По состоянию на 19 октября 2026 года Cboe запустила расширенные торговые сессии для опционов на отдельные акции и биржевые инвестиционные фонды (ETF). Новый режим позволяет инвесторам управлять позициями по опционам вне стандартных часов работы рынка США. Но что это изменение означает для структуры рынка и как оно влияет на динамику ликвидности?

Расширенные сессии и охват

В рамках нового режима предрыночная сессия для опционов на отдельные акции и ETF проходит с 7:30 до 9:25 по восточному времени США (ET), а послерыночная — с 16:00 до 16:15 ET. В список входят 25 высоколиквидных акций, включая Nvidia и Bank of America, а также 5 ETF, в том числе SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) и iShares Russell 2000 ETF. Cboe планирует обновлять этот список дважды в год и намерена со временем расширять охват.

Ликвидность и влияние на рынок

Самый важный аспект расширенных торговых часов — качество ликвидности в эти сессии. Представители Cboe признают, что спреды между ценой покупки и продажи в предрыночную и послерыночную сессии могут быть шире, чем в обычные часы торгов. Согласно данным за первый день, в новые сессии было совершено 16,000 сделок с опционными контрактами. По сравнению с ежедневным рыночным объемом в 71 миллион контрактов эта цифра показывает, что инициатива пока находится на ранней стадии. Это говорит о том, что для стабилизации ликвидности, вероятно, потребуется время. Между тем отмечается, что в первом квартале 2026 года объемы торгов опционами в эти временные интервалы выросли на 32% по сравнению с предыдущим годом — рост был обусловлен спросом со стороны Азиатско-Тихоокеанского региона.

Изменение структуры глобальных рынков

Шаг Cboe — часть более широкой тенденции к продлению торговых часов на глобальных рынках. В тот же период NYSE также объявила о планах расширить часы торговли опционами на 29 крупных акций и фондов, а также о намерении с декабря 2026 года перейти к торговым сессиям продолжительностью 23 часа в день пять дней в неделю для акций. Эти изменения призваны дать инвесторам возможность быстрее реагировать на движения рынка в разных географических регионах и гибче управлять рисками.

Оценка

Расширенные сессии Cboe для торговли опционами — конкретный шаг к модернизации рыночной инфраструктуры. Хотя на начальном этапе могут сохраняться неопределенность в отношении ликвидности и глубины стакана, последствия подобных структурных изменений обычно становятся заметны в среднесрочной перспективе. Инвесторам при торговле в эти расширенные часы важно учитывать специфические условия ликвидности и потенциальную волатильность цен, свойственные таким сессиям. В ближайшее время данные об объемах торгов и спредах в эти сессии покажут, насколько широко прижилось это изменение.

Эта статья не является инвестиционной рекомендацией.
$MU $NVDA $SPCX $TSLA $META

Посмотреть Оригинал

Эта страница содержит контент третьих сторон. Он не является рекомендацией и не означает одобрения таких взглядов со стороны Gate. Подробнее см. дисклеймер.