#ShareWeekly
Недельный прогноз по XAU/USD: сможет ли золото вернуться к $4,100 или впереди новый обвал?

Для золота начинается важная неделя: краткосрочный отскок может перерасти в восстановление — или стать очередной возможностью для продаж. После самого резкого недельного снижения с июня XAU/USD восстановился в направлении психологически важного уровня $4,000 на фоне снижения цен на нефть и возвращения покупателей, ищущих активы по выгодным ценам. Однако отскок от недавних минимумов ещё не означает подтверждённого разворота тренда. Рынку по-прежнему предстоит преодолеть важные уровни сопротивления, пока инвесторы готовятся к заседанию Федеральной резервной системы 27–28 октября и публикации предстоящих данных по инфляции в США.

Техническая картина остаётся медвежьей, пока золото торгуется ниже зоны сопротивления $4,032–$4,075. Первая зона поддержки находится в районе $3,986–$3,978, за ней следует более сильная зона спроса $3,946–$3,963. Если покупатели удержат эти уровни и поднимут цену выше $4,032, золото может попытаться восстановиться до $4,075. Устойчивый пробой выше этого уровня улучшит бычий сценарий и привлечёт внимание к диапазону $4,100–$4,145. Для более уверенных выводов о масштабном восстановлении потребуется более сильное движение выше $4,145.

Сценарий снижения заслуживает не меньшего внимания. Если золото потеряет поддержку в зоне $3,946–$3,963 и давление продавцов усилится, следующая важная цель находится в районе $3,890. Уверенный пробой ниже $3,890 может открыть путь к $3,765, превратив текущую коррекцию в более глубокое снижение. Это условные технические цели, а не прогноз того, что цена обязательно достигнет каждого уровня. Реакция на каждой зоне поддержки будет важнее самого уровня.

На этой неделе главным катализатором станет Федеральная резервная система. Даже если регулятор оставит ставки без изменений, его сигналы относительно будущих решений могут вызвать резкое движение золота. Более жёсткая риторика, сильные данные по инфляции, укрепление доллара США или рост доходности казначейских облигаций могут усилить давление на не приносящий дохода металл. И наоборот, более мягкие сигналы по инфляции, снижение доходности или менее жёсткие перспективы денежно-кредитной политики могут поддержать восстановление. Трейдерам не стоит считать, что сохранение ставки автоматически благоприятно для золота: рынок часто сильнее реагирует на сигналы регулятора о том, чего ждать в ближайшие месяцы.

Цены на нефть и геополитические события добавляют ещё один уровень неопределённости. Снижение цен на нефть может ослабить непосредственные опасения по поводу инфляции и помочь золоту восстановиться, однако новые перебои с поставками способны поднять цены на энергоносители и вновь усилить ожидания ужесточения денежно-кредитной политики. Геополитические риски также могут повысить спрос на золото как на защитный актив. Эти факторы могут действовать в противоположных направлениях, поэтому волатильность на фоне новостных заголовков может оставаться повышенной на протяжении всей недели.

Мой базовый сценарий остаётся осторожным, пока XAU/USD торгуется ниже $4,075. Первым бычьим сигналом станет устойчивое восстановление выше $4,032, за которым последует успешное возвращение выше $4,075. До этого рост может сталкиваться с давлением продавцов. Пробой ниже $3,946 переключит внимание на $3,890, а при потере нижней поддержки ориентиром для более глубокого снижения станет $3,765. Трейдерам разумнее дождаться подтверждения, определить уровень отмены сценария до входа в сделку и выбирать размер позиции с учётом волатильности, а не пытаться угадать точное дно.

Сейчас золото находится на развилке. Успешная защита поддержки может заложить основу для восстановления к $4,100 и, возможно, $4,145. Если удержать основную зону спроса не удастся, это может открыть путь к новому значительному снижению. На этой неделе наиболее убедительный сигнал даст совокупность факторов: ценовая структура, сигналы ФРС, курс доллара и доходность казначейских облигаций, а не один заголовок или одна зелёная свеча.

$XAU USD

‌$XAU