$XAU

‌
Покупки на отскоке поддерживают золото: цена пытается удержаться в районе $3,958

В первый торговый день недели, после закрытия европейских рынков, золото пытается удержаться выше отметки $3,958. В течение дня цена достигла максимума $3,970.4, а рост по сравнению с закрытием пятницы составил около 2.45%; диапазон колебаний — от $3,875 до $3,970. Как видно на дневном графике, после продолжительного нисходящего тренда цена пытается восстановиться благодаря покупкам на отскоке, начав движение от отметки $3,882.46. Однако ей пока не удалось преодолеть расположенные выше $4,000 скользящие средние (EMA20: 4,035; EMA30: 4,078). Такая ситуация указывает на зону консолидации, в которой рынок пытается определить дальнейшее направление.

Геополитическая дипломатия и двустороннее влияние на цены

Рост золота в последние два дня обусловлен усилившимися надеждами на соглашение между США и Ираном, которое потенциально может положить конец конфликту. Позитивный ход дипломатических усилий несколько снизил геополитическую премию за риск, однако неопределённость сохраняется до заключения окончательного соглашения и продолжает поддерживать золото. Рынки одновременно учитывают облегчение, которое может принести потенциальное мирное соглашение, и сохраняют спрос на активы-«убежища», поскольку региональные уязвимости пока не исчезли полностью.

Реальная доходность и индекс доллара: окно для ослабления давления

Один из важнейших макроэкономических индикаторов для ценообразования золота — реальная доходность 10-летних казначейских облигаций, защищённых от инфляции (TIPS), — на 29 октября составила 2.63%. Это постепенное снижение по сравнению с 2.77% на 20 октября и 2.95% в начале месяца. За тот же период доходность 10-летних номинальных облигаций снизилась до 4.98%, а 2-летних — до 4.61%. Одновременно нисходящая динамика широкого индекса доллара помогла ограничить давление на золото со стороны процентных ставок и доллара. Однако при реальной доходности выше 2.6% этого недостаточно для устойчивого роста в среднесрочной перспективе.

Низкий уровень VIX: испытание для спроса на активы-убежища

Индекс VIX, отражающий общие настроения на рынке в отношении рисков, снизился до относительно низкого уровня 17.2, что указывает на отсутствие ожиданий краткосрочного финансового стресса у инвесторов. Это подтверждает точку зрения, что недавний рост золота обусловлен скорее ослаблением давления со стороны процентных ставок и доллара, чем новыми геополитическими потрясениями. Потенциальная эскалация, введение новых санкций или напряжённость в финансовой системе могут вновь усилить спрос на активы-убежища, однако текущие данные указывают на то, что этот фактор пока не проявился.

В этих условиях краткосрочное направление движения золота, по-видимому, зависит от того, удастся ли удержать поддержку на уровне $3,958 и преодолеть сопротивление в районе $4,000. Однако вместо того, чтобы привязывать движение цены к одному дню или конкретной новости, в периоды волатильности разумнее одновременно следить за реальной доходностью, индексом доллара и геополитическими новостями.

Данный материал носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

#ShareWeekly #GateSquareTradingChallenge #USMidtermsEnterFinalStretch