🔹 Обширный набор экономических данных по США, опубликованный сегодня, нарисовал картину экономики, которая сохраняет устойчивость, однако инфляционное давление оказалось более устойчивым, чем ожидалось. Сочетание высокой инфляции, сильных потребительских расходов и напряжённого рынка труда меняет ожидания по процентным ставкам.

📊 Опубликованные показатели:

🔹 PPI (индекс цен производителей): в сентябре PPI вырос на 1,3% м/м и 6,3% г/г, значительно превысив прогнозы в 0,5% и 5,3%. Это крупнейший месячный рост с марта 2022 года. Базовый PPI, без учёта продуктов питания и энергоносителей, вырос на 0,7% м/м и 5,0% г/г, также превысив ожидания.

▪️ CPI (индекс потребительских цен): в сентябре общий CPI вырос на 3,7% г/г, превысив прогноз в 3,6%, и на 0,6% м/м. Базовый CPI сохранился на уровне 2,6% г/г.

▪️ Розничные продажи: в сентябре розничные продажи выросли на 0,8% м/м, до 745 миллиардов долларов, превысив консенсус-прогноз в 0,3%. Основная часть прироста пришлась на автозаправочные станции, тогда как расходы без учёта топлива были более неоднородными.

▪️ Первичные заявки на пособие по безработице: число заявок за неделю, завершившуюся 10 октября, выросло на 1 000, до 199 000, что ниже оценки в 200 000 и указывает на то, что увольнения остаются исторически низкими.

▪️ Производственный PMI ISM: сентябрьский показатель составил 54,5 против 54,6 в августе, но это означает девятый месяц подряд расширения.

⚖️ Реакция рынка и структурный взгляд:

🔹 Непосредственная реакция рынка отражала корректировку ожиданий по ставкам, а не единое движение в сторону отказа от риска.

▪️ Bitcoin: BTC ненадолго опустился ниже 80 000 долларов, повторно протестировав ключевую зону поддержки, после чего стабилизировался около 80 500 долларов. Движение отражало давление со стороны перспектив ставок, хотя снижение оказалось ограниченным.

▪️ Акции США: S&P 500 и Nasdaq 100 торговались ниже, а акции технологических и полупроводниковых компаний испытывали давление. Защитные секторы, такие как здравоохранение и товары первой необходимости, показали лучшие результаты, что указывает на ротацию, а не на широкие распродажи.

▪️ Казначейские облигации и доллар: доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась примерно до 5,04% с 5,10%, поскольку спрос на облигации как на защитный актив компенсировал инфляционный сюрприз. Индекс доллара отступил от максимума за 18 месяцев в сторону отметки 102,0.

▪️ Золото и серебро: спотовое золото выросло более чем на 1%, превысив 4 150 долларов, а серебро отскочило более чем на 2%, поскольку снижение доходности и ослабление доллара поддержали драгоценные металлы, несмотря на высокие данные по инфляции.

🔹 Теперь ключевым фактором станет то, подаст ли Федеральная резервная система сигнал о паузе или займёт более жёсткую позицию на заседании 27–28 октября. В настоящее время рынки оценивают вероятность повышения ставки в октябре примерно в 18–20%, а вероятность повышения в декабре — примерно в 87–89%. Пока эти сигналы не поступят, капитал, вероятно, продолжит избирательную ротацию, балансируя между инструментами хеджирования инфляции и активами, ориентированными на рост.

💬 Как вы интерпретируете сегодняшнее сочетание данных с точки зрения траектории ставок и рискованных активов? 👇

#USData #PPI #CPI 🧐

Не является финансовой рекомендацией.

#ShareWeekly
#美国9月PPI大超预期

Посмотреть Оригинал

User_any15-10-2026 18:46:45

#美国9月PPI大超预期 ✨ Инфляция PPI в США резко выросла до 6,3% — максимум с конца 2022 года

🔹 Индекс цен производителей (PPI) в США в сентябре вырос на 1,3% м/м и 6,3% г/г, значительно превысив консенсус-прогноз в 5,3%. Это крупнейший месячный рост с марта 2022 года и самый высокий годовой показатель с декабря 2022 года.

📊 Данные публикации:

🔹 Базовый PPI: Без учёта продовольствия и энергоносителей базовый PPI вырос на 0,7% м/м и 5,0% г/г — оба показателя превысили ожидания.
▪️ Энергия: Цены на энергоносители выросли на 10,8%, обеспечив более 80% общего роста цен на товары. Бензин подорожал на 20,3%.
▪️ Контекст: Показатель вышел после опубликованного в среду отчёта по CPI, который также превысил прогнозы: общий показатель составил 3,7% г/г, а базовый — 2,6%. Розничные продажи в сентябре выросли на 0,8% м/м, превысив прогноз в 0,3%.

⚖️ Влияние на рынок:

🔹 Bitcoin: Ненадолго упал ниже $80 000, до $79 800, после чего восстановился почти до $82 000. Ликвидации по всему рынку за 24 часа достигли примерно 930 миллионов долларов, из них 780 миллионов долларов пришлись на длинные позиции. Зона $80 000–$81 500 остаётся критически важной областью поддержки, совпадающей с расчётной себестоимостью ETF.
▪️ Акции США: S&P 500 и Nasdaq 100 торговались разнонаправленно, при этом акции технологических и полупроводниковых компаний находились под давлением. Индекс полупроводников Филадельфии на предыдущей сессии упал более чем на 4%. Циклические сектора и Dow Jones показали лучшие результаты, поскольку инвесторы переключались на защитные активы.
▪️ Казначейские облигации и доллар: Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась примерно до 5,04% с 5,10%, поскольку спрос на облигации как на защитный актив компенсировал инфляционный сюрприз. Индекс доллара отступил от максимума за 18 месяцев к отметке 102,0.
▪️ Золото и серебро: Спотовое золото восстановилось выше $4 150, прибавив более 1%, а серебро поднялось выше $56,9 за унцию, подорожав более чем на 2,4%. Восстановление было обусловлено снижением доходностей, ослаблением доллара и возобновившимся спросом на защитные активы.

⚖️ Структурная перспектива:

🔹 Ускорение PPI расширяет инфляционную картину за пределы ценового давления на уровне потребителей. Поскольку издержки производителей растут в энергетике, транспорте и сфере услуг, эти данные усиливают аргументы в пользу сохранения Федеральной резервной системой жёсткой позиции. Теперь рынки оценивают вероятность повышения ставки на заседании 27–28 октября примерно в 29%, при этом ожидания ужесточения политики в декабре остаются повышенными.

▪️ Для рискованных активов, таких как Bitcoin, основным каналом давления остаётся перспектива изменения ставок: более высокие и сохраняющиеся в течение длительного времени затраты на заимствования снижают относительную привлекательность активов, не приносящих дохода. Однако золото и серебро сталкиваются с более сложной динамикой, балансируя между спросом на защитные активы и встречным давлением со стороны реальных ставок.

▪️ Ключевым фактором впереди станет то, подаст ли ФРС на октябрьском заседании сигнал о выжидательной позиции или займёт более жёсткую позицию. До появления этих указаний рынки, вероятно, продолжат этап перенастройки, а капитал будет избирательно перемещаться между активами роста, защитными активами и материальными активами.

🔹 Как вы оцениваете реакцию рынка на два последовательных инфляционных сюрприза? 👇

#PPI #Inflation #Bitcoin #Gold

Не является финансовой рекомендацией.

Эта страница содержит контент третьих сторон. Он не является рекомендацией и не означает одобрения таких взглядов со стороны Gate. Подробнее см. дисклеймер.

BTC+0,46%

US500+0,27%

NAS100-0,18%

Добавить комментарий

комментарий

contact

час назад

Каков здесь сигнал? 🧐

00Посмотреть Оригинал

ToTheYUE

час назад

Очередной высокий показатель инфляции 📊

00Посмотреть Оригинал

ToTheYUE

час назад

Каков здесь сигнал? 🧐

00Посмотреть Оригинал

Yuewen

час назад

Первый обзор

Очередной неожиданный высокий показатель инфляции 📊

00Посмотреть Оригинал

✨ Обновление данных по США: что сегодняшние показатели сигнализируют рынкам

Популярные темы

#USSeptemberPPIReleased

#DrHanSpeaksAtOxfordUnion

#SKHynixDropsOver2%

#GateWCTCS9GlobalTradingCompetition

#USCPISoon

#SolanaMajorUpgradeScheduled

#BTCBreaksBelow82K

#SpotGoldRecoversPostCPILosses

#LedgerDevicesImplantedWithSpyChips

#AnthropicDisclosesQ3Revenue