#CryptoMarketTurnsGreedy Жадность — по чьему мнению? Четыре индикатора настроений, которые стоит проверить, прежде чем верить заголовкам

Сегодняшний заголовок гласит, что на крипторынке воцарилась жадность. Это верно для одного популярного индикатора, но картина меняется, если проверить остальные. Я сопоставил их показания, чтобы вы сами могли оценить настроение рынка.

ИНДИКАТОР 1: ТОТ, НА КОТОРОМ ОСНОВАН ЗАГОЛОВОК

По данным Coinglass, 16 октября индекс страха и жадности составил 64 — это жадность, на 12 пунктов выше, чем днём ранее. Среднее значение за 7 дней — 60, за 30 дней — 67.

Вот как менялись показатели за одну неделю в том же ряду данных:
- 12 октября: 68
- 13 октября: 56
- 14 октября: 63
- 15 октября: 52, нейтрально
- 16 октября: 64, жадность

В глаза бросаются два момента. Во-первых, за четыре дня настроение сменилось с жадности на нейтральное и обратно. Во-вторых, показатель 64 всё ещё ниже среднего за 30 дней — 67, так что это отскок настроений, а не новый максимум.

ИНДИКАТОРЫ 2–4: ОДИН ДЕНЬ, СОВЕРШЕННО РАЗНЫЕ ПОКАЗАНИЯ

15 октября другие трекеры резко разошлись в оценках:
- По данным одного трекера на 14:50 UTC, показатель составлял 38 — это страх.
- Другой показал 53 — нейтрально, на 9 пунктов ниже; неделю назад показатель составлял 62.
- Третий индекс опустился до 29, войдя в зону страха и достигнув минимума с июля, хотя тогда цены были выше.

Итак, за один день показатели разных источников варьировались от 29 до 53. Каждый индекс учитывает разные данные, например волатильность, объём торгов, позиционирование на рынке деривативов и данные из соцсетей, поэтому их значения нельзя считать взаимозаменяемыми. Например, версия CoinGecko учитывает ставки финансирования фьючерсов, открытый интерес и спред между бессрочными фьючерсами и спотовым рынком, поэтому она чувствительнее к кредитному плечу, чем индикатор, основанный только на ценах.

ЧТО ГОВОРИТ ДИНАМИКА ЦЕН

Резкие колебания настроений объясняются поведением самого рынка.
- Биткоин опускался ниже $80,000: 15 октября он снизился до $79,950 — впервые с середины сентября уйдя ниже отметки $80,000, а в пятницу утром торговался примерно по $82,331, занимая 59.63% рынка.
- Позиции с плечом принудительно закрывали: за 24 часа ликвидировали позиции примерно на $973 миллиона, из них 92% были длинными.
- Неделя всё ещё складывается неудачно: биткоин движется ко второму недельному снижению подряд; против него выступают возобновившийся отток средств из спотовых ETF, а также рост доходности облигаций и цен на нефть.
- Эфир отскочил: он вырос на 3.6% — до $2,442.72, но за неделю всё ещё потерял почти 2.6%.

Обратите внимание на расхождение: один индикатор за день прибавил 12 пунктов, однако недельный график цены всё ещё в минусе. Обычно это означает, что трейдеры реагируют на краткосрочный отскок, а не на подтверждённый тренд.

ПОЧЕМУ ЖАДНОСТЬ МОЖЕТ БЫТЬ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕМ

Индекс обычно падает при снижении цен и растёт при их повышении, но такая корреляция не делает его предсказательным. Многие трейдеры используют его как контрарный индикатор и проявляют осторожность, когда толпа становится уверенной в себе. В нынешних условиях высокой макроэкономической неопределённости это важно. Высокие данные по инфляции повысили вероятность новых повышений ставки ФРС, а следующее заседание ФРС состоится 27–28 октября.

МОЙ ЧЕК-ЛИСТ ДЛЯ ОЦЕНКИ ЖАДНОСТИ

Прежде чем действовать на основании заголовка о жадности, я бы задал пять вопросов:
1. Совпадают ли оценки настроений как минимум у двух независимых индикаторов?
2. Показатель выше или ниже собственного среднего за 30 дней?
3. Подтверждает ли это цена или растут только настроения?
4. Насколько переполнены длинные позиции, если судить по данным о ликвидациях?
5. Какие важные макроэкономические события ожидаются в ближайшие две недели?

Мои ответы сегодня: индикаторы расходятся, показатель ниже среднемесячного значения, за неделю цена всё ещё снизилась, длинные позиции недавно принудительно закрывали, а заседание ФРС уже близко. Всё это говорит о необходимости осторожности, а не об эйфории.

КАК Я ДЕЙСТВУЮ

- Не гонюсь за ростом: после резкого отскока я бы избегал входов из-за FOMO.
- Набираю позицию постепенно: меньшими объёмами и в несколько заходов.
- Учитываю уровни: слежу за зоной $80,000 по BTC — это рубеж, который нельзя терять.
- Фиксирую прибыль по плану: именно из-за жадности часто от плана отступают.
На бумаге рынок перешёл в состояние жадности, но индикаторы не единодушны, а рост выглядит слабым. Воспринимайте это обозначение как оценку настроений, а не как торговый сигнал.
@Gate_Square