#QualcommAndArmEarningsInFocus

- Отчётность Qualcomm и Arm сегодня: почему $QCOM и $ARM определят, продолжится ли восстановление рынка чипов

Сегодня все внимание приковано к двум компаниям. $QCOM и $ARM.

В среду, 4 ноября, акции Qualcomm находятся в центре внимания Уолл-стрит: производитель полупроводников готовится опубликовать финансовые результаты за четвертый квартал 2026 финансового года после закрытия фондового рынка США.

Это не обычный день публикации отчетности. Сегодня станет ясно, продолжится ли начавшееся вчера восстановление акций производителей чипов или сойдет на нет.

Подтвержденные данные перед публикацией отчетности:

$QCOM Qualcomm:
• Итоги Q3 FY2026: выручка Qualcomm за Q3 FY2026 составила $9.95 billion, снизившись на 4% год к году, но превысив прогноз аналитиков в $9.66 billion. Прибыль на акцию по non-GAAP снизилась на 20.2% до $2.21, немного не дотянув до рыночного прогноза в $2.22. • 29 июля Qualcomm отчиталась о смешанных финансовых результатах за Q3 FY2026. Выручка составила $9.95 billion, снизившись на 4% год к году, но превысив прогноз Уолл-стрит в $9.66 billion.
• График публикации: Qualcomm запланировала публикацию результатов за 2026 финансовый год на 4 ноября 2026 года после закрытия рынка. 22 октября 2026 года Qualcomm объявила, что опубликует результаты за четвертый квартал и 2026 финансовый год 4 ноября 2026 года после закрытия рынка.
• Прогноз на Q4: выручка от $9.7 billion до $10.5 billion и прибыль на акцию по non-GAAP от $2.05 до $2.25.
• Текущая цена: $QCOM 165.86 USD, рост на 0.86% сегодня, диапазон за 52 недели — 121.99 - 259.92. Снижение на -10.28% за последний месяц.
$ARM Arm Holdings:
• Текущая цена: 192.165 USD, снижение на -5.099% сегодня, цена открытия — 201.98, максимум — 209.49, минимум — 190.06. Диапазон за 52 недели — 100.02 - 452.7. Доходность за 5 дней — -13.96%, за 1 месяц — -37.51%.
• ARM — архитектура, лежащая в основе чипов каждого смартфона. Qualcomm, Apple, MediaTek и Nvidia платят ARM лицензионные отчисления. Если ARM простужается, мобильная индустрия заболевает.
Почему отчетность Qualcomm и Arm одновременно в центре внимания?
1. Они входят в одну экосистему: выручка Qualcomm за третий финансовый квартал была на 4.00 процента ниже, чем годом ранее, а прибыль на акцию по non-GAAP составила $2.21. Следующая дата публикации отчетности Qualcomm — 4 ноября 2026 года. ARM лицензирует Qualcomm свою архитектуру процессоров. Продажа каждого чипа Snapdragon означает лицензионные отчисления для ARM. Если выручка Qualcomm от смартфонов снизится на 20% год к году, замедлится и рост лицензионных отчислений ARM. Их динамика связана.
2. Опасения по поводу затрат на ИИ: акции Qualcomm сегодня в центре внимания из-за квартальной отчетности и прогноза роста на фоне опасений по поводу расходов на ИИ. Уолл-стрит задается вопросом: достаточно ли быстро окупаются инвестиции в ИИ для смартфонов и периферийных устройств, чтобы покрыть расходы на исследования и разработки? Выручка Qualcomm составила $9.95 billion, снизившись на 4%, но все же превысив прогнозы. Это говорит о том, что контроль затрат работает, но рост пока не восстановился.
3. Неопределенность из-за судебного решения: Qualcomm ссылается на решение суда по делу с Arm, а акции Qualcomm находятся на 31.00 процента ниже своего максимума. Юридический спор между Qualcomm и Arm о лицензировании пользовательских процессоров остается темным облаком над компанией. Решение в пользу Qualcomm откроет ей путь к реализации плана по разработке собственных процессоров Oryon для ПК и смартфонов. Решение в пользу Arm увеличит лицензионные расходы для всех.
Что определит продолжение восстановления?

Во вторник акции производителей чипов выросли, поскольку инвесторы снова обратились к бумагам, связанным с ИИ. Индекс полупроводников Филадельфийской биржи вырос на 3%. Акции Broadcom и Nvidia прибавили 3.1% и 2.3%. Сегодня на премаркете AMD выросла на 6.2% на фоне сильного прогноза.

Чтобы это восстановление продолжилось, Qualcomm и Arm сегодня вечером должны показать следующее:

A. QCOM: превзойти прогноз по выручке в $9.7-10.5B и показать, что запасы смартфонов достигли дна. Если QCOM заявит, что в Q1 2027 ожидается рост, $QCOM поднимется выше $180 и подтянет за собой $ARM .

B. ARM: показать рост лицензионных отчислений от смартфонов с ИИ и центров обработки данных. Падение ARM на -37.51% за месяц означает, что ожидания уже существенно снизились. Даже небольшое превышение прогнозов может спровоцировать 10% шорт-сквиз.

Мой аналитический взгляд:

Эта отчетность касается не прибыли на акцию в $2.21 за прошедший квартал. Речь идет об архитектуре будущего.
• Если Qualcomm сообщит, что новые ИИ-чипы для ПК на базе архитектуры Arm набирают обороты, выиграют и $ QCOM, и $ARM .
• Если Qualcomm спрогнозирует выручку Q4 выше средней точки диапазона в $10.1B, это подтвердит, что рынок смартфонов достиг дна после падения на -20%.
• Если Arm спрогнозирует возвращение роста лицензионных отчислений к двузначным значениям, $ARM восстановится после минимума в 100 до 250.
Для трейдеров, торгующих тайваньскими акциями на Gate: $2454 MediaTek и $2330 TSMC напрямую связаны с этой историей. MediaTek платит ARM лицензионные отчисления, а TSMC производит чипы Qualcomm. Gate запускает торговлю 19 тайваньскими акциями за USDT, что позволяет торговать всей связкой Qualcomm—Arm—TSMC в азиатские часы.

Сегодня в 4 PM ET, после закрытия рынка, отчетность опубликует $QCOM . $ARM отчитается примерно в то же время.

Подтвердят ли Qualcomm и Arm восстановление акций производителей чипов или положат ему конец?

Я слежу за ставками финансирования и объемом торгов акциями $ QCOM на премаркете $ARM в поисках подсказок.

#QualcommAndArmEarningsInFocus