#ShareWeekly
Золото вновь демонстрирует силу после непростой коррекции, но, на мой взгляд, последнее восстановление заслуживает большего внимания, чем просто очередное бычье движение.

Металл находился под давлением: укрепление доллара США и рост доходности казначейских облигаций снижали его привлекательность. Теперь ситуация изменилась. После оглашения результатов промежуточных выборов в США доллар ослаб, а доходность облигаций снизилась, что создало условия для восстановления золота.

Политический итог изменил ожидания относительно экономического курса США. Получение демократами контроля над обеими палатами Конгресса повысило вероятность законодательного тупика, а инвесторы пересматривают прогнозы будущей бюджетно-налоговой политики и ее влияния на экономический рост.

Для золота особенно важна реакция доллара и рынка облигаций. Когда доллар слабеет, золото становится относительно дешевле для покупателей из других стран. Снижение доходности также может повысить привлекательность золота, поскольку этот металл не приносит процентного дохода.

Однако я бы не стал считать, что одни лишь политические события обеспечат дальнейший рост золота.

Ожидания по процентным ставкам по-прежнему создают серьезные препятствия. Устойчивый рынок труда и сохраняющиеся опасения по поводу инфляции могут подтолкнуть к ужесточению денежно-кредитной политики. Если ожидания дальнейшего повышения ставок вновь усилятся, доллар и доходность казначейских облигаций могут восстановиться, оказывая давление на XAUUSD.

С технической точки зрения сейчас я прежде всего слежу за уровнем $4,000. Золоту нужно закрепиться выше этой психологически важной отметки, а не сразу опуститься ниже нее.

Следующая зона сопротивления находится в районе $4,100. Убедительный пробой выше этого уровня с последующим успешным ретестом может открыть путь к $4,150 и $4,200.

Снижение ниже $4,000 ослабит краткосрочную бычью структуру. Следующим уровнем для наблюдения станет зона $3,960, а при усилении давления продавцов — $3,900.

Я рассматриваю три простых сценария.

Бычий сценарий: золото удерживается выше $4,000, формирует более высокий минимум и пробивает $4,100 на фоне активных покупок. Это повысит вероятность продолжения роста к $4,150–$4,200.

Медвежий сценарий: XAUUSD опускается ниже $4,000 и не может вернуть этот уровень. Продолжающееся укрепление доллара и рост доходности могут подтолкнуть золото к $3,960 и, возможно, к $3,900.

Сценарий консолидации: золото торгуется в диапазоне $4,000–$4,100, пока рынок ждет новых экономических данных и более ясных сигналов о процентных ставках.

Я также слежу за предстоящей статистикой по занятости в США, поскольку она может повлиять на ожидания относительно следующего решения Федеральной резервной системы. Сильные экономические данные могут стать новым препятствием для золота, тогда как более слабые показатели и снижение доходности способны оказать дополнительную поддержку.

Мой текущий прогноз осторожно бычий. Восстановление выше $4,000 обнадеживает, но прежде чем считать это движение устойчивым разворотом, я хочу увидеть, что покупатели защищают этот уровень.

Я бы не стал гнаться за золотом после такого резкого дневного роста. Более дисциплинированный подход — дождаться отката, подтверждения и четкого уровня отмены сценария, особенно при торговле с кредитным плечом.

Золото вернулось выше важного психологического уровня, но теперь покупателям предстоит доказать, что они способны удержать позиции.

Пока что $4,000 — моя главная зона принятия решений, а $4,100 — уровень сопротивления, который быкам необходимо преодолеть.

$XAU