#USSeptemberJobs29K

#每周来晒 #非农就业数据
Показатель в 29 тыс. обеспечил рост Bitcoin в течение двух дней: календарь этой недели решит, продлится ли он

Кратко напомним, что на самом деле показал отчёт по занятости. Число рабочих мест выросло на 29 тыс. против ожидавшихся примерно 85–90 тыс., данные за предыдущие два месяца пересмотрели в сторону понижения на 60 тыс., безработица выросла до 4,2%, а заработные платы увеличились на 3,0% в годовом выражении. При заголовочной инфляции PCE на уровне 3,4% это означает реальный рост зарплат примерно на -0,4%, что соответствует картине, в которой домохозяйства тратят сбережения. Bitcoin подскочил до 87 250 после публикации данных, затем отдал большую часть роста и сейчас находится около 84 800, а его диапазон за 24 часа составляет от 83 898 до 85 238.

Слабый показатель изменил ожидания повышения ставки в октябре, но не устранил настрой на повышение. Вероятность сохранения ставки в октябре оценивается примерно в 80%, однако вероятность повышения в декабре всё ещё близка к 86%. Сентябрьский точечный график показал, что 12 из 18 представителей ожидали ещё одного повышения до конца года, а само сентябрьское повышение было единогласным. Одного плохого отчёта по занятости недостаточно, чтобы изменить эту картину, поэтому первоначальная реакция сошла на нет.

Предстоящая неделя будет небогатой на статистику, но насыщенной комментариями представителей ФРС. В понедельник ожидается индекс сферы услуг ISM на уровне 55,7 против 55,4, однако меня интересует показатель уплаченных цен. Производственный аналог 1 октября составил 77,9 против ожидавшихся 72,3, поэтому второй подряд высокий показатель цен покажет рынку, что инфляционное давление распространяется. В среду будут опубликованы протоколы сентябрьского заседания, и они покажут, насколько широкой была поддержка повышения ставки и сколько представителей хотели действовать медленнее. Остаток недели займут выступления представителей ФРС: Уильямса и Боумана во вторник, Логана и Уильямса снова в среду, Мусалема в четверг и Коллинз в пятницу. То, что Уильямс выступает дважды, важно, поскольку он относится к представителям, склоняющимся к ожиданию новых данных. В пятницу также будут опубликованы инфляционные ожидания Мичиганского университета, а 14 октября выйдет индекс потребительских цен, после чего 28 октября состоится заседание ФРС.

Что касается криптовалют, последние два дня публикации данных я воспринимаю как предупреждение. Bitcoin отклонился от уровня в той же зоне 87 000–87 250 и после публикации данных по PCE, и после отчёта по занятости — один показатель оказался слабым, другой ещё слабее, — что говорит мне о том, что одни лишь сюрпризы в данных не определяют цену. Её определяют потоки и кредитное плечо. Американские спотовые ETF на Bitcoin привлекли в этом квартале около 6,34 миллиарда долларов, но в выходные фонды закрыты, поэтому потоки в понедельник станут первым настоящим тестом того, сохранился ли спрос.

Я ожидаю движения в диапазоне с уклоном вниз, пока BTC остаётся ниже 87 383,6. Первая поддержка находится на минимуме выходных на уровне 83 898, затем — на 82 468. Если показатель уплаченных цен ISM снова окажется высоким, а протоколы будут выглядеть «ястребиными», я ожидаю пробоя уровня 83 898. Если протоколы покажут раскол в комитете по вопросу дальнейших повышений, а показатель уплаченных цен снизится, откроется путь для рывка к 87 383,6. Мой настрой изменится только после закрытия часовой свечи выше 87 383,6.

Что наиболее важно для BTC на этой неделе: показатель уплаченных цен ISM, протоколы ФРС или потоки в ETF в понедельник?

Не является финансовой рекомендацией. Всегда проводите собственное исследование, прежде чем принимать любое торговое или инвестиционное решение.