#GoldReclaims4000 #Gate广场万圣节 ‌Золото по $4,036 снова выше круглой отметки, но график показывает: настоящее испытание начнётся на уровне $4,075

Во вторник золото удержалось выше $4,000: опускалось до $3,989, затем отскочило более чем на 1% и закрылось около $4,061. Сегодня оно торгуется по $4,036 — примерно на 0.6% ниже цены закрытия, за несколько часов до решения ФРС в 2:00 p.m. ET (02:00 по Пекину 29 октября). Возвращение выше круглой отметки — это не то же самое, что возвращение к восходящему тренду. На прошлой неделе золото потеряло около 4% и 23 октября достигло $3,975 — минимального уровня с июля. Поэтому главный вопрос — насколько далеко может зайти этот отскок.

Общая картина: золото всё ещё находится в фазе глубокого восстановления

Золото примерно на 28% ниже рекордного уровня около $5,602, зафиксированного 29 января, за год оно подешевело на 7%–8%, а также находится на 3.8% ниже цены закрытия 9 октября — $4,194. В начале октября 50-дневная средняя находилась около $4,322, а 200-дневная — около $4,539, то есть примерно на 7% и 12.5% выше сегодняшней цены. Над рынком по-прежнему нависает нисходящая линия тренда от январского пика, а золото опустилось ниже уровня коррекции Фибоначчи 61.8% летнего роста в районе $4,231 и следующего уровня около $4,121. Отметка $4,000 — это основание, на котором держится вся структура.

Краткосрочная картина

Во вторник сформировалась бычья модель «харами», подтверждённая после того, как цена преодолела октябрьский максимум за 23 дня на уровне $4,034. Импульс восстанавливается: RSI на 4-часовом графике вышел из зоны перепроданности и вернулся к середине диапазона 30, а MACD на 4-часовом графике поднялся выше нуля и растёт. Однако дневной RSI по-прежнему указывает на медвежью картину, а цена остаётся ниже 9-дневной EMA около $4,067 и 20-дневной EMA около $4,122. Аналитики отмечают, что картина останется медвежьей, пока золото не обновит предыдущий максимум.

Лестница уровней от $4,036

Сопротивление:
- $4,065–$4,075 (+0.7%–+1.0%): уровень пробоя прежнего торгового диапазона
- $4,100–$4,106 (+1.6%–+1.7%): прежняя область поддержки, которая теперь может стать сопротивлением
- $4,122 (+2.1%): 20-дневная EMA
- $4,194–$4,198 (+3.9%–+4.0%): цена закрытия 9 октября и 200-периодная средняя на 4-часовом графике

Поддержка:
- $4,000 (-0.9%): психологический рубеж
- $3,989 (-1.2%): минимум вторника
- $3,975 (-1.5%): минимум 23 октября
- $3,941.76 (-2.3%): минимум 30 июня, ключевой уровень ниже

Возврат выше $4,075–$4,106 будет говорить о том, что продавцы теряют контроль. Если золото не сможет закрепиться выше этого диапазона, движение останется отскоком внутри нисходящего тренда.

Ожидания по ставкам: главный фактор

Сегодня вероятность сохранения ставки на прежнем уровне оценивается рынком примерно в 91%, а повышения ставки в декабре — примерно в 80%. В этом месяце точечный прогноз не публикуется, поэтому именно тон выступления председателя ФРС Уорша определит посыл. Доходность 10-летних облигаций составляет 4.99%, а сентябрьская инфляция CPI — 3.7%, поэтому реальная доходность равна примерно 1.3%. Это повышает альтернативные издержки владения металлом, который не приносит дохода. Индекс доллара около 102.4 растёт уже третий день подряд. Более мягкий посыл может подтолкнуть доллар к уровню 100.50, который, по словам аналитиков, поддержал бы золото. Жёсткий посыл может укрепить доллар и вернуть золото к $3,975.

Нефть — скрытый рычаг

Во вторник золото подорожало более чем на 1%, хотя доходность облигаций и доллар укрепились: снижение цен на нефть ослабило опасения по поводу инфляции и вероятности ужесточения политики. Значит, движущим фактором выступает не только ФРС, но и нефть. Если цены на нефть развернутся вверх, та же цепочка сработает в обратном направлении.

Спрос на защитные активы и структурный спрос

Застопорившиеся переговоры США и Ирана и возобновившиеся атаки хуситов на Саудовскую Аравию поддерживают геополитическую премию. Кроме того, центральный банк Китая добавил 23 тонны в сентябре, а глобальные золотые ETF привлекли в том месяце около $10 billion, согласно данным Всемирного совета по золоту. Опрос Reuters показывает, что аналитики второй квартал подряд снижают прогнозы на 2026 год из-за высоких доходностей и сильного доллара, хотя по-прежнему ожидают восстановления в 2027 году. Спрос поддерживает золото, но доходности создают препятствия.

Сигнал с других рынков

Во вторник Nasdaq вырос на 1.18%, до 26,478, а S&P 500 прибавил 0.60%, поднявшись до 7,722.60. Таким образом, золото и акции росли одновременно на фоне снижения цен на нефть. Такое сочетание неустойчиво, поскольку зависит от того, что ФРС не нарушит этот баланс. Следующими испытаниями станут ВВП в четверг, прогнозируемый на уровне 3.0%–3.2%, и сентябрьский PCE с прогнозом базового показателя на уровне 3.1%, а затем — решение Банка Японии в пятницу.

Насколько далеко может зайти этот рост?

Первая реалистичная цель — $4,065–$4,075 (+0.7%–+1.0%). Выше этого диапазона следующим барьером станут $4,100–$4,122 (+1.6%–+2.1%), а зона около $4,195 (+4%) — потолком этого восстановления. Следом находятся 50-дневная средняя и январская линия тренда, обе примерно на 7% выше текущей цены. Дневное закрытие ниже $4,000, особенно ниже $3,975, отменит сценарий отскока и откроет путь к июньскому минимуму $3,941.76.

Золото вернулось выше круглой отметки. Чтобы вернуться к восходящему тренду, ему нужно обновить предыдущий максимум, дождаться ослабления доллара и убедиться, что ФРС не подтолкнёт реальные доходности вверх. @Gate_Square