Индекс S&P 500 закрылся на уровне 7 818,93, впервые с августа обновив рекорд, а также зафиксировав 28-е рекордное закрытие в 2026 году, тогда как Nasdaq Composite завершил торги на отметке 27 599,79, достигнув второго подряд исторического максимума. Промышленный индекс Dow Jones вырос на 253,38 пункта, или 0,49%, и закрылся на уровне 51 521,28. В процентном выражении рост был умеренным, но именно контекст делает эту торговую сессию заслуживающей внимания.

Два фактора давления, которые неделями сдерживали акции, одновременно ослабли. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась примерно на 4 базисных пункта, до 5,262%, а доходность 30-летних бумаг опустилась до 5,631%, отступив от уровней, не наблюдавшихся с 2002 года. Цены на нефть также стабилизировались: Brent удерживалась около 100,58 доллара за баррель, а WTI — около 89,44 доллара, поскольку наращивание экспорта с Ближнего Востока и согласованное странами G7 высвобождение стратегических резервов помогли ослабить опасения по поводу поставок. Когда цены на нефть стабилизируются, тревога по поводу инфляции, вызванной ростом стоимости энергоносителей, ослабевает, что, в свою очередь, снижает давление на доходность облигаций. Такая цепная реакция создала для акций пространство для роста.

Более устойчивую поддержку обеспечили ожидания по прибыли. Goldman Sachs прогнозирует, что компании, входящие в S&P 500, сообщат о росте прибыли на акцию в третьем квартале на 27% в годовом выражении, причем на компании, выигрывающие от инвестиций в инфраструктуру ИИ, придется более половины общего роста прибыли. По более широким оценкам аналитиков, согласно данным, собранным Bloomberg Intelligence, квартальная прибыль вырастет примерно на 25%. Это существенный показатель, и он помогает объяснить, почему акции удерживаются даже при сохраняющейся высокой стоимости заимствований. Как отметил один из управляющих портфелем, если прибыль есть, акции, как правило, сохраняют устойчивость даже при нестабильной экономике.

Стоит обратить внимание на структуру ралли. Рост в первую очередь обеспечила небольшая группа крупных технологических компаний, связанных с развитием искусственного интеллекта, которые продемонстрировали более высокую способность справляться с ростом энергетических и финансовых издержек, чем рынок в целом. Рыночная стоимость Nvidia приближается к 6 триллионам долларов, а на так называемую «Великолепную семёрку» теперь приходится более 34% рыночной капитализации S&P 500, причем их совокупная стоимость достигла примерно 25 триллионов долларов. Акции Marvell Technology выросли на 5,8% после повышения долгосрочного прогноза по выручке, а AMD прибавила 3% после того, как ее генеральный директор спрогнозировал очень высокий спрос на чипы в ближайшие годы.

Такая концентрация работает в обе стороны. Когда несколько компаний достигают столь огромных размеров, их ежедневные движения естественным образом оказывают непропорционально сильное влияние на индекс. Russell 2000, отслеживающий небольшие компании, в тот же день снизился на 0,59%, напомнив, что рекордные максимумы не отражают широкого участия рынка. Один из рыночных стратегов отметил, что в прошлом месяце только два сектора — технологический и коммуникационных услуг — показали значительный рост, тогда как семь секторов снизились, а такая картина не похожа на здоровый бычий рынок.

На предстоящей неделе будут опубликованы протоколы сентябрьского заседания Федеральной резервной системы, которые могут пролить свет на решение центрального банка повысить ставки и его позицию по поводу дальнейшего ужесточения политики. Фьючерсные рынки сейчас оценивают вероятность еще одного повышения ставки на октябрьском заседании примерно в 19%, по сравнению с примерно 51% неделей ранее. Начинающийся на следующей неделе сезон отчетности станет следующей конкретной проверкой того, материализуется ли ожидаемый аналитиками рост прибыли на самом деле.

Эта статья не является инвестиционной рекомендацией. Анализ основан на общедоступной информации и не гарантирует будущих результатов.

$NVDA

‌$MU

‌$NAS100

‌#GateStockInsightsChallenge #ShareWeekly #PlanYourTradesThisWeek