#ShareWeekly

Нефть марки WTI испытывает значительное давление со стороны продавцов, поскольку рынок переоценивает геополитические риски, перспективы предложения и вероятность дипломатического прорыва на Ближнем Востоке.

После объявления результатов промежуточных выборов в США настроения на нефтяном рынке резко изменились. Потеря республиканцами контроля над обеими палатами Конгресса усилила неопределённость политических перспектив, а трейдеры всё чаще оценивают, может ли Вашингтон перейти к переговорам вместо дальнейшей военной эскалации с участием Ирана.

По последним доступным данным на 5 ноября, спотовая нефть WTI торговалась около $93.69 за баррель, снизившись примерно на 2.47% относительно цены закрытия предыдущей сессии — $96.06. Внутридневной диапазон составил $93.36–$96.28.

Общая картина ещё интереснее. 4 ноября фьючерсы на американскую нефть снизились более чем на 8%, достигнув примерно $88 за баррель. Этому предшествовало несколько сессий активных распродаж: геополитическая премия за риск начала исчезать из цен на нефть.

Один из главных факторов этой коррекции — изменение перспектив американо-иранского конфликта.

В течение нескольких недель геополитическая напряжённость поддерживала цены на нефть, поскольку трейдеры опасались возможных перебоев в поставках энергоресурсов, особенно в районе Ормузского пролива.

Теперь ожидания дипломатического прогресса формируют иную ситуацию на рынке. Если переговоры приведут к снижению напряжённости и более нормальной обстановке для судоходства, заложенная ранее в цену сырой нефти премия за риск может продолжить снижаться.

Важную роль играют и условия предложения. По сообщениям, экспорт нефти из стран Персидского залива в октябре восстановился примерно до 17.1 миллиона баррелей в сутки — около трёх четвертей от довоенного уровня. Такое восстановление может ослабить опасения по поводу немедленного дефицита предложения.

Однако ситуация остаётся неопределённой. Провал переговоров или новая эскалация могут быстро вернуть геополитические риски в цены на нефть.

С технической точки зрения, $93–$94 — важная ближайшая зона поддержки для WTI. Покупателям необходимо удержать этот уровень, чтобы рынок смог сформировать устойчивое восстановление.

Выше текущей цены первая важная зона сопротивления находится на уровне $96. Устойчивый рост выше неё может привлечь внимание к уровням $98–$100.

В случае снижения решительный пробой отметки $93 может усилить давление со стороны продавцов и привести к уровням $90 и, возможно, $88.

Мои три сценария просты.

Бычий сценарий: WTI удерживается выше $93, возвращается к $96 и набирает импульс для движения к $98–$100. Более активное участие покупателей улучшит перспективы восстановления.

Медвежий сценарий: цена пробивает отметку $93, и продавцы сохраняют контроль. В этом случае следующими важными целями снижения станут $90 и $88.

Сценарий консолидации: WTI остаётся в диапазоне $93–$96, пока трейдеры ждут более ясных сигналов о ходе геополитических переговоров и ситуации с предложением.

Я также внимательно слежу за данными о запасах нефти в США, уровнями добычи, ожиданиями относительно мирового спроса и динамикой доллара США. Эти факторы могут влиять на цены на нефть независимо от геополитических событий.

В краткосрочной перспективе мой прогноз осторожный, с медвежьим уклоном. Недавнее снижение показывает, что рынок убирает часть геополитической премии за риск, однако вероятность возобновления конфликта делает агрессивное открытие коротких позиций опасным.

Я бы не стал открывать короткие позиции вслед за снижением после столь резкой коррекции. Более дисциплинированный подход — дождаться явного пробоя или подтверждённого восстановления вблизи ключевых уровней.

WTI сейчас находится под влиянием двух мощных сил: вероятности улучшения ситуации с предложением и сохраняющегося риска геополитических перебоев.

Следующее крупное движение будет зависеть от того, какая из этих сил окажется сильнее.

Пока я внимательно слежу за уровнем $93, а зона $96–$100 — это диапазон, который быкам необходимо вернуть, чтобы восстановиться.