1783CLUB

ИИ ещё не остыл, а оценка компаний, строящих для него дата-центры, уже пошла вниз.
После промежуточных выборов в США политика Техаса в отношении дата-центров может ужесточиться.
Уолл-стрит уже начала действовать.
Bernstein разом снизила целевые цены для 7 майнинговых компаний, добывающих Bitcoin, — максимальное снижение составило 54%.
В их числе:
IREN: 100 долларов→55 долларов
RIOT: 35 долларов→18 долларов
CIFR: 23 доллара→15 долларов
Сяо Хуэйхуэй считает, что отрасль ИИ вступает в жестокую фазу разделения.
У гигантов есть денежный поток, клиенты и возможности привлечения финансирования.
Но не

На промежуточных выборах в США, вероятно, крупнейшим проигравшим оказался Маск.
Он вложил деньги, силы и охваты, изо всех сил поддерживая Трампа и Республиканскую партию.
По оценкам, на этот избирательный цикл Маск потратил около 446 миллионов долларов, но Трамп и республиканцы потерпели сокрушительное поражение, а демократы взяли обе палаты Конгресса.
Деньги потрачены, а выборы проиграны. Кто же рад больше всех?
Не стоит забывать о другом старом лисе с Уолл-стрит — Соросе.
Этот финансовый магнат, давно поддерживающий демократов, в этот раз также вложил около 100 миллионов долларов.
Один потра

Дата-центры сжигают столько денег, что даже биткоин-майнеры почти распродали всё своё имущество.
Riot за первые три квартала 2026 года:
Продала около 20 264 BTC, выручив около 1,5 миллиарда долларов
На конец сентября осталось всего 2 418 BTC стоимостью около 200 миллионов долларов
В Q3 добыла 1 637 BTC, снизив стоимость добычи одного BTC до 39 265 долларов
Массовая продажа BTC нужна главным образом для финансирования строительства дата-центров.
На самом деле это отражает смену бизнес-модели майнинговых компаний: раньше они добывали BTC, чтобы накапливать его, а теперь продают BTC, чтобы строит

Изменения фундаментальных показателей Zhongji Innolight:
7:00 Да просто мусорная трудоёмкая фабрика электроники под санкциями
8:00 Санкции FCC нависли дамокловым мечом, зарубежные заказы могут рухнуть в любой момент
9:00 Жёсткая конкуренция в сегменте оптических модулей, валовая маржа вот-вот рухнет
10:00 Краткосрочный спекулятивный пузырь, фундаментальные показатели не оправдывают оценку
11:00 Зарубежный спрос приемлемый, объект вложений с натяжкой можно считать середняком отрасли
12:00 Лидер в сфере критически важной для ИИ вычислительной мощности, результаты превзошли ожидания
13:00 Ключево

Сайт Anthropic для IPO запущен: гигант ИИ наконец-то позволит розничным инвесторам со всего мира присоединиться.
Сайт предельно простой: на нём только три круга и одна фраза:
Скоро появится дополнительная информация.
26 октября Anthropic официально подала документы для IPO и планирует выйти на Nasdaq под тикером ANT.
На этот раз компания нацелена не только на инвесторов из США, но и планирует охватить Японию, Великобританию, Канаду, Австралию и некоторые европейские рынки.
Согласно документам японского регулятора, объём акций, планируемых к размещению среди местных инвесторов, составит до 3,5

Отличная новость: Трамп так быстро меняет позицию, что Уолл-стрит не успевает.
После серьёзного поражения республиканцев на промежуточных выборах в США Трамп заявил The New York Times, что готов принять результаты выборов и сотрудничать с демократами: стороны могут заключить несколько соглашений.
Тем временем в соцсетях он подчеркнул: «Меня нет в бюллетенях. Если бы я там был, мы бы победили с подавляющим перевесом!»
Знакомая риторика: проигрыш на выборах — и нельзя возлагать всю вину на меня.
А на предстоящих переговорах заслуги можно будет разделить на всех.
Но на финансовых рынках Сяо Хуэйх

Популярный финансовый блогер «猫笔刀», который каждый день пишет об акциях класса A, заявил: сейчас доля биткоина в его портфеле превышает 55%, в течение следующих полутора лет он будет только покупать и не продавать.

А рынок акций наконец дождался «козыря в рукаве»? Ходят слухи о приостановке IPO и запрете крупным акционерам продавать акции!
Друзья, по словам осведомлённых источников, Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг Китая провела встречу с инвестбанками и выдвинула сразу два жёстких предложения:
1. Приостановить IPO: не нужно спешить с выпуском новых акций и оттоком ликвидности.
2. Ограничить продажу акций: крупные акционеры хотят обналичить крупные суммы? Пусть пока подождут, пока рынок стабилизируется.
И это ещё не всё: ранее Народный банк Китая и Управление денежного обращения Гонконга тоже

Раньше компании ценили послушных сотрудников, но в будущем именно таких сотрудников ИИ может заменить в первую очередь.
Почему?
Потому что ИИ лучше всего умеет выполнять задачи по чётким инструкциям.
Писать отчёты, сортировать данные, делать презентации, отвечать на письма, генерировать код.
Раньше человека, который хорошо справлялся со всеми этими задачами, считали хорошим сотрудником.
Но теперь ИИ превращает эти навыки в дешёвый товар.
Сяо Хуэйхуэй всё больше убеждается: в будущем на работе будут ценить не исполнительность, а три качества — умение находить проблемы, принимать решения и отвеч

过去两年，大家都在抢英伟达GPU。
但 по мере увеличения размеров ИИ-дата-центров настоящее узкое место смещается с вопроса «достаточно ли быстро идут вычисления?» к вопросу «достаточно ли быстро передаются данные?»
Кластеры из десятков и сотен тысяч GPU: какими бы мощными ни были чипы, если скорость передачи данных между ними недостаточна, вычислительные мощности будут простаивать.
Именно поэтому оптическая связь становится всё важнее.
Marvell и так занимается разработкой заказных ИИ-чипов, сетевых чипов и DSP для оптической связи, а после покупки Celestial AI теперь приобретает и гиганта лазерной индустрии Lu

Когда бычий рынок заканчивается, одни активы просто корректируются, а другие уже почти обесценились.
Посмотрим, насколько основные активы отстают от исторических максимумов:
S&P 500: -3%
Microsoft: -6%
NVIDIA: -16%
Tesla: -20%
Meta: -23%
AMD: -24%
Золото: -31%
Google: -32%
Биткоин: -39%
Netflix: -54%
Эфириум: -55%
А теперь посмотрим на мемкоины:
DOGE: -90%
TRUMP: -98%
MELANIA: -99%
На бычьем рынке все соревнуются, кто быстрее вырастет, а на медвежьем становится ясно, кто способен выжить.
Некоторые активы продали без причины, у некоторых сдулся пузырь, а некоторые, возможно, уже никогда не верн

За весь октябрь чистый отток средств из американских спотовых ETF на Ethereum составил около 1,607 миллиарда долларов.
Из них только из фонда BlackRock ETHA вывели 1,42 миллиарда долларов — около 88% общего чистого оттока.
За 22 торговых дня отток фиксировался 19 дней, а приток — только 3 дня.
Примечательно, что BlackRock уже запустила в 2026 году ETHB, который позволяет получать доход от стейкинга, но в октябре из него тоже наблюдался чистый отток средств.
Это говорит о том, что дело может быть не только в отсутствии дохода от стейкинга у ETHA: институциональные инвесторы пересматривают альте

Самое страшное в ИИ — не размер пузыря, а то, что денежный поток почти иссяк.
За первые девять месяцев 2026 года операционный денежный поток пяти крупнейших технологических гигантов США достиг 542,9 миллиарда долларов — исторического максимума.
Но капитальные затраты составили целых 556,9 миллиарда долларов, из-за чего объём обратного выкупа акций публичными компаниями год к году рухнул на 83%.
Раньше логика технологических гигантов США была такой: много зарабатывать, активно выкупать акции, повышать их цену и вместе с акционерами получать прибыль.
Теперь всё иначе: много зарабатывать, активно

Насколько тяжело приходится ресторанному бизнесу? Взгляните на Shanghai Xiaonanguo — некогда известную ресторанную сеть.
Компания Shanghai Xiaonanguo, акции которой торгуются в Гонконге (3666 . HK), объявила о продаже дочерней компании Xiaonanguo (Hong Kong) Catering Group Limited за 800 тыс. гонконгских долларов.
Вы не ослышались: её продали всего за 800 тыс. гонконгских долларов.
Финансовые показатели за этим ещё болезненнее:
В 2025 году убыток составил около 48 миллионов юаней.
На конец сентября этого года чистый долг составлял около 169 миллионов юаней.
Все рестораны компании уже давно пре

С 2:00 ночи 1 ноября по местному времени Северная Америка переходит на зимнее время; по пекинскому времени это 14:00 1 ноября.
В связи с этим время торгов на финансовых рынках США и Канады, а также публикации соответствующих экономических данных в целом сдвигаются на час позже по сравнению с летним временем.
С 2 ноября расписание основных рынков меняется следующим образом (по пекинскому времени):
Международные рынки золота и серебра: открытие в 07:00
Американская нефть WTI: открытие в 07:00
Американский фондовый рынок: открытие в 22:30
Инвесторам следует учитывать изменение расписания торгов,

Eightco（ORBS）26 октября продала небольшую часть своей доли в OpenAI, получив прибыль в 40%, и сразу направила вырученные средства на обратный выкуп собственных акций.
Всего выкуплено более 55 миллионов акций; с августа компания напрямую выкупила 12,98% акций в обращении.
По состоянию на 28 октября общая стоимость активов Eightco составляла около 399 миллионов долларов:
302 миллиона WLD на сумму около 130 миллионов долларов
16 278 ETH на сумму около 38 миллионов долларов
косвенная доля в OpenAI стоимостью 76 миллионов долларов
доля в Beast Industries стоимостью 18 миллионов долларов
132 миллион

Короткие сериалы Hongguo от ByteDance — это уже какой-то перебор.
Свежие данные: по общему времени использования пользователями Hongguo уже вышел на 4-е место в китайском мобильном интернете!
Первые три места занимают:
1.
2.
3. Lite-версия
ByteDance заняла сразу 3 из первых 4 мест…
Эффект от погружения в просмотр сериалов оказался ещё сильнее, чем можно было представить.