#USCPIDataIncoming

Скоро выйдут данные по инфляции в США

На этой неделе все смотрят на одни и те же данные. Одной лишь общей цифры недостаточно, чтобы всё решить. Настоящий вопрос вот в чём: принесут ли эти данные рынку облегчение или усилят давление?

Я не принимаю решения по одной публикации. Я рассматриваю данные в трёх слоях. Потому что инфляция — это уже не просто цифра. Она одновременно влияет на траекторию ставок, доллар, фондовый рынок США и аппетит к риску в криптовалютах.

🔍 Первый слой — общая инфляция

Общая цифра — это первое, что увидят все. В этом показателе цены на продукты питания и энергоносители меняются очень быстро. Поэтому если за один месяц показатель резко снизится, радоваться ещё рано. Если он окажется высоким, паниковать тоже рано.

Вот на что я смотрю. Совпала ли общая цифра с ожиданиями? Оказалась ли она ниже ожиданий? Или выше? Даже небольшие отклонения могут изменить направление движения цены в этот день. Но сами по себе они не меняют тренд.

Второй слой — базовая инфляция

Настоящая история скрывается в базовом показателе. Он не учитывает цены на продукты питания и энергоносители. Поэтому он меняется медленнее и его влияние сохраняется дольше.

Здесь учитываются жильё, услуги и давление со стороны зарплат. Если рост цен на жильё замедляется — это хорошо. Если цены на услуги остаются устойчивыми — это плохо. Поэтому рынок уделяет базовой инфляции больше внимания, чем общей.

Если базовая инфляция замедляется, разговоры о снижении ставки набирают силу. Если она остаётся устойчивой, надежды на снижение ставки слабеют. Тогда давление на рисковые активы сохраняется.

Третий слой — рыночные ожидания

Ещё до публикации данных рынок уже сделал ставку на определённый сценарий. Именно об этом слое большинство забывает.

Если все ждут мягких данных и они такими и оказываются, рост будет ограниченным. Потому что этот сценарий уже заложен в цену. Если все ждут мягких данных, а они оказываются высокими, движение будет резким и быстрым. Верно и обратное.

Поэтому я читаю не только сами данные, но и сравниваю их с ожиданиями. Есть ли сюрприз или нет? Именно сюрприз вызывает настоящее движение.

🧊 Самая распространённая ошибка

Считать, что тренд изменился из-за одной публикации данных по инфляции.

Одна публикация — это снимок одного месяца. Тренд — это фильм длиной в три или шесть месяцев. Пустить в ход все деньги только потому, что один месяц оказался хорошим, — поспешно. Полностью выйти с рынка только потому, что один месяц оказался плохим, — такая же поспешность.

Инфляция снижается волнами. Она не падает каждый месяц по прямой линии. Иногда в одном месяце снижение останавливается, а потом возобновляется. Тот, кто торгует, не понимая этого, меняет направление после каждой публикации. В итоге он истощает и свои деньги, и силы.

⚠️ Три момента, о которых я думаю, анализируя эти данные

Первое: давление со стороны зарплат ещё не ослабло полностью. Если рынок труда остаётся сильным, инфляция в сфере услуг замедляется не так легко.

Второе: данные по жилью выходят с задержкой. Поэтому сегодняшнее замедление завтра может смениться новым ускорением.

Третье: доллар и ожидания по ставкам очень чувствительны. Даже небольшой сюрприз в сторону повышения может отодвинуть надежды на снижение ставки. Это самые сложные условия для рисковых активов.

Пока сохраняются эти три фактора, я не буду предпринимать серьёзных действий из-за одной публикации данных.

🎯 Мой план

Во время публикации этих данных я занимаю выжидательную позицию. До публикации я не открываю крупную позицию. И не бросаюсь за резким движением в первые минуты после выхода данных.

Мой план состоит из этапов.

Первый этап — небольшая позиция. Если после публикации цена успокоится и ключевая поддержка устоит, я присмотрюсь.

Второй этап — средняя позиция. Если цена опустится ниже поддержки, а затем быстро вернётся выше — то есть произойдёт ложный пробой, — я добавлю.

Третий этап — самая крупная позиция. Если цена вернётся выше ключевого сопротивления и продержится там два дня, я добавлю.

Что я буду делать, если всё пойдёт наоборот? Если цена опустится ниже поддержки и останется там, я признаю, что ошибся. Я не буду увеличивать убыток, усредняя позицию. Здесь вступает в силу дисциплина.

Для подтверждения я смотрю на три сигнала.

Первое — базовая инфляция замедляется два месяца подряд.
Второе — цена остаётся выше ключевого сопротивления.
Третье — страх отступает, а аппетит к покупкам возвращается.

Без этих трёх сигналов я не делаю громких заявлений. Даже если данные хорошие, я придерживаюсь своего плана. Даже если данные плохие, я не паникую.

И последнее. Данные по инфляции — не финишная черта гонки. Это поворот. Побеждает не тот, кто проходит поворот быстрее. Побеждает тот, кто правильно его проходит. На этом повороте я выбираю быть правым, а не быстрым.
$AIA $Бык пришёл $XBRUSD $YOFC $Mitsubishi Heavy Industries

#WCTCS9
#ShareWeekly