TomWan

USD1 когда-то входил в топ-5 стейблкоинов. После промежуточных выборов за 10 дней он упал на -$760M (-20%), сокращаясь каждый день, тогда как USDT и USDC упали на 2–3%.
Очевидное объяснение — политический риск. По-моему, это недостаточно сильный стейблкоин, чтобы удержать свои позиции, учитывая, что впереди, вероятно, будет больше проверок.

Почему Uniswap теряет долю рынка USDC-USDT в пользу Fluid и Metric
Предыстория:
USDC-USDT — самая торгуемая пара DEX в Ethereum: около $480M в день, почти вдвое больше, чем USDC-WETH. За пять недель доля Uniswap в этой паре упала с 58% до 36%.
Объём торгов Uniswap не снизился. Он держался на уровне 1–1,3 миллиарда долларов в неделю, за исключением всплеска 26 октября, тогда как объём пары вырос примерно с 2,3 миллиарда до более чем 3,3 миллиарда долларов в неделю. Этот рост пришёлся на другие площадки:
• Metric: с 0,6% до 14%
• Aero: с 0% до 6%
• Fluid: стабильно 20–28%
Uniswap теряет долю на

$676M sUSDS переключили с sUSDS от Sky на @aave USDC. Это стало возможным благодаря повышению slope1 для Aave USDC до 4.50%.
При сегодняшней загрузке в 93% прежняя кривая Aave обеспечивала доходность 3,38%. Новая обеспечивает 3,81% — на уровне sUSDS (3,80%), с потенциалом роста: средняя доходность Aave USDC с 28 августа составила 4,11%.

Криптотрейдеры ночью торговали на промежуточных выборах в США на @HyperliquidX и @tradexyz: бессрочный контракт на S&P 500 показал $458M до открытия Уолл-стрит (в 5,7 раза больше обычного ночного объёма), Nasdaq — $334M (в 3,8 раза).
Оба индекса упали на 1–2% после появления первых результатов, а затем отскочили на 3–4% от минимумов к открытию рынка.

.@ethena переходит к модели с одним токеном: теперь в sUSDe размещено только 26% USDe против 61% в марте.
После минимума 27 апреля предложение USDe выросло на 0,8 миллиарда долларов, а предложение sUSDe сократилось на 1 миллиард долларов. Весь рост пришёлся на обычный USDe.
Моё мнение о стратегии:
• Более качественное маржинальное обеспечение для CEX-бирж и бессрочных фьючерсов
• Нужно поддерживать ликвидность только одного токена (ликвидность пулов sUSDe в Fluid изменилась с $131M до 1,4 миллиона долларов)
• Вознаграждения можно направлять на каждый сценарий использования (циклы, Ethena Pay,

Первое повышение ставки ФРС с 2023 года (17 сентября) уже отразилось на доходности в DeFi, но неодинаково:
• 3-месячные казначейские векселя: +29 б.п.
• Токенизированные фонды казначейских векселей (BUIDL, WTGXX, USDY, BENJI, TBILL): +17–27 б.п.
• @aave USDC в сети Ethereum: +60 б.п.
• @RobinhoodApp Earn vault: +31 б.п.
У Aave другая история. Повышение ставки, возможно, не главный катализатор — скорее:
• Спрос на займы со стороны держателей BTC и ETH и циклы с USDe
• 4 изменения кривой ставок (slope1 выросла с 4,00% до 4,50% с 28 августа)
Повышение ставки подняло базовый ориентир, но на измене

Metric только что стал публичным, и уже сегодня на него приходится около 20% объёма DEX-торгов токенизированными акциями Robinhood, при этом в его пулах заблокировано почти $2M ликвидности.
Metric — не традиционный AMM. Это инфраструктурный слой для активных AMM, включая PropAMM. Проще всего представить его как Morpho для DEX. Вот как он устроен:
1️⃣ Публичный или приватный пул?
🔹 Публичный: присоединиться как LP или управлять пулом в качестве куратора. Carcosa сейчас является крупнейшим верифицированным куратором
🔹 Приватный: обычно это маркет-мейкер, торгующий собственным капиталом. Добав

Объём мемкоинов по-прежнему высок, составляя 74% от общего объёма на Robinhood Chain, несмотря на падение котировок таких токенов высшего уровня, как AI/PONS
Данные:

Несмотря на переход на PGA, Timeboost всё ещё знаменует важную эпоху для Arbitrum. Он принёс 7,7 миллиона долларов совокупных комиссий.
И, что самое главное, показывает, что Arbitrum продолжает внедрять инновации, чтобы выяснить, что лучше всего подходит разработчикам и пользователям.

Сезон Arbitrum наступил. Институциональные игроки используют @Arbitrum либо как базовую сеть для создания проектов, либо как технологию для своих собственных сетей.
Arbitrum получает доход как от комиссий AEP, так и от комиссий за транзакции. На фоне растущего внедрения Robinhood Chain комиссии AEP составили более 60% общего дохода Arbitrum в сентябре.
К чему вы не готовы: вскоре появятся три новых источника дохода.

Всплеск трат на выходных: Ethena Pay достиг нового максимума дневного объёма расходов в 138 тыс. долларов.
Совокупный объём расходов теперь достиг 1,2 миллиона долларов.

AI от @longdotxyz только что обошёл CASHCAT, став крупнейшим мемкоином в Robinhood Chain, хотя сам он всё ещё не был добавлен в листинг на Robinhood Trading Platform.

Вчера Robinhood Chain получила ежедневную выручку в размере $2M и теперь достигла $10M совокупной выручки менее чем через два месяца после запуска.
Вчера она лидировала среди всех сетей по доходам от комиссий:
• в 2 раза больше, чем Solana
• в 4 раза больше, чем BNB Chain
• в 5 раз больше, чем Ethereum
• в 20 раз больше, чем Base
Данные: