Я внимательно слежу за макрорисками, и именно распродажа акций производителей чипов и промежуточные выборы стали главными причинами нынешнего ухода от риска.

Производители чипов — это не просто отдельный сектор. Они лежат в основе развития ИИ, расходов на дата-центры и поставок оборудования. Когда ведущие компании в сфере чипов дают более слабые прогнозы, переоценке подвергается вся история роста. Сначала это бьёт по акциям, а затем — по криптовалютам. Трейдеры воспринимают это как сигнал о том, что крупные расходы замедляются, давление на маржу растёт, а будущие прибыли становятся менее предсказуемыми.

На последней торговой сессии слабость акций производителей чипов резко потянула вниз Nasdaq. За ним последовал S&P. Это движение распространилось и на крипторынок, поскольку аппетит к риску одновременно снизился во всех рисковых активах. Когда растут риски на фондовом рынке, криптовалюты редко остаются в стороне. Фонды сокращают позиции, кредитное плечо снижается, а деньги уходят в сторону.

В то же время промежуточные выборы в США 3 ноября добавляют ещё один уровень риска. Контроль над верхней и нижней палатами парламента распределён с небольшим перевесом. Прогнозные рынки и модели указывают на высокую вероятность разделения контроля: нижняя палата склоняется в одну сторону, а исход борьбы за верхнюю палату пока неясен. Такой расклад создаёт неопределённость в отношении политики.

Почему это важно для рынков? Если контроль будет разделён, проводить бюджетную, налоговую и расходную политику, а также принимать правила для крипторынка станет сложнее. Трейдеры не любят неопределённость. Поэтому они сокращают позиции перед выборами. Это классическое снижение риска перед голосованием. Мы увидели это по оттоку средств из ETF и снижению спроса на спотовом рынке.

Мой реалистичный взгляд таков: распродажа акций производителей чипов стала триггером, а промежуточные выборы усилили движение. Одно связано с прибылями, другое — с политикой. Вместе они создают ситуацию, когда туманным выглядит и прогноз по росту, и политическая перспектива. Поэтому давление продаж ощущается сильнее, чем при обычной просадке.

Сейчас я слежу за тремя вещами. Во-первых, за прибылями и прогнозами производителей чипов. Если лидеры рынка стабилизируются, опасения по поводу акций ослабнут. Во-вторых, за результатами выборов и ясностью относительно контроля над палатами. Если расклад станет понятен, неопределённость в политике рассеется. В-третьих, за потоками средств. Если отток из ETF замедлится, а приток стейблкоинов сохранится, это будет означать, что деньги готовы вернуться.

Пока эти три фактора не прояснятся, я сохраняю небольшие позиции, низкое кредитное плечо и размещаю свободные средства так, чтобы они приносили доход. В условиях такого сочетания макрофакторов я не гонюсь за отскоками. Я жду формирования базы.

Это не призыв к панике. Это призыв к дисциплине. Периоды макрорисков проходят. Их переживают те, кто защищает капитал, пока остальные слишком активно торгуют под влиянием страха.
$NVDA $MU $NDAQ $MU $AMD
#MacroRisk #Midterms #ShareWeekly #WCTCS9