В США фьючерсы на фондовые индексы восстановились после снижения на фоне выборов, наблюдавшегося во время ночной сессии, поскольку трейдеры вновь сосредоточились на более широкой макроэкономической ситуации. Данные по рынку труда оказались сильнее ожиданий, а цены на нефть выросли, вновь выдвинув на первый план дискуссию о дальнейшей траектории политики Федеральной резервной системы, тогда как цифровые активы остаются под давлением из-за оттока средств институциональных инвесторов.

В краткосрочной перспективе устойчивость рынка труда становится препятствием для рискованных активов; в то же время интеграция инфраструктуры в долгосрочной перспективе продолжается без лишнего шума. Иными словами, несмотря на давление на цены, базовая инфраструктура становится всё более зрелой.

Насколько устойчив рынок труда США?

Число рабочих мест в частном секторе в октябре выросло на 86,000 — превысив ожидавшиеся 67,000, — а количество открытых вакансий достигло максимума за четыре месяца. Это усложняет задачу Федеральной резервной системы. Хотя доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась примерно до 4.93%, а индекс доллара отступил до месячного минимума 101.4, возможность повышения процентной ставки по-прежнему рассматривается.

Рынки продолжают учитывать вероятность повышения ставки на заседании 9 декабря. Данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства, которые будут опубликованы в пятницу, станут важным индикатором: сильные показатели, вероятно, приведут к ужесточению ожиданий по ставкам и усилят давление на крипторынок, тогда как слабые данные могут ослабить давление со стороны доллара и дать временную передышку.

Почему энергетика и инфляция вновь оказались в центре внимания?

Геополитическая напряжённость усилилась после сообщений об атаке на остров неподалёку от Ормузского пролива. Цена нефти Brent превысила $100, а WTI приблизилась к $97. Одновременно инфляция в еврозоне достигла трёхлетнего максимума, укрепив ожидания повышения процентной ставки в декабре. С одной стороны, нарастает инфляционное давление из-за нефти; с другой — поступил неожиданный инфляционный сигнал из Европы. Оба фактора усложняют положение центральных банков и снижают аппетит к риску.

Почему капитал уходит с крипторынка?

За последние три торговые сессии чистый отток средств из спотовых биткоин-ETF в США составил около $1.16 billion; отток в размере $643 million 30 октября стал крупнейшим за один день с конца июня. Индекс страха и жадности остаётся на уровне 30 с лишним пунктов — в зоне «страха».

Биткоин торгуется около $80,100, но для устойчивого импульса необходим стабильный ежедневный приток средств свыше $200 million. Без него цена выше $80,000 остаётся уязвимой для давления продавцов. Текущая динамика цен в большей степени обусловлена деривативами и макроэкономическими настроениями, чем накоплением актива на спотовом рынке.

Что происходит в сфере инфраструктуры?

На фоне оттока средств из ETF и консолидации цен традиционная финансовая инфраструктура продолжает интегрироваться с цифровыми активами. Такие события, как планы оператора биржи запустить бессрочные фьючерсы в США, запуск клиринговой организацией услуг по токенизации и получение платёжной компанией одобрения на создание трастового банка, становятся важными структурными вехами — независимо от ежедневной волатильности цен.

Эти события свидетельствуют о зрелости институциональной инфраструктуры; даже если потоки капитала остаются сдержанными, её базовые элементы продолжают развиваться.

За каким ключевым уровнем действительно стоит следить?

В ближайшей перспективе главный вопрос — сможет ли уровень $80,000 удержаться в качестве структурной поддержки. Без значительного притока средств в спотовые ETF любое восстановление остаётся непрочным.

Есть три сигнала, за которыми стоит следить. Как пятничные данные о занятости повлияют на ожидания по процентным ставкам? Является ли геополитическая премия в ценах на нефть постоянной или временной? Возобновится ли приток средств в ETF и превысит ли он порог в $200 million? В краткосрочной перспективе ключевое влияние оказывают макроэкономические факторы, а в долгосрочной — интеграция инфраструктуры.

Этот материал предназначен исключительно для информационных целей и не является инвестиционной рекомендацией.

#DemocratsWinBothChambers
#CRYPTO #MARKET
#GateSquareTradingChallenge #Gate股票畅聊季

$BTC $GT $ETH $SOL $NAS100