#FedSeptemberMinutesLeanHawkish

#每周来晒 #PlanYourTradesThisWeek
СЛЕДУЮЩЕЕ ИСПЫТАНИЕ ДЛЯ ФРС: ИПЦ, РАСТУЩАЯ ДОХОДНОСТЬ И БОРЬБА ЗА ПОДДЕРЖКУ BITCOIN НА УРОВНЕ 80 000 ДОЛЛАРОВ
Рынок вступает в чувствительную к данным неделю, в течение которой один отчёт по инфляции может изменить ожидания по процентным ставкам, доходности казначейских облигаций и рисковым активам. Протокол заседания Федеральной резервной системы в сентябре, опубликованный 7 октября, сохранил в центре внимания возможность дальнейшего ужесточения политики. Тем временем Bitcoin тестировал область 80 000 долларов, технологические акции ослабли, а волатильность цен на нефть продолжает осложнять инфляционные прогнозы.
На этой неделе моя стратегия заключается в том, чтобы не воспринимать каждое снижение как возможность для покупки, а каждый ястребиный заголовок — как повод для продажи. Цель — определить, какие рыночные уровни сохранятся после следующего макроэкономического катализатора.
СИГНАЛ ФРС: ИНФЛЯЦИЯ ПО-ПРЕЖНЕМУ КОНТРОЛИРУЕТ ТОРГОВЛЮ
На заседании 15–16 сентября FOMC повысил целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов — до 3,75%–4,00%. Протокол показал сохраняющиеся опасения по поводу инфляции, несмотря на продолжающуюся устойчивость экономики. Ключевой вывод заключается в том, что рынки не могут рассчитывать на быстрый переход к более мягкой политике, пока инфляция остаётся выше целевого показателя ФРС в 2%.

По состоянию на 9 октября рыночные котировки подразумевали вероятность ещё одного повышения на 25 базисных пунктов на заседании 28 октября в размере 18,4%. На декабрь фьючерсы указывали на вероятность перехода к диапазону 4,00%–4,25% в размере 68,6%, а вероятность достижения диапазона 4,25%–4,50% составляла ещё 14,6%. Эти вероятности могут быстро меняться; это рыночные оценки, а не официальные обязательства ФРС.

ИПЦ 14 ОКТЯБРЯ: ЗА КАТАЛИЗАТОРОМ НУЖНО СЛЕДИТЬ
Следующая публикация данных по ИПЦ США запланирована на 14 октября. Я сосредоточусь на трёх вариантах развития событий, а не буду пытаться заранее предсказать итоговый показатель.
Более высокий, чем ожидалось, показатель может укрепить ожидания сохранения жёсткой политики, подтолкнуть доходность вверх и оказать давление на технологические акции и криптопозиции с кредитным плечом. Более низкий показатель может ослабить опасения по поводу ставок, но для формирования убедительного изменения в прогнозах ФРС всё равно потребуется устойчивое улучшение инфляции. Если общий и базовый показатели инфляции подадут противоречивые сигналы, ожидайте резкой реакции рынков в обоих направлениях.
Важен не просто вопрос о том, растёт инфляция или снижается. Важно, достаточно ли фактические показатели отличаются от ожиданий, чтобы изменить рыночный прогноз денежно-кредитной политики.
BITCOIN: 80 000 ДОЛЛАРОВ — ПЕРВАЯ ЛИНИЯ ОБОРОНЫ
В обзоре от 9 октября Bitcoin торговался около 82 421 доллара после внутридневного минимума в районе 80 337 долларов. Это восстановление показывает, что покупатели активны вблизи минимумов, но пока не подтверждает завершение распродажи.

Моя торговая карта проста. Область 80 300–80 000 долларов — ближайшая зона снижения, за которой нужно следить. Если BTC удержит эту зону и вернётся выше 82 000–83 350 долларов при увеличении спотового объёма, попытка восстановления станет более убедительной. Решительный прорыв ниже 80 000 долларов ослабит структуру и повысит риск ещё одной волны снижения.
Я также буду следить за ставками финансирования, открытым интересом, ликвидациями и спотовыми покупками. Рост открытого интереса во время снижения цены может сигнализировать об увеличении кредитного плеча, но сам по себе не показывает, в каком направлении рынок двинется дальше.
ETHEREUM И SOLANA: ВАЖНО ПОДТВЕРЖДЕНИЕ СО СТОРОНЫ АЛЬТКОИНОВ
В обновлении рынка от 9 октября Ethereum торговался около 2 478 долларов, а Solana находилась в районе 110,66 доллара. Оба актива оставались под давлением вместе с более широким крипторынком.

Для ETH ключевым ориентиром является уровень 2 500 долларов. Устойчивое возвращение выше него при увеличении объёма может поддержать стабилизацию; неспособность восстановить этот уровень на фоне ослабления BTC оставит ETH уязвимым для дальнейших продаж.
Для SOL я слежу за зоной 109–112 долларов. Удержание этой зоны и восстановление вместе с Bitcoin улучшили бы краткосрочную картину. Пробой вниз в сочетании с общей слабостью рынка может привести к более крупным процентным потерям. Я не стал бы использовать кредитное плечо только потому, что актив выглядит перепроданным.
@Gate_Square