$ARM

‌

Акции Arm Holdings закрылись 26 октября на отметке 223.34 доллара. За торговую сессию они выросли на 6.12 процента. Разработчик микросхем поднялся вместе с широким восстановлением акций полупроводниковых компаний, поскольку капитал вновь потёк в сектор искусственного интеллекта.

Исследование отрасли от TrendForce помогает лучше понять ситуацию со спросом. Компания ожидает, что в 2026 году мировые поставки серверных процессоров вырастут примерно на 31 процент. На 2027 год она прогнозирует рост более чем на 40 процентов. TrendForce также оценивает, что в 2027 году доля процессоров на базе Arm может достичь 30 процентов рынка. Этот прогноз подкрепляют новые процессоры, которые компании, включая Nvidia, Google, AWS, Microsoft, OpenAI и саму Arm, запускают в массовое производство.

Юридические вопросы остаются частью этой истории. В антимонопольном деле между Arm и Qualcomm федеральный судья дал понять, что не склонен вмешиваться в размер лицензионных платежей, которые Qualcomm должна будет выплачивать за новые технологии. Судья в основном оставил условия на усмотрение двух компаний. Лицензионные платежи и структура клиентской базы — ключевые факторы доходов, поэтому эта юридическая неопределённость сохраняется.

Ещё один повод для споров — оценка стоимости. Опубликованный 26 октября анализ дисконтированных денежных потоков оценил внутреннюю стоимость в 10.47 доллара на основе прибыли и в 39.94 доллара на основе свободного денежного потока. Эти модели сторонних аналитиков крайне чувствительны к предположениям о росте и не являются ориентирами для ценообразования, но большой разрыв показывает, что дискуссия об оценке стоимости продолжается.

Какой сигнал для вас здесь важнее: прогнозы по поставкам или лицензионный спор? Я сохраняю свои позиции и слежу за рынком.

Это не финансовая рекомендация.

#ArmLeadsAIStocksWith6%Gain
#ShareWeekly