, то есть в 23:00 по пакистанскому времени. Через тридцать минут, в 23:30 по пакистанскому времени, председатель ФРС Кевин Уорш проведёт пресс-конференцию.
И это различие имеет значение: 23:30 — это пресс-конференция ФРС, а не публикация данных по CPI. Данные CPI за август уже были опубликованы 11 сентября.
Общий CPI за август составил 3,4% в годовом выражении и 0,4% в месячном, тогда как базовый CPI составил 2,4% в годовом выражении и 0,3% в месячном против консенсус-прогноза в 0,2%. PPI за август также оказался высоким: 0,4% в месячном выражении и 5,4% в годовом.
Именно поэтому я считаю, что рынок будет в меньшей степени сосредоточен на самом решении по ставке и гораздо больше — на обновлённом графике точечных прогнозов и формулировках Уорша.
ТЕКУЩЕЕ СОСТОЯНИЕ РЫНКА
Целевой диапазон ставки по федеральным фондам сейчас составляет 3,50%–3,75%. Рыночные ожидания резко сместились в сторону повышения на 25 базисных пунктов: вероятность по CME FedWatch составляет около 87%–90%, тогда как Polymarket оценивает вероятность сохранения ставки всего примерно в 18%.
Но здесь есть интересное расхождение.
Опрос экономистов Reuters по-прежнему показывает, что примерно 70% ожидают сохранения ставки.
Это различие между рыночными ожиданиями и прогнозами экономистов создаёт возможность необычно резкой реакции, если ФРС предпримет действия, отличающиеся от уже заложенных трейдерами в позиции.
Несколько факторов подтолкнули ожидания к более жёсткой политике: устойчиво высокая инфляция, более сильные цены производителей, занятость на уровне около 162 000, Brent около 106 долларов, WTI выше 100 долларов и доходность 10-летних казначейских облигаций около 5%.
BTC сейчас торгуется около 75 920 долларов после падения ниже 77 000 долларов. Сентябрьский максимум составлял примерно 82 253 доллара, тогда как августовский минимум находился около 69 300 долларов. По сравнению с открытием 1 января около 87 497 долларов Bitcoin остаётся ниже примерно на 10%–11% с начала года.
ETH торгуется около 2 500 долларов. За последний месяц он значительно вырос, но дважды не смог закрепиться в районе 2 600 долларов.
Золото недавно упало ниже 4 300 долларов, достигнув примерно 4 279 долларов, а американские акции также оказались под давлением. Индекс S&P 500 закрылся около 7 597, Nasdaq потерял примерно 1,1%, а Dow снизился на 0,48%.
ЛИКВИДНОСТЬ РАССКАЗЫВАЕТ ДРУГУЮ ИСТОРИЮ
Несмотря на слабость Bitcoin, институциональный спрос не исчез.
Американские спотовые ETF на Bitcoin привлекли примерно 770 миллионов долларов за первые четыре сентябрьские сессии и около 3,8 миллиарда долларов за три недели. Только в августе приток составил примерно 3,52 миллиарда долларов.
Тем не менее совокупный приток в ETF с начала года остаётся отрицательным и составляет примерно минус 1,07 миллиарда долларов.
Это говорит мне о том, что рынок переживает сложное противостояние между институциональным накоплением и макроэкономическим давлением.
Динамика ETF на Ethereum также охладела: отток составил около 24 миллионов долларов после недельного притока в размере 824 миллионов долларов.
Фандинг — ещё один важный сигнал. Ставка финансирования бессрочных контрактов составляет около +0,0031% каждые четыре часа, что ниже 30-дневного среднего значения +0,0055%. На мой взгляд, кредитное плечо достаточно высоко, чтобы создать волатильность, но ещё не достигло экстремального уровня.
Когда 10 сентября PPI удивил рынок, Bitcoin потерял примерно 1 200 долларов, а за один час были ликвидированы лонги более чем на 190 миллионов долларов.
У ETH зона риска ещё больше: ниже 2 400 долларов размещены лонг-позиции с кредитным плечом более чем на 1 миллиард долларов.
ТРИ СЦЕНАРИЯ ФРС
Мой первый сценарий — повышение ставки на 25 базисных пунктов в сочетании с жёсткими сигналами.
Если ФРС укажет на дальнейшее ужесточение, реальные доходности и доллар могут вырасти. Bitcoin может вновь протестировать 73 000–75 500 долларов, а при более глубоком движении возможен спад к 70 000–72 000 долларов. ETH может упасть к 2 250–2 400 долларов, а золото — двинуться к 4 150–4 230 долларам.
Американские акции также окажутся под давлением.
Мой второй сценарий, который сейчас кажется мне наиболее вероятным, — повышение ставки с последующим сигналом о зависимости от данных и единственном повышении.
Если повышение уже учтено в ценах, рынок может сначала резко снизиться, а затем развернуться. Bitcoin может восстановиться к 79 500–82 000 долларов, ETH — вернуть уровень 2 600 долларов и потенциально протестировать 2 750–2 800 долларов, а золото — восстановиться к 4 380–4 480 долларам.
Третий сценарий — отсутствие повышения ставки.
Это стало бы самым большим сюрпризом и могло бы вызвать сильную реакцию в пользу рискованных активов. Bitcoin может нацелиться на 82 000–85 000 долларов, ETH — на 2 700–2 900 долларов, а золото может подняться выше 4 500 долларов.
МОЯ КАРТА РЫНКА НА 7 ДНЕЙ
15 сентября: сократить размеры позиций перед заседанием ФРС и избегать ненужного кредитного плеча. Голосование по CLARITY Act — ещё одно событие, за которым стоит следить, но для меня ФРС остаётся главным макроэкономическим катализатором.
16 сентября: это день наивысшего риска. С 23:00 примерно до 01:00 по пакистанскому времени я бы рассматривал рынок как зону «блэкаута». Спреды могут расшириться, свечи — резко развернуться, а рыночные ордера могут стать чрезвычайно опасными.
17 сентября: это день переваривания информации. Данные по рынку жилья, индекс ФРБ Филадельфии и решение Банка Японии могут добавить ещё один слой волатильности. Я хочу увидеть структуру на 4-часовом графике, прежде чем доверять новому направлению.
18 сентября: экспирация квартальных опционов создаёт ещё один потенциальный всплеск волатильности. Большие тени и внезапные развороты не должны удивлять.
19–20 сентября: ликвидность на выходных становится ниже. Пробои требуют подтверждения, поскольку большие тени BTC могут появляться быстро.
21 сентября: возвращается институциональное участие. Потоки в ETF и уровни, сформированные на предыдущих сессиях, становятся более важными.
КЛЮЧЕВЫЕ УРОВНИ, ЗА КОТОРЫМИ Я СЛЕЖУ
BTC:
Медвежий настрой ниже 78 100 долларов.
Поддержки: 76 500, 75 000 и 73 700 долларов.
Бычий настрой выше 79 500 долларов.
Цели: 81 250 и 82 300 долларов.
ETH:
2 400 долларов — ключевой уровень.
Выше него: 2 600 и 2 750 долларов.
Ниже него: 2 300 и потенциально 2 000 долларов.
Золото:
Важная зона: 4 270–4 325 долларов.
Закрепление ниже 4 230 долларов ослабит сетап.
Цели роста: 4 450–4 500 долларов.
Пробой вниз может открыть путь к 4 100 долларам.
S&P 500:
Поддержка в районе 7 565–7 527.
Nasdaq:
25 650 — важный уровень.
Dow:
50 000 остаётся важной поддержкой.
МОЙ ЛИЧНЫЙ ПОДХОД
Я считаю, что само решение по ставке может быть менее важным, чем сопровождающий его сигнал.
Если рынок получит ожидаемое повышение, но ФРС после этого подаст сигнал о готовности проявить терпение, первоначальная паника может перерасти в ралли облегчения.
Именно поэтому сейчас я предпочитаю спотовые позиции и постепенное накопление, а не агрессивное кредитное плечо.
Мои базовые диапазоны на семь дней:
BTC: 75 500–82 000 долларов
ETH: 2 300–2 750 долларов
Золото: 4 240–4 480 долларов
S&P 500: 7 520–7 720
Но если график точечных прогнозов станет значительно более жёстким, я сразу займу более защитную позицию.
Для меня эта неделя не связана с попытками предсказать каждую свечу.
Она связана с сохранением капитала, ожиданием подтверждения и возможностью для рынка показать своё направление.
Наличные — это тоже позиция.
Иногда лучшая сделка — просто дождаться, пока шум исчезнет.
#FOMCMeetingAnalysis #Gate广场中秋团圆局 #weeklyshare @Gate_Square #GateMemeCarnival 
