По состоянию на 10 ноября ETH торгуется около $2,130. За день он снизился на 4.36% и держится вблизи нижней границы диапазона за последние 24 часа — от $2,065 до $2,227. Это движение не ограничивается крипторынком: оно связано с более широкими макроэкономическими событиями, которые влияют на глобальную склонность к риску.

Сейчас внимание рынка приковано к данным по инфляции в США за октябрь, которые будут опубликованы во вторник. Этот показатель имеет решающее значение, поскольку станет последним отчетом об инфляции перед заседанием Федеральной резервной системы 8–9 декабря. После сильных данных по занятости, опубликованных на прошлой неделе, подразумеваемая рынком вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в декабре выросла примерно до 80%. Поэтому, если индекс потребительских цен (CPI) окажется выше ожиданий, это, скорее всего, усилит аргументы в пользу повышения ставки, подтолкнет доходность облигаций вверх и окажет давление на рисковые активы. И наоборот, если данные окажутся ниже ожиданий, рынок может немного вздохнуть с облегчением.

За этим движением цены скрывается интересное расхождение. За неделю со 2 по 6 ноября чистый отток средств из американских спотовых фондов Ethereum превысил $365 million — эта тенденция сохраняется уже шесть недель подряд. Институциональные инвесторы по-прежнему проявляют осторожность.

В то же время поступают сообщения о том, что крупные держатели кошельков накапливают ETH: по оценкам, они приобрели активы на сумму $19 million по средней цене $2,245. Иными словами, одна сторона сокращает позиции, а другая накапливает актив. Только время — не текущая цена — покажет, кто из них прав. Если оттоки средств из институциональных фондов прекратятся, а накопление продолжится, ситуация изменится; однако, если оттоки сохранятся, а накопление также остановится, давление продаж усилится. Пока обе стороны придерживаются собственных стратегий.

С технической точки зрения ETH опустился ниже зоны краткосрочной поддержки в диапазоне от $2,221 до $2,208. Следующий важный ориентир — 200-дневная скользящая средняя, которая сейчас находится на уровне $2,156. Цена пока не опустилась ниже этой отметки, но приближается к ней. Для долгосрочных инвесторов эта скользящая средняя служит своего рода компасом: нахождение ниже нее указывает на слабость, а выше — на восстановление.

Снизу первым уровнем станет $2,065 — минимум за последние 24 часа, за которым следует психологически важная отметка $2,000. Устойчивое закрытие ниже этого уровня сместит осторожный прогноз в сторону более негативного сценария. Сверху краткосрочным препятствием выступает диапазон $2,220–$2,230. Далее находится уровень $2,385: ранее он служил поддержкой, но после пробоя превратился в сопротивление. В случае восстановления первым целевым уровнем, по-видимому, станет $2,425.

Эти данные — не просто показатель инфляции, а ключевой фактор для решения Федеральной резервной системы в декабре. На фоне сильных данных по занятости у ФРС больше пространства для маневра. Если инфляция также окажется устойчивой, повышение ставки в декабре, скорее всего, будет практически гарантированно заложено в цены рынка. Это подтолкнет доллар и доходность облигаций вверх и окажет давление на акции и криптовалюты.

Однако есть и другая сторона. В октябре цены на бензин не изменились, а нефть подешевела, поэтому снижение общего показателя инфляции не стало бы неожиданностью. Основное внимание следует уделить базовой инфляции в секторе услуг, в частности стоимости аренды и поездок. Если цены в этих категориях продолжат замедляться, рынок, вероятно, вздохнет с облегчением; если нет — давление продаж усилится. Поэтому во вторник важнее будет изучить отдельные компоненты, а не только общий показатель.

В преддверии публикации данных по инфляции краткосрочный прогноз остается осторожным, а диапазон движения цены — ограниченным. Для бычьего сценария триггер очевиден: закрытие выше $2,220 на высоком объеме. В этом случае появится возможность протестировать уровень $2,385. Однако, пока цена не сможет закрепиться выше $2,385, любое движение вверх будет лишь коррекционной фазой.

Для медвежьего сценария порог столь же очевиден: уверенный пробой ниже $2,065 усилит давление продаж. Дневное закрытие ниже $2,000 существенно изменит прогноз и выведет на первый план уровень $1,963. Иными словами, на этой неделе важнее не то, что цена «говорит» в данный момент, а то, выше или ниже каких уровней она закрывается. Значение имеет не отдельная свеча — настоящую картину покажут уровни закрытия.

Для ETH сигнал среднесрочного восстановления зависит от того, удержится ли цена выше $2,385. Пока этот уровень не пройден, любое движение вверх следует рассматривать как коррекцию. Такой подход может показаться жестким, но в такие недели жесткая стратегия служит защитой. Наращивание позиций перед публикацией данных — это, по сути, попытка предугадать результат; гораздо разумнее подготовиться к выходу данных, а не пытаться их спрогнозировать.

На практике: не принимайте поспешных решений до вторника, 16:30. Учитывайте следующие ключевые уровни: $2,065, $2,000, $2,220 и $2,385. После публикации данных обращайте внимание на последующие закрытия, а не на первоначальную реакцию. Если инфляция замедлится, у акций и криптовалют появится пространство для роста; если данные окажутся «горячими», оба рынка столкнутся с аналогичным давлением вниз. На этой неделе победит не тот, кто действует быстрее всех, а тот, кто мыслит наиболее ясно.

Этот материал предназначен только для информационных целей и не является инвестиционной рекомендацией.
$ETH