#BrentCrudeFallsBelow100 Brent опустилась ниже $100 на фоне неопределенности вокруг дипломатических переговоров по Ормузскому проливу: рынок перепродан, но дно еще не сформировано

Brent торгуется около $98 после падения ниже отметки $100, а WTI, согласно ленте котировок, стоит около $88.5. Оба эталонных сорта резко подешевели по сравнению с октябрьским спотовым пиком около $118, когда связанная с войной премия за риск достигла максимума. Теперь вопрос в том, означает ли это здоровое схлопывание этой премии или начало более глубокого снижения по мере наращивания предложения.

Ситуация на рынке
2 ноября расчетная цена Brent составила $104.77 после падения на 7.6%, а 3 ноября — $103.60, что стало минимальным значением закрытия за четыре недели. Позже, 4 ноября, цена опустилась ниже $100 после того, как заголовки о дипломатических контактах США и Ирана стали противоречивыми. 3 ноября расчетная цена WTI составила около $96, и с тех пор, судя по ленте котировок, она снизилась еще больше. Движение 4 ноября не подтверждено официальной расчетной ценой, поэтому сегодняшние уровни следует считать внутридневными значениями.

Главный фактор: схлопывание премии за риск
Goldman Sachs оценил премию за военный риск примерно в $27 за баррель и заявил, что она объясняет большую часть октябрьского ралли. Динамика нефти определялась переговорами, а не физической нехваткой сырья. Иранское руководство дало понять, что некоторые переговоры возможны, но высокопоставленный чиновник заявил, что стороны по-прежнему далеки друг от друга. Тегеран и Вашингтон изучают предложения посредников, а глава Высшего совета национальной безопасности Ирана назвал ответ США «неудовлетворительным». Именно противоречивый поток новостей приводит к колебаниям цены на несколько долларов в день.

Предложение растет
По оценке JPMorgan, в октябре на рынке образовался профицит около 1.4 миллиона баррелей в день против 1.1 миллиона в сентябре. Такой профицит оказывает давление на цены даже без мирного соглашения. Несмотря на атаки, судоходство через Ормузский пролив остается стабильным, что снижает опасения по поводу фактического сокращения поставок. 29 ноября ОПЕК+ соберется, чтобы определить стратегию на 2027 год, и это заседание может оказаться важнее любой отдельной дипломатической новости.

Brent: индикаторы
Моментум находится в зоне глубокой перепроданности. RSI(14) составляет около 21.7. Значения KDJ: K — 14.9, D — 21.0 и J — 2.8; все они близки к нижней границе диапазона. MACD равен -3.37 при сигнальной линии -2.34, отрицательная гистограмма составляет -1.03 и снижается уже несколько баров. ADX составляет около 41, индекс направленного движения минус — около 46, а плюс — около 8, что подтверждает сильный нисходящий тренд. При сильном тренде перепроданность может сохраняться долго, поэтому значение RSI около 20 — это предупреждение, а не самостоятельный сигнал к покупке.

Цена составляет около 98.3 и находится между зоной поддержки 92.7–95.1 и зоной сопротивления 99.8–102.2. Правило подтверждения пробоя, используемое в ленте котировок, требует двух закрытий за пределами зоны либо одного закрытия за ее пределами с буфером в 0.1 ATR. Пробой сопротивления подтверждается выше 102.7, а пробой поддержки — ниже 92.2. 20-дневная средняя составляет около 110.9, 60-дневная — около 103.0, а 200-дневная — около 94.4. Цена примерно на 4% выше 200-дневной средней — ключевого долгосрочного уровня.

Полосы Боллинджера: средняя линия — 108.7, верхняя — 118.8, нижняя — 98.7. Цена опустилась ниже нижней полосы, при этом %B близок к нулю, а ширина полос составляет около 18.5%. Это указывает на высокую волатильность, а не на постепенное спокойное снижение.

WTI: индикаторы
WTI по цене около 88.5 примерно на 7% ниже 20-дневной средней около 98.5 и примерно на 1% выше 200-дневной средней около 88.2. RSI(14) составляет около 23.2, а MACD — -2.67 при сигнальной линии -1.80. ADX составляет около 37 и также указывает на сильный тренд. Диапазон торговой сессии в ленте котировок — от 88.33 до 88.93, узкий коридор возле минимума сессии. Поскольку котировка WTI в ленте отличается от данных в новостных источниках, до подтверждения используйте ее лишь как ориентир.

Ключевые уровни для Brent
Поддержка находится в диапазоне 95–93, где проходит 200-дневная средняя около 94.4. Закрытие ниже 92.2 подтвердит пробой поддержки и откроет путь к уровню 80. Сопротивление находится в диапазоне 99.8–102.2, а уровень подтверждения — 102.7. 60-дневная средняя около 103 — первое препятствие для роста выше этой зоны. Возврат цены выше отметки 110 будет означать, что снижение было коррекцией.

Бычий сценарий
В пользу роста говорит то, что Brent перепродана, 200-дневная средняя удерживается, а любое заслуживающее доверия соглашение между США и Ираном станет мощным катализатором роста, поскольку премия за риск не исчезнет за одну ночь. Дневное закрытие выше 102.7 покажет, что покупатели вновь взяли ситуацию под контроль. До тех пор отскоки к диапазону 99–102, скорее всего, будут проверкой сопротивления, а не разворотом тренда.

Медвежий сценарий
В пользу снижения говорит то, что премия за риск продолжает исчезать, на рынке наблюдается профицит предложения, а тренд остается сильным и нисходящим. Дневное закрытие ниже 92.2 подтвердит дальнейшее снижение, и рынок нацелится на уровень 80. Этот сценарий станет вероятнее, если переговоры зайдут в тупик и непосредственная угроза ослабнет, но окончательного соглашения не будет.

Моя оценка
Технические индикаторы говорят в пользу терпения, а не погони за движением. Перепроданность на фоне сильного нисходящего тренда означает, что отскок в какой-то момент вероятен, однако важнейший сигнал — закроется ли Brent снова выше 102.7. Для трейдера более четкий баланс риска и доходности дает либо краткосрочная сделка на отскок со стопом ниже уровня 200-дневной средней, либо ожидание подтвержденного закрытия в ту или иную сторону. В долгосрочной перспективе сочетание премии за риск и профицита предложения не позволяет предполагать, что максимумы 2026 года скоро вернутся.

Следите за переговорами США и Ирана и любым текстом соглашения, подготовленным при посредничестве, данными о транзите через Ормузский пролив, следующим отчетом EIA о запасах и заседанием ОПЕК+ 29 ноября. Подписание соглашения, вероятно, протолкнет Brent ниже зоны поддержки 92–95. Срыв переговоров вернет цену к диапазону 102–104.
Поделитесь уровнем цены, на котором, по вашему мнению, Brent стабилизируется. Считаете ли вы, что 200-дневная средняя удержится, или она станет уровнем для стоп-лосса?
Фьючерсы на нефть и CFD волатильны, и позиции по ним могут быть быстро ликвидированы. Указанные цены приведены по ленте котировок и могут быть устаревшими или отличаться от актуальных котировок.