#USStocksFaceHistoricSelloff 5 ноября на Уолл-стрит выдался худший день за несколько месяцев, причем основной удар пришелся на акции, которые обеспечили ралли на фоне ИИ. По данным закрытия в ленте Gate, ETF на S&P 500 (SPY) завершил торги на отметке $733.00, снизившись на 4.41%, а ETF на Nasdaq 100 (QQQ) — на $647.05, потеряв 6.49%. Reuters сообщил, что Nasdaq 100 упал на 6.4% и потерял около $2.5 триллиона рыночной стоимости — это самое глубокое однодневное падение с «Дня освобождения» в апреле 2025 года. Распродажа началась после промежуточных выборов, когда инвесторы стали сомневаться, насколько масштабное строительство дата-центров для ИИ сможет продолжаться при Конгрессе, контролируемом демократами.

Лидеры рынка понесли самые тяжелые потери

Акции NVIDIA закрылись на отметке $181.60, снизившись на 9.26% с $200.13, и стоят примерно на 25% ниже максимума за 52 недели — $243.37. AMD упала на 17.26%, до $404.40 с $488.78, а Broadcom — на 10.43%, до $291.53 с $325.48. Эти три компании наглядно показывают, насколько концентрированным был ущерб. Акции Meta закрылись на отметке $605.08, потеряв 3.96%, а Microsoft — на $535.93, снизившись на 3.58%. Apple подешевела на 1.53%, до $344.17, а Amazon и Alphabet упали примерно на 2.2% — до $260.21 и $282.57 соответственно. Гиперскейлеры показали себя лучше производителей микросхем, но тоже подешевели.

Почему распродажа так быстро распространилась

Причиной стали опасения по поводу физических ограничений предложения, а не только оценок компаний. Инвесторы опасались, что Конгресс, контролируемый демократами, и новые руководители штатов могут замедлить или заблокировать строительство дата-центров. UBS оценил, что почти треть новых мощностей дата-центров в США, ввод которых запланирован на 2028 год, может быть отложена, если приостановки строительства станут более распространенными. Это меняет ситуацию для всей цепочки поставок — от разработчиков чипов до производителей серверов, энергокомпаний и операторов дата-центров. Reuters сообщил, что акции производителей чипов показали второе по величине однодневное падение за всю историю, а акции операторов дата-центров, таких как Applied Digital, Cipher Digital и IREN, упали более чем на 14%.

Доходности пошли в противоположную сторону

Доходности казначейских облигаций снизились, поскольку трейдеры пересмотрели ожидания относительно следующего повышения ставки Федеральной резервной системой. Теперь фьючерсные рынки закладывают, что следующее изменение ставки произойдет не раньше марта 2027 года, тогда как еще неделю назад вероятным казалось повышение в декабре. Доходность 10-летних облигаций снизилась примерно на 5–6 базисных пунктов, примерно до 4.9%. Для распродажи это необычное сочетание: снижение доходностей не спасло широкий рынок, поскольку инвесторов беспокоили перспективы роста в секторе ИИ, а не стоимость финансирования.

Что это падение означает для остального рынка

Снижение Nasdaq важно, потому что этот индекс больше всего подвержен влиянию торговли на теме ИИ. S&P 500 поддерживала та же группа компаний. Когда лидеры ИИ падают одновременно, рынок лишается главного источника роста прибыли, и остальным компаниям индекса сложно компенсировать эти потери. Распродажа затронула и энергетическую инфраструктуру. GE Vernova упала на 7.4%, а Constellation Energy подешевела на 2.5%, поскольку инвесторы закладывали снижение спроса на электроэнергию со стороны дата-центров.

Что показывают технические индикаторы

QQQ закрылся близко к внутридневному минимуму — $647.05 — после открытия на отметке $683.12. Диапазон за 52 недели составляет от $554.41 до $762.86, поэтому ETF находится в нижней половине этого диапазона. SPY закрылся на отметке $733.00 — чуть выше внутридневного минимума $732.71 и значительно выше минимума за 52 недели, составляющего $626.11. Закрытие дня около минимума при высоком объеме — классический признак распределения, а не кратковременного выбивания слабых держателей. Для устойчивого восстановления потребуется закрытие выше цены открытия в четверг, а не просто отскок от минимумов.

В этой выгрузке я не проверял скользящие средние или RSI этих ETF, поэтому не привожу их. В нескольких внутридневных новостных сообщениях указывались данные, отличающиеся от цен закрытия. Например, в одном сообщении падение S&P 500 оценивалось более чем в 3%, а в другом внутридневное снижение NVIDIA — примерно в 6%. Приведенные выше данные закрытия надежнее для оценки завершения торгов, но перед принятием решений сверяйте их с официальным источником.

Это шок настроений и предложения, а не сигнал о рецессии — по крайней мере, пока. Прибыль крупнейших технологических компаний остается высокой, а снижение ставок служит поддержкой. Риск состоит в том, что в ближайшие несколько кварталов история капитальных затрат на ИИ потеряет убедительность и рынок повторит сценарий предыдущих распродаж акций, связанных с ИИ. Следите за тем, удержатся ли акции NVIDIA выше недавних минимумов, распространится ли тема задержек строительства дата-центров на заказы и изменит ли следующий отчет о занятости ожидания по ставкам.

Реакция рынка на завтрашний отчет о занятости будет важнее обычного, поскольку он повлияет на ожидания по решению ФРС, срок которого рынки только что отодвинули. Также следите за обновлениями от операторов дата-центров и энергокомпаний: они покажут, действительно ли строительство замедляется. Кроме того, обращайте внимание на любые действия федеральных властей или властей штатов в отношении разрешений на строительство.
#ShareWeekly #WCTCS9