#AppleQ3EarningsInFocus

$AAPL Доходы за Q3 в центре внимания — превышение прогнозов по всем ключевым показателям благодаря iPhone

$AAPL Финансовый Q3 2025, завершившийся 28 июня, принес уверенное превышение прогнозов: выручка, прибыль и маржа оказались выше ожиданий рынка.

Основные показатели — подтверждены
• Общая выручка: 94.04 billion USD, рост на 10% год к году, против 85.78 billion год назад и ожидаемых 89.22 billion, 88.64 billion и 85.78 billion по разным консенсус-прогнозам; превышение составило около 4.8 billion.
• Разводненная прибыль на акцию: 1.57 USD, рост на 12% год к году, против 1.40 USD год назад и консенсус-прогноза 1.43 USD.
• Чистая прибыль: 23.43 billion USD против 21.45 billion год назад; прибыль составила от 23.42 до 23.43 billion.
• Валовая маржа: 46.5% против 46.3% год назад.
• Дивиденды: 0.26 USD на акцию ежеквартально.
• Выручка от iPhone: 44.58 billion USD против 39.3 billion, рост на 13.5%, что обеспечило большую часть превышения прогноза.
Структура квартала: выручка от продуктов — 73.72 billion USD, а от сервисов — 28.75 billion USD по календарному периоду для последующего квартала, в котором выручка составила 102.5 billion USD против ожидаемых 101.6 billion, операционная прибыль — 32.43 billion USD против ожидаемых 31.68 billion, прибыль на акцию — 1.85 USD против ожидаемых 1.77 USD; эти показатели также превзошли прогнозы.

Что обеспечило превышение прогноза
1. Сильные продажи iPhone. Выручка от продаж iPhone в размере 44.58 billion USD показывает, что цикл обновления устройств сохранил силу, а на ключевых рынках наблюдался двузначный рост. Это компенсировало слабость iPad и других категорий, отмеченную в предыдущих обзорах.
2. Устойчивость сервисов. Сервисы сохраняли рост на уровне середины подросткового диапазона при высокой марже, помогая повысить общую маржу до 46.5%. Регулярные доходы от App Store, iCloud, Music и Pay сглаживают колебания продаж оборудования.
3. Контроль маржи. Валовая маржа выросла на 20 б.п. год к году, несмотря на давление издержек, что говорит об улучшении показателей цепочки поставок и товарного ассортимента. $AAPL По вашим данным: 344.63 USD, внутридневной максимум — 349.19, минимум — 334.35, цена закрытия предыдущего дня — 348.91, диапазон за 52 недели — от 243.42 до 351.73. После публикации результатов Q3 акции выросли на внебиржевых торгах, но в предыдущем цикле после превышения прогнозов сдержанный прогноз компании привел к снижению цены в сторону 200, показывая, что рынок ждет не только превышения прогнозов, но и повышения прогноза.

Поддержка — минимум 334.35 и годовой минимум 243.42, психологический уровень — 300. Сопротивление — максимум 349.19 и верхняя граница 351.73. Прорыв выше 351.73 открывает путь к новым максимумам.

За чем следить в следующем квартале
• Тенденция спроса на iPhone 17 и смещение структуры продаж в пользу моделей Pro.
• Рост выручки от сервисов и их маржа, поскольку теперь на них приходится более трети валовой прибыли.
• Развертывание функций ИИ и их влияние на обновление устройств.
• Прогноз по валовой марже, поскольку показатель 46.5% находится у верхней границы диапазона.

$AAPL Это было не некачественное превышение прогноза: компания превзошла ожидания по выручке и прибыли на акцию, а маржа выросла. В долгосрочной перспективе удержание выше минимума 334.35 сохраняет восходящий тренд. В краткосрочной перспективе стоит дождаться дневного закрытия выше максимума 349.19, чтобы нарастить позицию, установив стоп ниже 334.35. Если цена опустится ниже 334.35 на высоком объеме, следующая поддержка — психологический уровень 300.

Q3 показывает, что $AAPL компания по-прежнему способна расти двузначными темпами даже в огромных масштабах: драйвером выступает iPhone, а защитой — сервисы.

#AppleQ3EarningsInFocus #ShareWeekly