Объяснение взаимосвязи между решением FOMC ФРС по процентной ставке и ценой золота, основные сведения:
一、Ключевые временные точки
• 2 часа ночи: ФРС публикует решение FOMC по процентной ставке
• 2:30 ночи: председатель ФРС Уорш проводит пресс-конференцию
二、Что такое FOMC
FOMC — это состоящая из 12 человек группа ФРС, принимающая решения по процентной ставке; она проводит 8 заседаний в год и определяет уровень процентных ставок в США.
三、Логика взаимосвязи между повышением ставки ФРС и ценой золота
1. Основной принцип: золото не приносит дохода, а казначейские облигации США приносят проценты. Чем выше ставка, тем выше альтернативная стоимость владения золотом, поэтому капитал направляется в высокодоходные активы. Таким образом, ставки и цена золота в целом движутся в противоположных направлениях.
2. Ожидания по этому повышению ставки: рынок в целом ожидает повышения на 25 базисных пунктов, в результате чего ставка вырастет до 3,75–4%. Это первое повышение ставки с 2023 года.
四、Два ключевых момента в этом решении
1. Точечный график: 12 членов комитета по отдельности представят свои прогнозы по ставке в будущем. Главное — понять, допускают ли они ещё одно повышение ставки в этом году.
2. Заявления Уорша: важно, назовёт ли он это повышение «предварительной защитой от инфляции» или скажет, что «это лишь начало».
五、Влияние на рынок и рекомендации по действиям
• Исторический опыт: в день публикации точечного графика рынок обычно учитывает лишь 20% информации, а для полного усвоения оставшейся информации требуется несколько месяцев.
• Оценка текущей ситуации: рынок уже заранее учёл ожидания по повышению ставки, поэтому с высокой вероятностью повышение состоится, но риторика будет сдержанной, и после его реализации негативный фактор окажется исчерпанным.
• Исключение: если точечный график покажет необходимость дальнейших повышений, а Уорш намекнёт на новые повышения в будущем, это станет настоящим негативным фактором, к которому рынок не готов. Тогда золото вновь начнёт снижаться в поисках поддержки.
• Рекомендации по действиям: сегодня вечером следует обратить внимание на три момента: состоится ли повышение ставки, точечный график и заявления Уорша。
$BTC
$ETH
$XAUUSD
$SNDK
