#NvidiaHitsRecordHigh $NVDA

#每周来晒 ‍#布局本周交易
Рекорд Nvidia стал результатом байбэка и переоценки, а не превышения прогноза по прибыли: расчёт до 6 триллионов долларов

2 октября Nvidia достигла 237,88 доллара — это первый рекорд с мая, когда предыдущий максимум составлял 236,54 доллара. Компания закрылась на отметке 233,95 доллара, прибавив 1,3%, при рыночной капитализации около 5,65–5,7 триллиона долларов. Выделяется то, что стало триггером роста. Отчёта о прибыли не было. Совет директоров увеличил разрешённый объём выкупа акций на 150 миллиардов долларов — крупнейшее повышение в истории компании, доведя общий объём до 235 миллиардов долларов до 2028 финансового года. Morgan Stanley также вновь назвал Nvidia своим главным выбором в полупроводниковом секторе с целевой ценой 300 долларов, а спрос со стороны сервисов ИИ-агентов Meta дополнительно улучшил настроения. Эти 150 миллиардов долларов составляют около 2,6% рыночной капитализации и примерно 78% чистой прибыли за последние 12 месяцев в размере 192,9 миллиарда долларов — это значительный ресурс для акции, которая уже примерно на 25% выше июльского минимума.

Спор об оценке прост. Прибыль за последние 12 месяцев составляет 7,91 доллара на акцию, что даёт P/E около 29,6, тогда как форвардный P/E — около 19,4. Этот разрыв означает, что аналитики ожидают роста прибыли на акцию примерно на 52%. Выручка за последние 12 месяцев составляет около 303 миллиардов долларов, увеличившись на 83%, а доля Nvidia на рынке серверных GPU оценивается примерно в 97%. Таким образом, акции выглядят дорогими исходя из уже полученной прибыли и дешёвыми исходя из ожидаемой. Весь бычий сценарий зависит от того, сохранятся ли форвардные показатели, а риски связаны с клиентами: нагрузкой на финансирование у неоклаудов и передовых лабораторий, а также экспортными ограничениями. Следующим настоящим испытанием станет отчёт о прибыли 18 ноября.

Целевые цены значительно выше текущей. У Morgan Stanley, Goldman и UBS они составляют 300 долларов, у Citi — 315 долларов, а у других — вплоть до 390 долларов; средняя цель находится около 328 долларов, примерно на 40% выше цены акции. Рекорд, который всё ещё ниже почти каждой целевой цены, работает в обе стороны, поскольку почти все уже заняли бычьи позиции. Для достижения отметки 6 триллионов долларов потребуется около 248,40 доллара на акцию при 24,15 миллиарда акций, что на 4,4% выше рекорда и на 6,2% выше пятничного закрытия.

На стороне памяти сделка вокруг ИИ получает подтверждение. Micron спрогнозировала выручку следующего квартала на уровне 61,5 миллиарда долларов против ожидаемых примерно 56,6 миллиарда долларов, а TrendForce ожидает роста контрактных цен на DRAM в четвёртом квартале на 10–15%.

На часовом графике NVDA завершила пятницу на отметке 233,84, ниже своей средней за 14 периодов на уровне 234,56, около средней за 21 период на уровне 233,38 и выше средней за 35 периодов на уровне 231,90. RSI составляет 54,68, а гистограмма MACD — -0,17, поэтому импульс ослаб после скачка до 237,88. Сопротивление находится на 237,50, поддержка — на 229,58, а майский рекорд 236,54 теперь находится внутри нового диапазона.

Мой настрой остаётся бычьим, пока дневные закрытия удерживаются выше 229,58. Я хочу покупать откаты к диапазону 231,90–233,40, со стопом ниже 229,50 и целями на 237,88, а затем на 248,40. От уровня около 232,50 это примерно 1,8 к 1 до рекорда и около 5 к 1 до капитализации в 6 триллионов долларов. Рынки были закрыты на выходных, поэтому открытие в понедельник может произойти с гэпом в любую сторону, а индекс деловой активности в сфере услуг ISM в 10:00 по восточному времени станет первым ориентиром.

Вас воодушевляет рекорд, вызванный выкупом акций, или вы хотите сначала увидеть подтверждение в отчёте о прибыли?

Не является финансовой рекомендацией. Всегда проводите собственное исследование, прежде чем принимать какое-либо торговое или инвестиционное решение.