#UnitreeJumpsNearly12% $UNITREE #ShareWeekly

Акции Unitree подскочили на целых 12%, примерно до 735 юаней, и возникает привычный вопрос: это новая волна интереса к человекоподобным роботам или просто очередной день высокой волатильности? Отвечу на него, сначала дав высказаться быкам и медведям, а затем проверив цифры.

Что стало причиной

В исследовательской работе команды Apple описана система управления роботом, которую протестировали на человекоподобном роботе Unitree G1. В шести незнакомых роботу средах она достигла среднего показателя успешности 91% в ходе 360 испытаний. Акции компаний, связанных с физическим ИИ и человекоподобными роботами, одновременно пошли вверх в Китае, а некоторые достигли дневного лимита роста. Еще один катализатор — совместное предприятие с участием Unitree, для которого период публичного объявления продлится до 13 ноября.

Аргументы быков

Работа показывает, что оборудование Unitree становится стандартной испытательной платформой для исследований воплощенного ИИ, а это служит реальным сигналом доверия. Физический ИИ также позволяет оставаться в центре внимания рынка ИИ, пока американский рынок чипов и дата-центров испытывает давление. Ралли состоялось даже на фоне того, что на Гонконгском рынке покупали акции на просадке после недели резких потерь из-за опасений замедления развития ИИ.

Аргументы медведей

Научная работа — это не заказ на покупку. Она говорит о том, что робота использовали в испытании, но не о том, что кто-то покупает тысячи таких роботов. Кроме того, согласно одному из источников, акции торгуются примерно по 574-кратной величине прибыли за последние 12 месяцев. Собственная разбивка Unitree за 2024 год показала, что около 65% продаж пришлось на четвероногих роботов, а 30% — на человекоподобных. То есть рынок оценивает компанию как производителя человекоподобных роботов, хотя ее бизнес пока в основном связан с другим.

Цифры, которые решают

Предыдущая цена закрытия составляла примерно 656 юаней, поэтому рост на 12% добавил около 78 юаней на акцию всего за одно утро. При оценке в 574-кратную прибыль доходность прибыли составляет примерно 0,17%. По моим расчетам, чтобы при текущей цене акции торговались хотя бы по все еще высокой оценке в 100-кратную прибыль, прибыль должна была бы вырасти почти в 6 раз. Это не значит, что такого не может произойти, но показывает, сколько будущего уже заложено в цену. При таких ценах динамику задают истории, а они могут перемениться за один день.

График

На моем графике Unitree цены указаны в долларах. Он показывает 105.13 — это соответствует 735 юаням при курсе примерно 7 юаней за доллар, так что значения совпадают. Сопротивление находится на уровне 107.88, всего на 2.6% выше. RSI составляет около 78, что говорит о перекупленности. Ниже ближайшие отмеченные уровни — 81.35 и 78.63, то есть на 22.6% и 25.2% ниже. Между ними и текущей ценой огромный разрыв, и никаких уровней не отмечено. От моей линии поддержки на 78.63 цена выросла примерно на 34%. Когда под графиком столько пустого пространства, при откате цена может сильно упасть, прежде чем найдет поддержку.

Как бы я оценивал, реален ли этот импульс

Во-первых, я хотел бы видеть высокий объем торгов во время откатов, а не только резкие всплески. Во-вторых, я следил бы за другими компаниями в сфере робототехники: если растет только Unitree, это история одной акции, а если вся группа удерживает рост, это больше похоже на рыночную тему. В-третьих, я дождался бы реальных заказов или объявлений клиентов, потому что именно это отличает заголовок о научной работе от выручки. Период публичного объявления о совместном предприятии заканчивается 13 ноября — это первая дата, за которой стоит следить.

Мой вывод: верно и то и другое. Тема реальна, но цена опережает подтверждающие факты, а одной научной работы недостаточно, чтобы обосновать оценку в 574-кратную прибыль. Я не стал бы гнаться за акцией с RSI около 78 и без уровней поддержки более чем на 20% ниже. Откат к уровням в районе 80-х выглядел бы интереснее, чем текущие максимумы.

Это не финансовая рекомендация.

Как вы считаете, это начало новой волны физического ИИ или высоковолатильная сделка, которая быстро сойдет на нет? И что вам нужно увидеть, чтобы в это поверить?
@Gate_Square