#USOpensRussianDieselImports

США только что открыли дверь для российского дизеля, и все цитируют объём в тоннах. Я думаю, что масштаб и реализация важнее заголовка, поэтому вот моя оценка.

1. Что изменилось
Генеральная лицензия, выданная 9 октября, разрешает продажу, поставку, выгрузку и импорт российского дизеля, в том числе в США, и действует до 7 апреля 2027 года. В последний раз США импортировали российский дизель в марте 2022 года, так что это действительно значительный политический сдвиг.

2. Проверка масштаба
Объявленные объёмы составляют 300 тыс. тонн немедленно, 500 тыс. в ноябре и 1 миллион после этого — итого гарантированные 1,8 миллиона тонн. При стандартном пересчёте (3 миллиона тонн ≈ 22,5 миллиона баррелей) это около 13,5 миллиона баррелей. Экспорт дизеля и газойля из США только в августе достиг рекордных 54,2 миллиона баррелей. Таким образом, гарантированный объём составляет примерно четверть месячного экспорта США. Это полезно, но само по себе не меняет ситуацию кардинально. (Упомянутые дополнительные 3 миллиона тонн зависят от состояния НПЗ, поэтому я их не учитываю.)

3. Проблема с ценой масштабнее, чем один поставщик
Цена на дизель в США достигла рекорда 21 сентября и сейчас примерно на 70% выше, чем год назад. Причины складываются: перебои в Ормузском проливе, трещина дизельного рынка на побережье Мексиканского залива, превысившая $100/bbl (около $20 до конфликта), загрузка НПЗ почти на 98% и очень низкие запасы. Эта лицензия затрагивает лишь российскую часть проблемы.

4. Риск реализации
Лицензия — это разрешение, а не поставка. Россия продлила собственный запрет на экспорт дизеля как минимум до октября, а повреждения НПЗ ограничивают объёмы, которые она может отправить. В лицензии также не указан ни один поставщик или танкер, и срок её действия истекает в апреле.

5. Что показывают мои графики

Brent ~107,6: выше своих 14-, 21- и 35-дневных скользящих средних (104,25 / 104,65 / 101,11), RSI около 60, но MACD только что опустился ниже сигнальной линии. Сопротивление 109,54, поддержка 99,67.
WTI ~93,4: ниже всех трёх скользящих средних, RSI ~49, MACD пересёк линию вниз. Поддержка 88,50, сопротивление 104,41.
Спред: разница между Brent и WTI составляет около $14, что намного шире нескольких долларов, на уровне которых он исторически торговался. На мой взгляд, это означает, что рынок закладывает стресс с поставками морским транспортом, а не просто «нефть дорогая».
Фьючерсы на дизель после объявления упали примерно до $4,67/gal. Рынок нефтепродуктов отреагировал первым, что логично, поскольку эта новость касается дизеля, а не сырой нефти.
Gold ~4 194: находится на своей 14-дневной скользящей средней, ниже 21- и 35-дневной, RSI ~46, поддержка 4 058, сопротивление 4 405. Сейчас он не торгуется как актив, пользующийся спросом на фоне страха.

6. Почему криптотрейдерам стоит обратить на это внимание
Дизель напрямую влияет на инфляцию. В августе один только дизель обеспечил более трети роста индекса цен производителей. Если затраты на топливо снизятся, это ослабит давление на ожидания по ставкам, что важно для рисковых активов. Но одна лицензия не исправит ситуацию за одну ночь.

Мой взгляд: позитивный эффект реален, но ограничен и зависит от условий. Я слежу за четырьмя вещами: действительно ли первые 300 тыс. тонн поступят, что произойдёт с российским запретом на экспорт после октября, начнёт ли трещина дизельного рынка сужаться и удержит ли Brent уровень 99,67 при любом откате. Пока эти факторы не совпадут, я воспринимаю это как заголовок, а не как смену тренда.

Это не финансовая рекомендация.

Как вы думаете, это действительно снизит цену на дизель или проблема с Ормузским проливом всё ещё остаётся главным фактором? И вы торгуете движениями, связанными с нефтью, или остаетесь в криптовалютах?
$XTIUSD $XBRUSD