CJ_Blockchain

За последние несколько дней вышло много форм 13F, но, по-моему, в этот раз формы 13F мало полезны. Все знают, что произошло в июле.
Вы видите позиции институциональных инвесторов на 30 июня, но сегодня ситуация уже совершенно иная.

Кто вообще придумал эту Зендаю?
Человеку-пауку обязательно встречаться именно с ней?

Сегодня акции компаний оптического сектора в Китае и США пережили резкий разворот в противоположные стороны.
中际旭创 резко обвалились под конец торгов, максимальное внутридневное падение составило 10%.
В США AAOI и COHR резко выросли.
Причиной этой истории всё ещё остаётся ранее просочившаяся в Reuters информация о запрете FCC.
Но тогда все исходили из того, что внутренние производственные мощности США не способны удовлетворить спрос дата-центров на оптические модули, поэтому в краткосрочной перспективе США не станут напрямую запрещать импорт оптических модулей 中际旭创.
Однако сегодня появился новый

Если посмотреть на сегодняшний вечер, корейцы и правда никуда не годятся.
Не знаешь — так и подумаешь, что сегодня финансовую отчётность публиковала SK Hynix.

IBKR упал.
Но его фишка в том, что он настолько неудобный, что я могу только подозревать, будто это у меня интернет лагает.
Мне ни разу не приходило в голову, что упал именно он.

Ситуация с ограничением экспорта для Zhongji Innolight.
Думаю, для облачных провайдеров, особенно neocloud, и в особенности для Oracle, это крайне негативный фактор.
После того как Amazon, Microsoft и Google подтвердили жизнеспособность монетизации AI, вопрос, стоящий перед облачными провайдерами, уже не в том, есть ли спрос или можно ли на этом заработать.
А в скорости строительства дата-центров: чем раньше они будут введены в эксплуатацию, тем раньше можно будет конвертировать бэклог в выручку.
Для такой компании, как Oracle, обременённой огромным долгом, это особенно важно.
Если Zhongji Inn

Из-за этой истории с Zhongji Innolight AXTI тоже придётся несладко.
Экспортная лицензия на InP намертво заблокирована: если обе стороны начнут воевать друг с другом, InP от AXTI не сможет выйти, и вся цепочка поставок окажется заблокирована.

Проблемы южнокорейских акций уже имеют мало общего с фундаментальными показателями.
1⃣ Изначально корейский дисконт был обусловлен тем, что крупные акционеры и менеджмент не были заинтересованы в доходности для акционеров.
2⃣ Недавно к этому добавилось то, что правительство Южной Кореи в целом не оказывает фондовому рынку никакой позитивной поддержки, а скорее даже создаёт побочные негативные эффекты.
3⃣ Южная Корея, будучи младшим партнёром США, практически не способна защищать собственные компании: некоторое время назад появились сообщения о том, что США хотят поделить прибыль Samsung и SK h

США вот-вот войдут в золотую эпоху для рабочих профессий?
Не хватает электриков! Не хватает сантехников! Не хватает рабочих для стальных конструкций! Не хватает специалистов по эксплуатации дата-центров!
Только что Хуан Жэньсюнь сказал, что ИИ-инфраструктура создаст огромное количество рабочих мест с шестизначной зарплатой.

Треугольник невозможности на рынке акций США. Облачные вычисления, полупроводники, SaaS — эти три сегмента максимум могут иметь одновременно только два, которые растут. 🥲🥲🥲

Ончейн-объём транзакций Robinhood уже неделю подряд снижается.
Это была причина, почему я тогда предупреждал о фиксации прибыли около 50m (pons).
Если PVP не быстрее, чем у других, то нужно забирать выгоду от ликвидности.
Участвуйте в рынке, когда объёмы растут или когда они держатся на высоком уровне.
Когда объёмы снижаются — больше наблюдайте и меньше действуйте.

Морган снова за это принялся. 😂
Morgan Stanley повысил оценку корейского фондового рынка до «выше рынка», считая, что ранее проведённая резкая чистка с использованием плеча уже близка к завершению. Оценка KOSPI упала до исторически крайне низкого уровня, что даёт инвесторам более привлекательную точку входа.
Целевая цена — 9 000 пунктов, что подразумевает потенциал роста на 36% относительно текущего уровня.
Форвардный P/E KOSPI уже опустился до 5,7 раза, достигнув исторического минимума;
де-левереджирование хедж-фондов выполнено примерно на 75%, а объём биржевых ETF с плечом сократился на 70%

По состоянию на вчера финансовые отчёты всех четырёх технологических гигантов уже вышли: денежные средства, имущество и оборудование (capex) у Google, Meta, Microsoft и Amazon составили 44,924 млрд долларов, 30,116 млрд долларов, 35,802 млрд долларов и 54,208 млрд долларов соответственно; в годовом выражении показатель вырос на 100%, 82%, 110% и 68%.
С точки зрения позитивного влияния на полупроводниковую отрасль, в целом это почти сплошные топ-позитивные сигналы, кроме того, что у самой Meta есть небольшие шероховатости. С одной стороны, лидеры отрасли темпами роста облачных сервисов подтверж

В эти дни у многих розничных трейдеров классические действия.
Выдержали просадку по позиции до -50%, но после отскока на 20% не смогли удержаться и побежали закрывать.

После этого сражения все поняли, почему американские акции могут торговаться с премией.
Он же должен торговаться с премией.

Вот так за эти дни и падает.
Я смотрю тех нескольких финансовых блогеров.
Это значит, что только этот «масочный брат» держит позицию?
Есть пара, и у меня ощущение, что это всё имитация — они как будто притворяются, что им больно. Только «масочный брат» выглядит так, будто у него реально есть позиция.
Жаль, что пропал «Ай Лицайли» (小羊) — иначе за эти дни можно было бы посмотреть, как он разгружает стресс.

Текущий forward PE по SOXX составляет 23 — примерно на нижней части медианного диапазона за последние три года; исторически в прошлом году в апреле минимум опускался до 17.
Самый худший сценарий — если цена упадёт ещё на 20%.
У forward PE есть скрытая ловушка: в пиковые моменты цикла сначала падает цена, из‑за чего forward PE выглядит «дёшево», но затем начинается пересмотр прибыли вниз, и в итоге PE снова растёт.
Но я почти уверен, что на этот раз ловушки не будет: невооружённым глазом видно, что большинство компаний в полупроводниковом секторе в следующем году EPS будет расти темпами с