#ArmLeadsAIStocksWith6%Gain $ARM $NVDA $AMD $AVGO

Рост ARM на +6% — главная новость. Настоящий вопрос в том, смогут ли акции компаний, связанных с ИИ, превратить отскок в тренд, и графики ясно показывают, чего пока не хватает. Вот полная картина.

1. Что произошло
В понедельник ARM выросла примерно на 6.2%, до $223.35, NVDA — примерно на 2.4%, AMD — примерно на 2.8%, AVGO — примерно на 2.3%, а MU — примерно на 3%. При этом полупроводниковый ETF прибавил почти 3%, а Nasdaq вырос на 0.82%. Катализаторами стали подача крупной ИИ-лабораторией заявки на IPO, возродившая энтузиазм, позитивная аналитическая заметка о памяти и сообщения о крупном привлечении заемных средств для покупки ИИ-чипов. Иными словами, рост был обусловлен настроениями, а не новыми данными о прибыли.

2. Контекст: медвежий рынок по-прежнему продолжается
Акции производителей чипов остаются на медвежьем рынке: полупроводниковый ETF примерно на 25% ниже своего максимума. Это значит, что для восстановления ему нужно вырасти примерно на +33% (1 ÷ 0.75, мои расчеты). ARM примерно на 51% ниже своего максимума за 52 недели в $452.70 и примерно на 123% выше минимума в $100.02 (мои расчеты). Рост на 3% в рамках просадки на 25% — это передышка, и размер падения имеет значение.

3. Почему лидирует ARM
Дневной рост ARM был примерно в 7.5 раза выше, чем у Nasdaq (6.19 ÷ 0.82, мои расчеты), что соответствует сообщаемому значению беты около 3.8. Сильнее всего пострадавшие и наиболее дорогие акции обычно отскакивают первыми. При P/E около 230 за последние 12 месяцев эта акция также сильнее остальных подвержена развороту ставок или настроений. Отчетность выйдет 4 ноября, через 8 дней. В одном из источников отмечается, что инсайдеры совершили 26 продаж на открытом рынке и ни одной покупки за шесть месяцев (данные из одного источника).

4. Отскок на фоне переоценки или новый виток роста?
На мой взгляд, для нового витка роста нужны четыре условия: закрытие выше краткосрочных скользящих средних, широкий охват рынка, а не рост нескольких отдельных акций, отчетность, оправдывающая историю о капитальных затратах, и стабильные ставки. Microsoft и Alphabet отчитаются в среду после закрытия рынка, Amazon — в четверг, а ФРС примет решение в среду.

5. Проверка графиков (уровни по моим скриншотам)

Цена Поддержка 14-дневная 35-дневная Сопротивление RSI
ARM 223.34 191.66 (-14.2%) 241.16 (+8.0%) 267.55 (+19.8%) 324.86 (+45.5%) 38.2
NVDA 215.97 207.47 (-3.9%) 221.41 (+2.5%) 223.50 (+3.5%) 242.38 (+12.2%) 44.0
AMD 531.47 493.87 (-7.1%) 565.51 (+6.4%) 572.86 (+7.8%) 672.88 (+26.6%) 42.9
AVGO 329.29 316.44 (-3.9%) 343.64 (+4.4%) 350.51 (+6.4%) 379.07 (+15.1%) 39.7

Все четыре акции по-прежнему находятся ниже всех трех своих средних. NVDA ближе всего к развороту: ей нужно пройти всего 2.5% до 14-дневной средней. ARM дальше всех — на 8.0%. Соотношение потенциальной прибыли к риску при движении к 14-дневной средней относительно уровня поддержки составляет примерно 0.6:1 для ARM и NVDA, 0.9:1 для AMD и 1.1:1 для AVGO (мои расчеты), так что пока ни одна из них не дает четкого сигнала для входа. RSI находится в диапазоне от 38 до 44, то есть это отскоки после слабых значений, а не проявление силы.

6. Сценарии

Закрытие выше 14-дневных средних (сначала NVDA 221.41): отскок превращается в попытку сформировать тренд.
Не удается закрепиться выше средних после отчетности в среду: это было ралли облегчения в рамках медвежьего рынка.
Закрытие ниже уровней поддержки (NVDA 207.47, ARM 191.66): отскок завершен.

Мой вывод: я бы считал это отскоком на фоне переоценки, пока акции не закроются выше своих средних. NVDA — показатель, за которым стоит следить, поскольку ей нужно преодолеть самый небольшой разрыв. ARM — акция с самой высокой бетой, позволяющая выразить те же настроения, и отчетность у нее выйдет через 8 дней. Я не собираюсь гнаться за ростом на 6% за день.

Не является финансовой рекомендацией.

Как вы считаете, это отскок в рамках медвежьего рынка или начало нового витка роста в сфере ИИ? И у какой акции, по-вашему, картина чище: NVDA или AVGO?