#SpaceXMarketCapSurpassesTSMC $SPCX $TSM

«SpaceX обошла TSMC» — это было правдой в течение нескольких часов, причем примерно на 0,45% (по моим расчетам). Гораздо показательнее то, чем закончился день. Вот как я это вижу.

1. Динамика в течение дня
SPCX достигла пика около $165.64 (+12.1%), стоила $163.39 (+10.56%) на момент публикации заголовка о рыночной капитализации, а закрылась на отметке $159.31 (+7.79%). После закрытия торгов она просела еще на $2.61, и мой график показывает 156.57. По сравнению с предыдущим закрытием на уровне $147.79 это сейчас +5.9% против пиковых +12.1%, то есть акция сохранила около 49% от максимального прироста (по моим расчетам).

2. Расчеты по пересечению (по моим расчетам)
При цене $163.39 указанная оценка в $2.22T предполагает около 13.6B акций. Рыночная капитализация TSMC была указана на уровне $2.21T, так что SpaceX опережала ее примерно на 0.45%. При закрытии на $159.31 капитализация SpaceX составляет около $2.16T — примерно на 2% меньше. Чтобы сравняться с указанной оценкой TSMC, SPCX должна была бы стоить около $162.7 — примерно на 3.9% выше цены на моем графике. Ранг, который определяется разницей в 0.45%, — не сигнал.

3. Что показали опубликованные результаты, а чего не показали
Главной темой заголовка стала выручка от ИИ. Согласно одному из отчетов, число потребительских абонентов Starlink составило 13.6M при консенсус-прогнозе 14.3M — примерно на 4.9% ниже ожиданий (данные из одного источника, по моим расчетам). Маск также озвучил возможность довести годовую регулярную выручку до $1T к концу 2027 года. Если сравнить это с выручкой за Q3 в $14.6B, что соответствует примерно $58B в годовом выражении, получится около 17-кратного роста (по моим расчетам). Это прогноз, а не официальное руководство по финансовым показателям; я бы отнес это к амбициозным целям.

4. Полный круг
IPO прошло по цене около $135, на неделе после листинга акция достигла пика в $225.64, а 3 августа опустилась до минимума $104.83. При цене 156.57 она примерно на 31% ниже пика и на 49% выше минимума (по моим расчетам). В первый день торгов акция закрылась на уровне $161, так что сейчас она все еще немного ниже цены первого закрытия.

5. Проверка графика (уровни с моего скриншота)

Цена — 156.57
14-дневная средняя на уровне 158.66: +1.3%
21-дневная средняя на уровне 155.71 и 35-дневная на уровне 153.46: цена выше обеих
Сопротивление на уровне 172.23: +10.0%
Поддержка на уровне 139.99: -10.6%
RSI — 53.0, гистограмма MACD — -0.91 (MACD — 1.34 против сигнальной линии 2.24)

TSM стоит на уровне 426.37, на 4.3% выше поддержки на отметке 407.92, RSI — 42.9, а цена находится ниже скользящих средних. SpaceX находится в середине диапазона своих скользящих средних, поэтому теперь движение после отчета о прибылях и убытках — это подбрасывание монетки вокруг этих средних.

6. Сценарии

Удержание средних на уровнях 153–156 и возвращение выше 158.7: разрыв после отчета сохраняется, следующая цель — 172.
Падение ниже 21-дневной и 35-дневной средних: разрыв полностью закрывается, на горизонте появляется уровень 140.
Колебания в диапазоне 153–159: базовый сценарий до появления следующего катализатора.

Мое мнение: квартальная прибыль и огромная выручка заслуживают уважения, но откат с 165 до 156 говорит мне о том, что покупатели проявили меньше энтузиазма при оценке в $2.2T, чем можно было предположить по заголовку. Я считаю диапазон 153–156 ключевым уровнем и не собираюсь гнаться за гонкой рыночных капитализаций.

Не является финансовой рекомендацией.

Вы считаете, что внутридневной откат — это обычная фиксация прибыли после отчета или потолок при такой оценке? И что для вас важнее: амбиция достичь $1T регулярной выручки или недобор абонентов Starlink?
@Gate_Square