#USOpensRussianDieselImports
Большой заголовок, большие эмоции, и большинство ответов уже занимают одну из сторон. Я не собираюсь выбирать сторону. Я трейдер, поэтому с громким заголовком делаю то же, что и всегда: сначала арифметика на салфетке, чувства потом.

Что подтверждено

Казначейство США 9 октября выдало генеральную лицензию, разрешающую продажу, поставку, разгрузку и импорт дизеля российского происхождения сроком действия до 7 апреля 2027 года. Это первая подобная лицензия, выданная на срок дольше обычных 30 дней с начала войны в Украине. Эта часть подтверждена официально. Объёмы (300 000 тонн сейчас, 500 000 в ноябре, 1 миллион после этого, затем 3 миллиона) взяты из публикации президента США, и я не видел их подтверждения с другой стороны.

Арифметика на салфетке

300 000 тонн — это около 2,2 миллиона баррелей, что немного больше половины суточного спроса США на дистилляты
Если сложить всё объявленное (300 000 + 500 000 + 1 миллион + 3 миллиона), получится около 4,8 миллиона тонн, или примерно 36 миллионов баррелей. Это около девяти дней спроса США, распределённых на несколько месяцев, и предназначено для «американского и мирового» рынка, а не только для США (мои расчёты, приблизительно)
Розничные цены на дизель в сентябре достигли рекорда, поднявшись примерно на 70,8% год к году. Такое значительное движение не исчезает из-за запасов на несколько дней

Так что даже если прибудет каждая тонна, эффект на предложение выглядит скромным по сравнению с масштабом скачка цены. Сигнал может иметь большее значение, чем баррели.

Что никто не должен пропускать

Сообщается, что собственное производство дизеля в России сократилось примерно на 30%, а её правительство ранее в этом году рассматривало запрет на экспорт дизеля. Сможет ли она поставить объявленные объёмы? Это открытый вопрос
Пока подтверждена только лицензия, поэтому поставки остаются объявлениями, а не грузами

Три голоса, одна история

Сторонники говорят, что это практичный способ быстро снизить цены на топливо для потребителей и бизнеса
Критики говорят, что это ослабляет санкционное давление, а реакция Украины была гневной. Некоторые законодатели США раскритиковали смягчение санкций ради борьбы с ценами на топливо, выросшими из-за войны с Ираном
Скептики говорят, что объёмы неопределённы и слишком малы, чтобы устранить глобальный дефицит дизеля

Все трое отчасти могут быть правы. Я здесь не оцениваю политику, а спрашиваю, как это повлияет на цены.

Почему трейдеру это важно: дизель — фактор инфляции

Дизель приводит в движение грузовики, сельхозтехнику и суда, что отражается на ценах товаров. Эта инфляция в значительной степени связана с предложением, а повышение ставок влияет на спрос, а не на предложение. Поэтому энергия так важна для курса ФРС: ФРС повысила ставку в сентябре, а рынки уже оценивают примерно в 84% вероятность повышения в декабре. Если цены на дизель снизятся, это немного улучшит прогноз по инфляции. Если объёмы не появятся, ничего не изменится.

Одна деталь по срокам

Сентябрьский CPI (выходит 14 октября) измеряет сентябрьские показатели, то есть период до этой лицензии. Поэтому этот заголовок не может изменить данный релиз. Но он может изменить ожидания в отношении следующих релизов и настроение вокруг решения ФРС 28 октября.

За чем я слежу

Появятся ли реальные грузы или только объявления?
Еженедельные розничные цены на дизель в США
CPI 14 октября и PPI 15 октября
Как нефть откроется в воскресенье вечером, поскольку это будет первая реакция рынка
Решение ФРС 28 октября

Что это значит для криптовалют

Снижение энергетической инфляции было бы умеренно позитивным для рисковых активов благодаря более мягкому курсу ФРС. Но эффект медленный и неопределённый, а геополитические заголовки могут иметь противоположный эффект. На моём дневном графике BTC цена составляет около 83 060, поддержка находится в районе 81,9 тыс. и 80,4 тыс., а сопротивление — в районе 84,7 тыс. и 86,9 тыс. Я не меняю ни одного уровня из-за лицензии на дизель.

Мои правила на выходные с громкими заголовками

Не открывать сделку только из-за заголовка — мне нужен уровень
Ликвидность на выходных низкая, поэтому размер позиции меньше и никакого нового кредитного плеча
Ордера выставляются на уровнях, стопы размещаются до входа
Если в воскресенье вечером нефть откроется с гэпом, я жду закрытия часовой свечи 1H, прежде чем действовать

Моя проверка

Спокоен, позиции небольшие, спот не трогаю, деньги намеренно держу в резерве. Заголовок на выходных — повод подготовиться, а не повод бросаться в сделку.

Мой вывод: официальная лицензия, неподтверждённые поставки и проблема с ценами, которая гораздо масштабнее одной сделки. Что для вас важнее — число баррелей или 70,8%?
$XTIUSD

‌$XBRUSD

‌$BTC

‌#ShareWeekly