Рынок выглядит противоречиво: в нём сосуществуют два разных мира. С одной стороны, мы видим рост акций благодаря отчетам о доходах компаний, связанных с искусственным интеллектом; с другой — крипторынок испытывает двойное давление из-за возможного повышения процентных ставок и оттока средств из ETF. Давайте шаг за шагом разберём эту противоречивую картину, не забывая о наших собственных портфелях.

Начнём с макроэкономической обстановки, поскольку именно она задаёт общий баланс. К сожалению, октябрьские данные по инфляции в США оказались выше ожиданий: месячный ИПЦ вырос на 0.4%, а базовый ИПЦ — на 0.3%. После публикации этих данных рынок скорректировал свои ожидания: согласно инструменту CME FedWatch, вероятность повышения процентной ставки на заседании Федеральной резервной системы 8–9 декабря подскочила примерно до 90%. Некоторые даже говорят о более агрессивном повышении на 50 базисных пунктов. Вчера доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 5.02% — максимального уровня с 29 октября. Это главный источник давления на рисковые активы. Хотя сегодня рынок облигаций закрыт в связи с Днём ветеранов, последствия этого движения сохраняются.

Так почему же Уолл-стрит растёт, несмотря на ожидания ужесточения денежно-кредитной политики? Индекс S&P 500 прибавил около 1%, а Nasdaq вырос на 1.2–1.8%. Главный драйвер роста — CoreWeave: компания отчиталась о выручке выше ожиданий и повысила прогноз по выручке; её акции взлетели на 13–19%, а Nebius также последовала за ней. Между тем Nvidia восстановилась на 4–5% после резкого двухдневного падения. Тем не менее ситуация для Nvidia остаётся сложной; в ноябре акции компании подешевели примерно на 14%, а её рыночная капитализация сократилась примерно на $700 млрд на фоне скандала с генеральным директором. В довершение всего Baird понизила рейтинг акций до «нейтрального».

На сырьевом рынке нефть подорожала примерно на 2.5%, достигнув отметки $88 (WTI — 87.7, Brent — 93.4). Золото, напротив, подешевело на 0.4% под давлением процентных ставок. Кроме того, призыв министра финансов США к «снижению рисков» в отношениях между США и Китаем обеспечил дополнительную поддержку фьючерсам.

Теперь перейдём к главному для нас — криптовалютам. В то время как фондовый рынок восстанавливается благодаря отчетам о доходах, обусловленных развитием искусственного интеллекта, криптосектор испытывает значительное давление. Его усиливают почти неизбежное повышение ставки в декабре и отток средств из ETF. В краткосрочной перспективе это главное препятствие для биткоина. Чтобы BTC преодолел отметку $75,700 и удержался выше неё, отток средств из ETF должен прекратиться, а рынок — очиститься после недавних ликвидаций.

MSCI объявит о ноябрьском пересмотре индексов. Ожидается, что Strategy исключат из индекса из-за новых критериев включения. По оценкам JPMorgan, это может спровоцировать распродажи со стороны институциональных инвесторов на общую сумму около $2.8 млрд. Изменения вступят в силу после закрытия рынка 30 ноября, поэтому за этими потоками капитала стоит внимательно следить.

В ближайшие дни нас ждёт насыщенный календарь событий. Завтра вечером будут опубликованы данные по заявкам на пособие по безработице в США, а в пятницу — индекс цен производителей (PPI). Если данные PPI окажутся «горячими», как и недавние показатели инфляции, вероятность того, что биткоин протестирует уровни ниже $73,000, возрастёт. На следующей неделе в нашей повестке — мероприятие Solana Breakpoint (15–17 ноября), криптовалютная инициатива России, ориентированная на розничных инвесторов (17 ноября), и публикация протоколов заседания ФРС (18 ноября). Кроме того, за кулисами ходит слух: предполагается, что торги акциями Anthropic после первичного публичного размещения (IPO) могут начаться уже на следующей неделе, а потенциальная оценка компании может достигнуть $1.4 трлн — однако важно отметить, что эта информация не подтверждена.

Итак, мы продолжим следить за притоком средств в ETF и динамикой доходности облигаций, чтобы понять, куда движется крипторынок. А какую стратегию выбираете вы на этой неделе, учитывая обилие данных и ожидания относительно действий центральных банков?

Проводите собственное исследование 🔎 Не является финансовой рекомендацией ✔️
#USAICStocksFallBroadly #USOctoberCPIBeatsExpectations
$BTC $XAUT $CL $NAS100 $SNDK
#GateIPOAccessAnthropic
#Gate股票畅聊季 #GateStockTalkSeason